北京
周一盤前，童裝零售商Carter's（NYSE:CRI）股價上漲3.5%。直接觸發(fā)因素是富國銀行上調(diào)該股評級，從"減持"直接跳升至"持平"，目標(biāo)價也從30美元一把拉高到42美元。
負(fù)責(zé)該股的分析師Ike Boruchow給出了三條翻多理由：新領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊上任后執(zhí)行力明顯改善，直營消費者業(yè)務(wù)保持增長勢頭，以及關(guān)稅稅率可能下調(diào)帶來的潛在利好。
富國銀行在報告中指出，近期管理層換血加上直營策略的反復(fù)打磨，正在重塑Carter's的運(yùn)營模型。Boruchow的原話是："新領(lǐng)導(dǎo)層加上進(jìn)化后的直營策略，在我們看來正推動運(yùn)營模型發(fā)生根本性改善。同時我們認(rèn)為，市場嚴(yán)重低估了關(guān)稅下調(diào)可能給CRI帶來的額外上行空間。"該機(jī)構(gòu)判斷，這些變化正在為公司未來的盈利增長鋪出更平坦的路。
趕在季報出爐前，富國銀行已經(jīng)上調(diào)了第二季度同店銷售預(yù)期，并認(rèn)為即將披露的業(yè)績有可能成為股價的新催化劑。分析師還預(yù)判，無論是三季度的業(yè)績指引還是利潤率，都可能跑贏當(dāng)前市場的一致預(yù)期，反映出業(yè)務(wù)趨勢確實在好轉(zhuǎn)。
盈利預(yù)測隨之全面上修。富國銀行將Carter's 2026財年每股收益預(yù)期從3.00美元拉高到3.30美元，2027財年則從3.50美元提到3.80美元。這兩項預(yù)測都踩在市場共識之上——目前華爾街對2026和2027財年的共識預(yù)期分別是3.22美元和3.61美元。
新給出的42美元目標(biāo)價，是按2027財年預(yù)期每股收益的11倍估值算出來的。富國銀行認(rèn)為，運(yùn)營層面的切實改善、直營渠道更強(qiáng)的表現(xiàn)，再加上關(guān)稅方面可能兌現(xiàn)的利好，這三重因素有望在中線繼續(xù)為Carter's擠出上行空間。
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