2026年6月，全球芯片行業(yè)炸開了鍋。日本兩大化工巨頭——關(guān)東電化和中央硝子，向三星、SK海力士、臺積電等全球芯片大廠發(fā)出通知：

庫存只能撐到5月底至6月底，下半年供應(yīng)無法保障。有消息稱兩家企業(yè)將從7月1日起永久停產(chǎn)。

這兩家日本企業(yè)合計占據(jù)全球約25%的六氟化鎢產(chǎn)能。而六氟化鎢是7納米以下先進制程、3D NAND和HBM高帶寬內(nèi)存制造中不可替代的核心電子特氣。

消息一出，市場恐慌蔓延，A股六氟化鎢概念股集體暴漲，龍頭股中船特氣自3月下旬以來漲幅超過529%，市值逼近1852億元。

這條“日本斷供”的消息在傳播過程中不斷變味，而真正的神反轉(zhuǎn)藏在背后——那個被斷言“要被卡脖子”的中國，實際上握著卡別人脖子的手。

關(guān)東電化和中央硝子停產(chǎn)的原因，不是技術(shù)問題，不是設(shè)備故障——是原材料斷了。

六氟化鎢的生產(chǎn)成本中，鎢粉占比高達60%至70%。而中國掌控全球80%以上的鎢資源，日本本土幾乎沒有鎢礦，此前相關(guān)原料供給基本100%依賴進口，其中絕大多數(shù)來自中國。

2025年2月，商務(wù)部、海關(guān)總署對鎢相關(guān)物項實施出口管制。2026年1月，商務(wù)部發(fā)布公告，加強鎢相關(guān)物項對日本出口管制。

數(shù)據(jù)顯示，從2026年2月到4月，中國對日本的高純鎢粉出口連續(xù)三個月記錄為零。

據(jù)日經(jīng)亞洲報道，2025年1至11月，中國對日本鎢制品出口量達4175.68噸，占同期中國鎢制品出口總量的29.79%。而到了2026年第一季度，這個數(shù)字幾乎歸零。

日本住友電氣工業(yè)社長井上治在5月的記者會上公開承認：“從中國的采購已完全停止?！?/strong>

住友電工約三成生產(chǎn)原料長期依賴中國進口，用于汽車和航空器部件加工的高精度工具生產(chǎn)鏈條，從根上被掐斷了。

三菱綜合材料隨即宣布，從6月起所有新接訂單中，含鎢超硬材料價格上調(diào)至三倍以上。一家骨干制造商相關(guān)人士透露，下游客戶為了確保庫存，正在“不計成本地突擊下單”。

日進工具因鎢原料價格一年內(nèi)暴漲約7倍，干脆暫停發(fā)布年度營收預(yù)測。大阪關(guān)西地區(qū)的超硬工具企業(yè)已經(jīng)準備減產(chǎn)兩成，并向非既有客戶限制出貨。

這套“溫水煮青蛙”式的組合拳，直接卡住了日本六氟化鎢廠商的命脈。日本兩家企業(yè)的鎢粉庫存扛了幾個月，終于見底。

據(jù)行業(yè)消息，關(guān)東電化和中央硝子庫存只能維持到5月底至6月底，下半年供應(yīng)無法保障。

這不是日本斷供中國，是中國斷供日本后，日本被迫停產(chǎn)，從而引發(fā)全球供應(yīng)缺口。整個事件里，中國才是牌桌上的主導(dǎo)方。

日本斷供的消息傳出后，全球芯片廠商的第一反應(yīng)是：趕緊找中國供應(yīng)商。

國內(nèi)能生產(chǎn)5N級及以上高純度六氟化鎢的企業(yè)主要有中船特氣、中巨芯、昊華科技等。

中船特氣現(xiàn)有六氟化鎢產(chǎn)能2000噸/年，產(chǎn)品純度均為6N級，已完全滿足3D NAND、HBM及先進邏輯芯片制程需求。昊華科技和中巨芯各600噸/年。

更重要的是，中船特氣的六氟化鎢早已打入全球頭部晶圓廠供應(yīng)鏈，臺積電、美光、SK海力士、中芯國際、長江存儲都是其長期客戶。

從產(chǎn)能、純度和供應(yīng)鏈協(xié)同來看，國內(nèi)頭部企業(yè)已具備承接全球訂單的硬實力。

有行業(yè)媒體注意到，這條“日本停產(chǎn)”的消息在海外傳播時出現(xiàn)了變形。

每傳一層，語氣就加重一層。事實是，關(guān)東電化在6月8日財報說明會上表示，雖然中國加強鎢出口管制，但公司仍然能采購到原料，加之回收品等多種渠道，不會出現(xiàn)無法生產(chǎn)的情況。

隆眾資訊特種氣體分析師南明利表示，本輪全球供應(yīng)鏈格局調(diào)整下，國內(nèi)頭部企業(yè)有望承接海外訂單，快速提升全球市場份額。同時，下游晶圓廠也會主動加快國產(chǎn)產(chǎn)品驗證導(dǎo)入節(jié)奏。

不過，半導(dǎo)體特氣的新客戶導(dǎo)入需要時間驗證。中船特氣在公告中表示，近期部分下游客戶就六氟化鎢產(chǎn)品與公司業(yè)務(wù)洽談增加，但目前尚未簽署新的長期或大額實質(zhì)性訂單協(xié)議。

中巨芯也發(fā)布了類似公告。中船特氣新增年產(chǎn)1000噸六氟化鎢產(chǎn)能項目預(yù)計于2027年建成投產(chǎn)，屆時國內(nèi)六氟化鎢總產(chǎn)能可達10530噸/年。

日本斷供只是引爆點，真正的底牌藏在更大的市場格局里。

截至6月9日，5N級六氟化鎢價格約167萬至181萬元/噸，較去年同期漲幅高達232.7%。6N級產(chǎn)品報價已達到220萬至300萬元/噸，7N級尖端產(chǎn)品長協(xié)價維持330萬至360萬元/噸區(qū)間。

據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)，2026年4月六氟化鎢出口均價達149.79美元/千克，環(huán)比暴漲203.83%。

價格暴漲的背后是深層的供需失衡。全球六氟化鎢需求量從2020年的超4500噸增長至2025年的近9000噸，年均復(fù)合增長率高達14%。

AI芯片、先進邏輯制程、3D NAND堆疊層數(shù)提升，都在持續(xù)拉動六氟化鎢需求增長。日本斷供只是讓這個失衡徹底暴露了。

另一方面，美國對日鎢廢料出口暴漲至24倍，從側(cè)面印證了日本正在全球瘋狂“找補”原料。

日本住友電工已于5月宣布完全停止從中國采購鎢，轉(zhuǎn)向從美國采購及回收再利用。但這些替代方案的成本和質(zhì)量穩(wěn)定性，都遠無法與中國高純鎢粉抗衡。

隆眾資訊分析師南明利預(yù)計，2026年7至9月將是六氟化鎢供需最為緊張的階段，國內(nèi)六氟化鎢市場將持續(xù)處于緊缺狀態(tài)，價格將維持高位運行。

2026年6月15日，《中華人民共和國礦產(chǎn)資源法實施條例》正式施行，將稀土、鎢等戰(zhàn)略性礦產(chǎn)納入全鏈條高強度管控。政策工具箱里，每一條都在加固中國的資源優(yōu)勢。

如今日本六氟化鎢產(chǎn)線因原材料短缺被迫減產(chǎn)，全球市場缺口正在由中國產(chǎn)能填補——真正的神反轉(zhuǎn)，是那個被斷言“要被卡脖子”的中國，實際上握著卡別人脖子的手。

過去幾十年，中國把鎢礦當(dāng)白菜賣。如今這個邏輯被徹底改寫了。