本報(bào)（chinatimes.net.cn）記者黃興利 北京報(bào)道

沃爾瑪中國(guó)核心管理層6月中旬換防、盒馬旗下硬折扣超市超盒算NB首次進(jìn)京與美團(tuán)快樂(lè)猴正面交鋒、奧樂(lè)齊官宣年增超50家門(mén)店加速全國(guó)擴(kuò)張……2026年上半年，零售行業(yè)密集釋放變局信號(hào)，頭部企業(yè)人事調(diào)整與業(yè)態(tài)拓店同步上演，一場(chǎng)覆蓋全行業(yè)的權(quán)力更迭正在加速落地。

6月16日，中國(guó)連鎖經(jīng)營(yíng)協(xié)會(huì)(CCFA)發(fā)布2026年中國(guó)連鎖Top100（數(shù)據(jù)采樣年份為2025年）。如果將近三年榜單放在一起，恰好拼出一張中國(guó)實(shí)體零售的權(quán)力轉(zhuǎn)移圖：從2023年傳統(tǒng)大業(yè)態(tài)主導(dǎo)格局，到2024年新勢(shì)力破局，再到2025年細(xì)分賽道沖進(jìn)第一梯隊(duì)，行業(yè)座次完成深度重構(gòu)，清晰勾勒出中國(guó)實(shí)體零售的權(quán)力轉(zhuǎn)移軌跡。

行業(yè)座次重構(gòu)

CCFA榜單發(fā)布同期，沃爾瑪中國(guó)接連迎來(lái)核心管理層調(diào)整，頭部企業(yè)的組織架構(gòu)迭代，恰好與這份榜單折射出的行業(yè)權(quán)力變遷形成呼應(yīng)。

從榜單看，沃爾瑪連續(xù)三年蟬聯(lián)第一，憑借山姆會(huì)員店的爆發(fā)式增長(zhǎng)，銷(xiāo)售規(guī)模從1202億元增長(zhǎng)至1959億元，三年增幅近63%；與第二名的差距從2023年的26億元，擴(kuò)大到2025年的889億元，頭部馬太效應(yīng)達(dá)到歷年之最。

記者關(guān)注到，更迭速度最快的是行業(yè)前十席位：2023年，行業(yè)前十由傳統(tǒng)商超、家居家電以及便利店構(gòu)成，傳統(tǒng)大業(yè)態(tài)占據(jù)主導(dǎo)；而到了2025年，零食量販雙雄直接沖進(jìn)前5，盒馬躍升至第2，行業(yè)前十中，傳統(tǒng)大賣(mài)場(chǎng)僅剩下沃爾瑪、大潤(rùn)發(fā)、物美、永輝4席，且除沃爾瑪外全部增速停滯或下滑。

可以說(shuō)，量販零食成為這張榜單里最具顛覆性的變量，用三年時(shí)間逼近傳統(tǒng)商超幾十年的規(guī)模積累。以鳴鳴很忙為例，其在2023年以238.65億銷(xiāo)售規(guī)模排第30位，門(mén)店規(guī)模7000家，還只是腰部專(zhuān)業(yè)店玩家，行業(yè)普遍將其視為細(xì)分品類(lèi)渠道，未意識(shí)到其顛覆性。

從CCFA榜單數(shù)據(jù)看，到了2024年，鳴鳴很忙已躍升至第10位，2025年更進(jìn)一步升至第3位，銷(xiāo)售規(guī)模935.69億元，同比增長(zhǎng)68.5%，門(mén)店達(dá)21948家，福建萬(wàn)辰集團(tuán)2025年躍升至第4位，銷(xiāo)售規(guī)模733億元，同比增長(zhǎng)72.1%，門(mén)店18314家。兩者規(guī)模雙雙超越大潤(rùn)發(fā)、永輝、華潤(rùn)萬(wàn)家等經(jīng)營(yíng)數(shù)十年的傳統(tǒng)商超巨頭，成為僅次于沃爾瑪、盒馬的零售第三、第四極。

與量販零食雙巨頭規(guī)模擴(kuò)張不同的是，胖東來(lái)是三年榜單里最特殊的樣本，不走行業(yè)靠開(kāi)店拉規(guī)模的常規(guī)路徑，純靠單店價(jià)值提升實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)爆發(fā)，2023年其以13家門(mén)店、107億元銷(xiāo)售規(guī)模排在第46位。2025年其銷(xiāo)售規(guī)模已突破235億元，排名升至第28位，超越大量全國(guó)性連鎖企業(yè)。

零售連鎖企業(yè)人士周明（化名）對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，零售行業(yè)當(dāng)前清晰分化出兩條增長(zhǎng)賽道：一類(lèi)是以山姆為代表的付費(fèi)高端會(huì)員店，以及走胖東來(lái)式調(diào)改路線的區(qū)域商超，靠提升商品標(biāo)準(zhǔn)、優(yōu)化服務(wù)體驗(yàn)，讓消費(fèi)者為品質(zhì)和體驗(yàn)支付溢價(jià)；另一類(lèi)是零食量販、社區(qū)硬折扣等極致效率業(yè)態(tài)，鳴鳴很忙、萬(wàn)辰集團(tuán)以及新晉上榜的奧樂(lè)齊都屬此類(lèi)，靠精簡(jiǎn)SKU、縮短供應(yīng)鏈鏈路壓縮成本，以極致低價(jià)覆蓋大眾日常剛需。

“兩條賽道看起來(lái)客群不一樣、場(chǎng)景不一樣，但底層邏輯是通的，都跳出了過(guò)去單純拼低價(jià)的內(nèi)卷，也拋棄了傳統(tǒng)大賣(mài)場(chǎng)‘大而全’的低效模式，用精準(zhǔn)的商品匹配對(duì)應(yīng)的人群?！敝苊鞣Q(chēng)，沒(méi)能在這兩個(gè)方向上完成轉(zhuǎn)型的傳統(tǒng)零售企業(yè)，正在加速被市場(chǎng)出清。

區(qū)域零售反攻

榜單權(quán)力格局洗牌的另一面，是區(qū)域零售勢(shì)力的崛起。

在2026年中國(guó)連鎖Top100中，新增壹玖壹玖、匯嘉時(shí)代、步步高、奧樂(lè)齊等11家企業(yè)。在這11張新面孔中，步步高、匯嘉時(shí)代、吉麥隆、雅斯、中央紅、見(jiàn)福共6家是深耕單一省份的區(qū)域龍頭，占比超半數(shù)。加上榜單中已有的胖東來(lái)、河南大張、西亞和美等，區(qū)域零售軍團(tuán)已經(jīng)成為百?gòu)?qiáng)中不可忽視的中堅(jiān)力量。

區(qū)域零售的反攻，并非偶然。隨著粗放式全國(guó)擴(kuò)張路徑失效，大批全國(guó)連鎖收縮門(mén)店、壓縮經(jīng)營(yíng)體量自救，而適配本土消費(fèi)需求、提供差異化商品的區(qū)域零售迎來(lái)結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。

“中國(guó)市場(chǎng)這么大，各地口味、消費(fèi)習(xí)慣差得遠(yuǎn)，總不能走到哪兒都讓消費(fèi)者買(mǎi)一樣的標(biāo)準(zhǔn)化商品吧？盒馬、小象這類(lèi)全國(guó)統(tǒng)一供給看多了、買(mǎi)多了，消費(fèi)者也會(huì)膩?！痹谥苊骺磥?lái)，深耕本地的中小區(qū)域零售企業(yè)，能夠更靈活地適配當(dāng)?shù)仫嬍称门c消費(fèi)場(chǎng)景，打造出全國(guó)連鎖難以復(fù)制的差異化優(yōu)勢(shì)，區(qū)域零售或許是未來(lái)三年行業(yè)更值得關(guān)注的暗線。

這一判斷正在區(qū)域龍頭的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)中得到印證。以此次進(jìn)入連鎖100強(qiáng)榜單的新疆零售龍頭匯嘉時(shí)代為例，其在去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入24.5億元，同比增長(zhǎng)1.69%；歸母凈利潤(rùn)7689.58萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)31.76%；扣非凈利潤(rùn)7518.38萬(wàn)元，同比大幅增長(zhǎng)172.66%。

匯嘉時(shí)代方面在接受投資者調(diào)研時(shí)指出，利潤(rùn)增速顯著改善的核心驅(qū)動(dòng)是超市業(yè)務(wù)的“調(diào)改紅利”：通過(guò)胖東來(lái)SOP復(fù)刻、品類(lèi)優(yōu)化、營(yíng)采融合，實(shí)現(xiàn)了毛利率提升、周轉(zhuǎn)加快、扭虧減虧的多重效果，疊加費(fèi)用精細(xì)化管控，共同推動(dòng)利潤(rùn)增長(zhǎng)。

對(duì)于當(dāng)前零售存量調(diào)改情況，匯嘉時(shí)代方面對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，公司積極學(xué)習(xí)行業(yè)標(biāo)桿推進(jìn)門(mén)店調(diào)改升級(jí)，2025年8月啟動(dòng)對(duì)下屬超市門(mén)店的系統(tǒng)性調(diào)改，年內(nèi)已完成7城8店的調(diào)改升級(jí)，從商品結(jié)構(gòu)、員工福利、賣(mài)場(chǎng)環(huán)境等方面全面提檔升級(jí)，與此同時(shí)，公司也在積極布局即時(shí)零售賽道，并積極探索“低空經(jīng)濟(jì)+消費(fèi)”新模式。

除了匯嘉時(shí)代，湖南區(qū)域龍頭步步高在剝離非核心資產(chǎn)、關(guān)閉低效門(mén)店后，依托胖東來(lái)深度幫扶推進(jìn)調(diào)改，2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收42.10億元、同比增長(zhǎng)22.71%，扣非凈利潤(rùn)同比減虧超83%，主營(yíng)業(yè)務(wù)造血能力開(kāi)始修復(fù)。

競(jìng)爭(zhēng)核心回歸供應(yīng)鏈效率

座次更迭的背后，是整個(gè)行業(yè)增長(zhǎng)邏輯的根本性切換——從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向效率重構(gòu)。

CCFA榜單數(shù)據(jù)顯示，2025年連鎖百?gòu)?qiáng)中銷(xiāo)售額與門(mén)店數(shù)均實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)的企業(yè)共13家，較上年增加3家，且高度集中在硬折扣零售、區(qū)域精耕超市、垂類(lèi)專(zhuān)業(yè)店與品牌便利店。除鳴鳴很忙、萬(wàn)辰等零食量販龍頭外，首次躋身百?gòu)?qiáng)的德國(guó)硬折扣標(biāo)桿奧樂(lè)齊同樣跑出翻倍增速，成為效率驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)的典型樣本。

作為全球硬折扣模式的開(kāi)創(chuàng)者，奧樂(lè)齊可以說(shuō)是“寬類(lèi)窄品+極致供應(yīng)鏈”打法的標(biāo)桿。自2019年6月于上海開(kāi)出首批線下門(mén)店以來(lái)，奧樂(lè)齊前期深耕上海市場(chǎng)打磨單店模型，近年來(lái)開(kāi)店步伐明顯加快，2025年首次走出上海布局江蘇，進(jìn)入2026年其拓店節(jié)奏進(jìn)一步提速：一季度全國(guó)門(mén)店正式突破百家，官方宣布全年計(jì)劃新增超50家門(mén)店。

周明對(duì)記者表示，復(fù)盤(pán)近十年行業(yè)變遷，線下零售已走完被動(dòng)搭建線上渠道的1.0階段，正式進(jìn)入門(mén)店重構(gòu)、供應(yīng)鏈升級(jí)的2.0競(jìng)爭(zhēng)周期，“當(dāng)線上線下渠道、基礎(chǔ)配送效率全行業(yè)拉平，零售競(jìng)爭(zhēng)的核心最終還是回歸商品。同類(lèi)商品比拼的就是兩件事：一是整條供應(yīng)鏈的效率，效率做到極致就能把價(jià)格打下來(lái)；二是線下服務(wù)體驗(yàn)，好的服務(wù)能滿足情緒需求，消費(fèi)者愿意為此多付錢(qián)。”

周明解釋道，當(dāng)前零售企業(yè)存量改造的主流方向，正在向日系折扣零售的精簡(jiǎn)運(yùn)營(yíng)體系靠攏，品類(lèi)端做“寬類(lèi)窄品”，砍掉冗余SKU，只保留每個(gè)品類(lèi)的核心爆款；供應(yīng)鏈端提升配送頻次，依托數(shù)字化銷(xiāo)量預(yù)判和區(qū)域物流網(wǎng)絡(luò)按需補(bǔ)貨，大幅壓縮門(mén)店倉(cāng)儲(chǔ)面積?！斑^(guò)去一家賣(mài)場(chǎng)要5000平，近半空間用來(lái)囤貨；現(xiàn)在靠高頻補(bǔ)貨，2000平就能正常運(yùn)營(yíng)，坪效直接提上來(lái)了。”

從三年榜單的劇烈變動(dòng)不難看出，中國(guó)實(shí)體零售已告別傳統(tǒng)大賣(mài)場(chǎng)“跑馬圈地”的粗放增長(zhǎng)時(shí)代。無(wú)論走品質(zhì)溢價(jià)路線、極致效率路線還是區(qū)域深耕路線，本質(zhì)都是以高效供應(yīng)鏈和精準(zhǔn)商品力為核心的集約式增長(zhǎng)，這正是存量競(jìng)爭(zhēng)下的通用生存法則。

責(zé)任編輯：盧曉 主編：寒豐