文/王新喜

尼康新任總裁兼CEO大村泰弘，上任沒(méi)多久就開(kāi)始放大招。

據(jù)《日經(jīng)新聞》報(bào)道，尼康新任CEO大村泰弘表示，尼康要與ASML在深紫外（DUV/ArF）光刻機(jī)領(lǐng)域打價(jià)格戰(zhàn)，搶奪市場(chǎng)份額。

“我們可以打價(jià)格戰(zhàn)，即便降價(jià)銷售，依舊能夠保證可觀的利潤(rùn)?！贝蟠逄┖氡硎?，尼康優(yōu)勢(shì)在于零部件高度自主生產(chǎn)，能形成成本優(yōu)勢(shì)，目前公司正在與美洲、亞洲多家主流芯片制造商展開(kāi)談判，爭(zhēng)取ArF光刻機(jī)新訂單。

尼康為啥要打價(jià)格戰(zhàn)搶單，因?yàn)槟峥祹缀鯖](méi)有客戶了。

過(guò)去英特爾是占了尼康光刻機(jī)業(yè)務(wù)訂單的80%，現(xiàn)在英特爾對(duì)DUV光刻機(jī)需求不大了。

ASML已經(jīng)把最先進(jìn)的那臺(tái)High-NA EUV光刻機(jī)賣給英特爾了，幫英特爾搶占高端芯片的蛋糕。

簡(jiǎn)言之，現(xiàn)在連尼康幾乎僅剩的一個(gè)客戶都被ASML搶走了。

現(xiàn)在尼康內(nèi)心焦灼。今年4月初，日本尼康曝出2025財(cái)年預(yù)虧850億日元，創(chuàng)下公司歷史上最大虧損紀(jì)錄，其光刻機(jī)過(guò)去半年僅賣9臺(tái)，幾乎全是成熟制程設(shè)備。

而荷蘭ASML2025 年共計(jì)出貨 48 臺(tái)極紫外光刻機(jī)、131臺(tái)浸沒(méi)式深紫外光刻機(jī)，年末手持訂單積壓額達(dá)388億歐元。

今年ASML半年答卷是，EUV光刻機(jī)賣20多臺(tái)，總出貨量高達(dá)160臺(tái)。

2025年9月，尼康就關(guān)閉了運(yùn)營(yíng)58年的橫濱工廠，標(biāo)志著其光刻機(jī)業(yè)務(wù)進(jìn)一步收縮，按這樣的情況發(fā)展下去，尼康的光刻機(jī)業(yè)務(wù)可能就完蛋了。

所以尼康積極自救，在SEMICON China 2026展會(huì)上，尼康明確表示，將加大對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的投入，不僅提供更高級(jí)的DUV設(shè)備，還針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)推出二手設(shè)備銷售和原廠升級(jí)服務(wù)。

原本尼康以為中國(guó)市場(chǎng)會(huì)是救命稻草，但有兩點(diǎn)決定尼康在中國(guó)市場(chǎng)難有作為。

首先是日本曾瘋狂加碼制裁中國(guó)，使得中國(guó)市場(chǎng)對(duì)尼康光刻機(jī)信任有限。其次是，中國(guó)已經(jīng)囤夠光刻機(jī)，國(guó)產(chǎn)光刻機(jī)也已處于全力突破的前夜了。

要知道，過(guò)去美國(guó)對(duì)中國(guó)的光刻機(jī)管制主要是盯著ASML，并沒(méi)有嚴(yán)格要求日本的尼康與佳能遵循禁令。

但日本卻主動(dòng)積極的加入到制裁中國(guó)光刻機(jī)的進(jìn)程中，2023年3月，日本政府就宣布對(duì)包括光刻機(jī)在內(nèi)的23種半導(dǎo)體設(shè)備實(shí)施出口管制，從光刻機(jī)到光刻膠層層加碼限制對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備出口。

2024年4月，日本更進(jìn)一步，把GAAFET（全環(huán)繞柵極晶體管）等先進(jìn)技術(shù)也納入管制范圍。

與日本主動(dòng)加碼制裁中國(guó)不同，盡管美國(guó)對(duì)ASML步步緊逼，ASML多次聲稱荷蘭不會(huì)一比一照搬美國(guó)措施，在NXT:2000i及以上浸潤(rùn)式設(shè)備的出口被限制之前，ASML緊急放行光刻設(shè)備，對(duì)我方加緊出貨。

2024年9月加緊了出口許可規(guī)定，對(duì)NXT1980Di之后的DUV設(shè)備實(shí)行逐案審批，不過(guò)老款和中低端機(jī)型還是能照賣不誤。

中國(guó)市場(chǎng)的業(yè)績(jī)也支撐了ASML銷量的半壁江山，尼康眼睜睜看著訂單幾乎全部流向ASML。

尼康CEO在采訪里點(diǎn)出一個(gè)過(guò)去外界沒(méi)太注意的關(guān)鍵事實(shí)。尼康的ArF沉浸式光刻機(jī)，核心零部件是自己生產(chǎn)的，這是一個(gè)有競(jìng)爭(zhēng)力的籌碼。

ASML的定價(jià)為什么高？因?yàn)橐慌_(tái)光刻機(jī)設(shè)備有近10萬(wàn)個(gè)零件，全球采購(gòu)成本高，物鏡系統(tǒng)來(lái)自德國(guó)蔡司，光源來(lái)自美國(guó)Cymer，雙工件臺(tái)來(lái)自德國(guó)與美國(guó)廠商，光刻膠復(fù)合材料找日本，浸液模組外購(gòu)，全球供應(yīng)ASML的上下游大量零部件供應(yīng)商都要賺錢(qián)，最后光刻機(jī)成品的采購(gòu)價(jià)必然高。

而尼康不一樣。從投影物鏡全套鏡片，高精度工件臺(tái)與對(duì)準(zhǔn)系統(tǒng)，浸沒(méi)式浸液全套系統(tǒng)、整機(jī)精密機(jī)械結(jié)構(gòu)與機(jī)殼總成等關(guān)鍵零部件都自己生產(chǎn)，供應(yīng)鏈的成本結(jié)構(gòu)比對(duì)手更低。

幾乎沒(méi)客戶了，尼康的光刻機(jī)能賣給誰(shuí)？

但問(wèn)題在于，降價(jià)之后，尼康的光刻機(jī)能賣給誰(shuí)？現(xiàn)存客戶盤(pán)子早已大幅縮水。

尼康瞄準(zhǔn)的是英特爾印度、美國(guó)成熟制程晶圓廠，少量老舊產(chǎn)線替換采購(gòu)，這是尼康現(xiàn)階段洽談的核心客戶。

其次是東南亞、韓國(guó)二三流特色工藝芯片廠，中小面板、分立器件廠商，采購(gòu)i線、KrF低端光刻設(shè)備，主攻功率半導(dǎo)體、圖像傳感器、低端存儲(chǔ)，價(jià)格敏感度高，是低價(jià)策略的精準(zhǔn)目標(biāo)。

但全球最關(guān)心的中國(guó)市場(chǎng)，恰恰是尼康看得見(jiàn)、吃不上的肥肉。

在過(guò)去，哪怕中國(guó)成熟制程晶圓廠常年有海量設(shè)備缺口，尼康捂著貨斷供。

如今尼康即便想賣，中國(guó)市場(chǎng)也不需要了，荷蘭媒體此前早就曝光，中國(guó)已經(jīng)囤購(gòu)了5~10年的光刻機(jī)設(shè)備，對(duì)尼康光刻機(jī)的需求并不大。

如果過(guò)去日本不加碼制裁，憑借中國(guó)每年數(shù)十臺(tái)ArF設(shè)備進(jìn)口需求，尼康完全可以靠中國(guó)成熟制程訂單穩(wěn)住現(xiàn)金流，慢慢迭代產(chǎn)品追趕阿斯麥，不至于落到靠自殘降價(jià)求生的地步。

而管制帶來(lái)的倒逼邏輯，國(guó)產(chǎn)氟化氬ArF光刻機(jī)進(jìn)程恰好踩在全球光刻格局變動(dòng)的風(fēng)口上，目前國(guó)產(chǎn)ArF分干式ArF、浸沒(méi)式ArF兩條路線并行攻關(guān)，進(jìn)度分層落地，數(shù)據(jù)看得見(jiàn)、產(chǎn)線有落地。

干式氟化氬ArF光刻機(jī)已經(jīng)完成從研發(fā)到小批量量產(chǎn)落地，上海微電子自研國(guó)產(chǎn)ArF干式機(jī)型正式納入工信部《首臺(tái)（套）重大技術(shù)裝備推廣目錄》。

科益虹源的曝光光源，華卓精科的雙工件臺(tái)，長(zhǎng)春光機(jī)所磨的鏡頭，寧波南大光電調(diào)的光刻膠——全在一條產(chǎn)線上跑通了。

三年間國(guó)內(nèi)ArF光刻膠國(guó)產(chǎn)化率從不足1%提升至12%，補(bǔ)齊ArF整機(jī)落地的材料短板。

難度更高的浸沒(méi)式氟化氬ArF光刻機(jī)，處于產(chǎn)線驗(yàn)證關(guān)鍵階段。國(guó)內(nèi)頭部科研院所與設(shè)備廠商聯(lián)合攻關(guān)，樣機(jī)已經(jīng)送入國(guó)內(nèi)頭部成熟制程晶圓廠上機(jī)跑片測(cè)試。

簡(jiǎn)言之，手里囤購(gòu)的5~10年的光刻機(jī)是為國(guó)產(chǎn)設(shè)備徹底成熟預(yù)留時(shí)間窗口，屆時(shí)一旦量產(chǎn)，可以無(wú)縫承接國(guó)內(nèi)需求。留給尼康的機(jī)會(huì)窗口正在消失。

尼康想通過(guò)價(jià)格戰(zhàn)搶客戶，這或已是最后破釜沉舟一戰(zhàn)

現(xiàn)在的尼康面臨幾乎沒(méi)有客戶的境況，如今想通過(guò)價(jià)格戰(zhàn)從ASML手里搶客戶，這可能已是尼康破釜沉舟最后一戰(zhàn)了。

過(guò)去十年，ASML在光刻機(jī)市場(chǎng)幾乎處于壟斷地位，完全掌控議價(jià)權(quán)與主導(dǎo)權(quán)，定價(jià)多少是它說(shuō)了算，晶圓廠根本沒(méi)有還價(jià)空間。

現(xiàn)在尼康打價(jià)格戰(zhàn)，20-30%的低價(jià)意味著客戶能節(jié)省大量投資，尼康試圖讓那些對(duì)技術(shù)參數(shù)與指標(biāo)要求不太高的客戶轉(zhuǎn)單到尼康的產(chǎn)線上來(lái)。

在2026年AI浪潮推動(dòng)半導(dǎo)體設(shè)備供不應(yīng)求的當(dāng)下，ASML旗下高端氟化氬浸沒(méi)式光刻機(jī)單臺(tái)均價(jià)約8250萬(wàn)美元，這也為價(jià)格更低的競(jìng)品留出了市場(chǎng)空間，尼康也不是沒(méi)有機(jī)會(huì)。

尼康此前已經(jīng)透露，將在2028財(cái)年推出新一代ArF浸沒(méi)式光刻平臺(tái)，搭載全新鏡頭和晶圓載臺(tái)，同時(shí)強(qiáng)調(diào)新產(chǎn)品可與ASML已安裝的設(shè)備兼容，以此說(shuō)服芯片制造商更換供應(yīng)商。

不過(guò)，僅靠?jī)r(jià)格能否挽回客戶仍有待觀察，這一招可能把ASML的價(jià)格打下來(lái)，但卻很難搶走ASML的客戶。

畢竟，尼康過(guò)去過(guò)度依賴英特爾，未能在其他客戶群體中建立良好口碑，英特爾貢獻(xiàn)尼康八成氟化氬設(shè)備訂單，如今受自身制造業(yè)務(wù)困境影響，英特爾也削減了相關(guān)采購(gòu)。

對(duì)于光刻機(jī)這類芯片制造設(shè)備而言，無(wú)論是工藝良率、還是性能，維保，都是客戶非常在意的因素。

ASML的高端光刻機(jī)不只是硬件好，它背后一整套的軟件生態(tài)、工藝數(shù)據(jù)庫(kù)、全球維保網(wǎng)絡(luò)，這些是幾十年技術(shù)產(chǎn)品投入堆出來(lái)的護(hù)城河。

如果價(jià)格戰(zhàn)都無(wú)法爭(zhēng)奪到ASML的客戶，尼康未來(lái)情況堪憂，光刻機(jī)業(yè)務(wù)能不能保住都很難說(shuō)。

中國(guó)市場(chǎng)是它唯一的救命稻草，但5~10年后，中國(guó)國(guó)產(chǎn)浸潤(rùn)式DUV光刻機(jī)大概率已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)了，尼康還有多少機(jī)會(huì)？機(jī)會(huì)已經(jīng)被它提前葬送，如今只能在極度缺客戶的情況下艱難降價(jià)求生，吞下加碼制裁的苦果。