更深刻了解汽車(chē)產(chǎn)業(yè)變革

出品： 電動(dòng)星球

作者：蟹老板本人、木俞

連續(xù)兩個(gè)季度盈利后，李斌和秦力洪，在財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議第二天下午，坐在蔚來(lái)總部辦公樓的一間會(huì)議室里，接受了十余位媒體的群訪。

那場(chǎng)群訪比預(yù)定時(shí)間長(zhǎng)了很多。差不多快三個(gè)小時(shí)。問(wèn)題一個(gè)接一個(gè)。

從原材料漲價(jià)，到換電站的利用率；從樂(lè)道 L80 的定價(jià)，到神璣芯片的融資；從 ES9 會(huì)不會(huì)影響 ES8，到蔚來(lái)旗下三個(gè)品牌怎么分工；從重量稅，到純電路線到底是不是最后的主流。

李斌一個(gè)一個(gè)回答。秦力洪坐在旁邊，很多時(shí)候是在補(bǔ)充細(xì)節(jié)。有時(shí)候是一個(gè)數(shù)據(jù)，有時(shí)候是一個(gè)用戶(hù)場(chǎng)景，有時(shí)候只是一句很小的話(huà)。

到后來(lái)，很多問(wèn)題的技術(shù)細(xì)節(jié)會(huì)混在一起。但有兩件事，反而一直留在腦子里。

一件是秦力洪說(shuō)的，蔚來(lái)交車(chē)，一定用真花，不用塑料花。另一件是李斌說(shuō)的，品牌競(jìng)爭(zhēng)到最后，是精神價(jià)值的競(jìng)爭(zhēng)。他說(shuō)這個(gè)詞的時(shí)候，用了英文「Spirit」。

真花和 Spirit，乍看不在一個(gè)層面。

一個(gè)是交付現(xiàn)場(chǎng)里的細(xì)節(jié)，一個(gè)是關(guān)于品牌階段的判斷。一個(gè)很小，一個(gè)很大。但放回那個(gè)下午，它們其實(shí)講的是同一件事。

一家公司走到周期深處，到底靠什么留下來(lái)？

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四個(gè)階段

李斌那天花了不少時(shí)間，講他對(duì)行業(yè)的判斷。

他把現(xiàn)在的中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)，放進(jìn)了「四個(gè)新階段」里。

第一個(gè)，是決賽圈最殘酷的階段。

新能源滲透率還在往上走，但整個(gè)乘用車(chē)大盤(pán)在往下走。李斌開(kāi)場(chǎng)講數(shù)據(jù)時(shí)，先說(shuō)了蔚來(lái)自己的增長(zhǎng)：Q1 交付 83465 輛，同比增長(zhǎng) 98.3%；營(yíng)收 255.3 億元，同比增長(zhǎng) 112.2%；綜合毛利率 19%，整車(chē)毛利率 18.8%，連續(xù)四個(gè)季度環(huán)比改善。

但他說(shuō)完這些，也立刻談起行業(yè)的現(xiàn)狀。

「（今年）1 到 4 月份整個(gè)乘用車(chē)行業(yè)的零售銷(xiāo)量同比下降了 18.5%，整個(gè)行業(yè)是非常嚴(yán)峻的。有些原來(lái)一年銷(xiāo)售大幾十萬(wàn)輛的合資企業(yè)，現(xiàn)在一個(gè)月幾千臺(tái)，斷崖式下降?！?/p>

這不是一個(gè)可以慶祝的時(shí)刻。

油車(chē)在跌，增程和插混也被帶著往下走。純電還在增長(zhǎng)，但也不可能完全獨(dú)善其身。

所謂決賽圈，其實(shí)已經(jīng)不是大家還在一起往前跑，而是會(huì)有很多人被迫停下來(lái)。

第二個(gè)階段，是純電拐點(diǎn)爬升。

李斌說(shuō)，4 月份新能源滲透率到了 61.4%，他判斷四季度會(huì)突破 70%，甚至可能到 75%。他還特別提到，純電「大三排 SUV」已經(jīng)連續(xù)八個(gè)月超過(guò)增程。

過(guò)去幾年，增程吃掉了純電的份額。尤其是家庭 SUV 市場(chǎng)，用戶(hù)既想要電車(chē)體驗(yàn)，又擔(dān)心補(bǔ)能；既想要空間，又不想為里程焦慮付出代價(jià)。

增程在那個(gè)階段，是一個(gè)很聰明的過(guò)渡方案——尤其當(dāng)考慮到當(dāng)時(shí)的碳酸鋰價(jià)格飛漲，電池成本在 2022年、2023 年時(shí)光電池就可能要漲 4 萬(wàn)時(shí)。

但李斌的判斷是，這個(gè)過(guò)渡正在進(jìn)入下一段。

增程公司今年都在推純電，純電也越賣(mài)越好。

他沒(méi)有刻意去說(shuō)「誰(shuí)戰(zhàn)勝了誰(shuí)」，但在強(qiáng)調(diào)，用戶(hù)的心智已經(jīng)變了。

秦力洪后來(lái)補(bǔ)了一個(gè)更具體的畫(huà)面。他說(shuō)，L90 的前備箱打開(kāi)次數(shù)已經(jīng)高于后備箱了。

原因很簡(jiǎn)單。中國(guó)用戶(hù)停車(chē)，大多倒車(chē)入庫(kù)，車(chē)屁股沖墻。你從后備箱拿東西，常常要在車(chē)尾和墻之間擠來(lái)擠去。前備箱一掀，東西直接放進(jìn)去。

「前備箱一旦開(kāi)始用了，回不去了。」

這句話(huà)看起來(lái)不是在說(shuō)技術(shù)，但其實(shí)是在講技術(shù)進(jìn)步后的體驗(yàn)關(guān)鍵變化。

純電的優(yōu)勢(shì)，早期是安靜、加速快、使用成本低。后來(lái)是電氣架構(gòu)、空間利用率、智能化底座。再往后，會(huì)變成很多用戶(hù)每天都能感知到的小便利。

前備箱只是其中一個(gè)。

秦力洪還講到電機(jī)，比如初代電機(jī) 240kW，現(xiàn)在做到 340kW，功率提高了接近 50%，體積只有原來(lái)的一半。純電的技術(shù)紅利，不是只寫(xiě)在 PPT 里，而是在一點(diǎn)點(diǎn)改變車(chē)輛定義。

所以李斌接了一句很有意思的話(huà)：「遇事不決看挪威。挪威還是產(chǎn)油國(guó)，98% 是新能源，98% 里面的 98% 是純電?！?/strong>

這句話(huà)聽(tīng)起來(lái)像玩笑，但底層邏輯很清楚。

如果一個(gè)產(chǎn)油國(guó)最后也走向純電，說(shuō)明當(dāng)補(bǔ)能和使用體驗(yàn)跨過(guò)某個(gè)點(diǎn)之后，純電會(huì)變成更自然的選擇。不是因?yàn)樗_，而是因?yàn)樗糜谩@往往是配置單上寫(xiě)不出來(lái)的。

這是蔚來(lái)用過(guò)去十一年堅(jiān)持所在，也是堅(jiān)持之下打造的壁壘與護(hù)城河。

當(dāng)純電還沒(méi)有進(jìn)入成熟期，換電、補(bǔ)能網(wǎng)絡(luò)、長(zhǎng)期使用體驗(yàn)，很容易被看成一種重資產(chǎn)執(zhí)念。只有當(dāng)純電本身開(kāi)始變成主流路線，這些提前做的事情，才會(huì)被重新理解。

真實(shí)

第三個(gè)階段，是品牌從混沌期進(jìn)入澄清期。

這一段，李斌講得最久。

他用了一個(gè)英文詞：Spirit——蔚來(lái)是「敢想有為」，樂(lè)道是「輕松家庭」，螢火蟲(chóng)是「自在發(fā)光」。

他說(shuō)，前幾年大家比續(xù)航、比加速、比配置，比到「連開(kāi)發(fā)布會(huì)都覺(jué)得講的東西都一樣了」，每家發(fā)布會(huì)都在比續(xù)航、比加速、比激光雷達(dá)、比幾百伏平臺(tái)……「十幾萬(wàn)的車(chē)有 700 公里續(xù)航，40 萬(wàn)的車(chē)也才 600 公

里，比不出來(lái)。連開(kāi)發(fā)布會(huì)都覺(jué)得講的東西都一樣，沒(méi)意思?！?/p>

這種「沒(méi)意思」的背后，是新能源汽車(chē)技術(shù)收斂、產(chǎn)品走向同質(zhì)化的客觀趨勢(shì)。

李斌拿智能手機(jī)打了個(gè)比方，他認(rèn)為自 iPhone 4 以來(lái)，蘋(píng)果的智能手機(jī)都是「微優(yōu)化」「小迭代」。

智能電動(dòng)汽車(chē)也在經(jīng)歷同樣的階段，冰箱彩電大沙發(fā)正在成為行業(yè)標(biāo)配，就連前備艙這樣的配置，也不再是蔚來(lái)公司獨(dú)占的標(biāo)簽。

當(dāng)配置「大差不差」，參數(shù)拉不開(kāi)代際差距，也就意味著產(chǎn)品本身的獨(dú)特性被磨平，用戶(hù)還會(huì)因?yàn)槭裁促I(mǎi)車(chē)？

蔚來(lái)的答案，是「品牌價(jià)值」——用戶(hù)看的不只是參數(shù)，而是品牌的精神價(jià)值，在李斌看來(lái)，如果不是品牌塑造的市場(chǎng)認(rèn)知，特斯拉 Model Y（參數(shù)丨圖片） 在中國(guó)市場(chǎng)的多年領(lǐng)先，就無(wú)從解釋。

一臺(tái)「續(xù)航 500 多公里，400V 平臺(tái)，跟 L60 差不多」的純電 SUV，在國(guó)內(nèi)以樂(lè)道 L90 整車(chē)購(gòu)買(mǎi)差不多的價(jià)格（26.35 萬(wàn)元起）銷(xiāo)售，還長(zhǎng)年霸占純電 SUV 銷(xiāo)量冠軍。沒(méi)有品牌背書(shū)，這一切很難成立。

至于蔚來(lái)最重要的品牌精神內(nèi)核是什么？

在溝通會(huì)上，李斌和秦力洪，不斷談及一個(gè)詞：「真實(shí)」。

譬如，溝通會(huì)的 Q&A 環(huán)節(jié)里，有媒體記者發(fā)出了一個(gè)提問(wèn)——蔚來(lái)用不用 AI？原因是蔚來(lái) ES9 的廣告片拍得「太唯美」，以至于有同行來(lái)核實(shí)「是不是 AI 做的」。

李斌先是承認(rèn)樂(lè)道最近幾支走心的宣傳片，在幕后用了 AI 輔助，比如預(yù)演場(chǎng)景、評(píng)片、寫(xiě) Keynote、找靈感，但是成片必須要「真」。

實(shí)際上，車(chē)企為了節(jié)省開(kāi)支，部分車(chē)型的宣傳物料從實(shí)拍轉(zhuǎn)為 AI 生成。短期內(nèi)這或許有所成效，只是蔚來(lái)有自己的堅(jiān)持。

秦力洪還舉了一個(gè)例子：「所有場(chǎng)所不許使用假花，如果沒(méi)有真花或者真花很貴，寧愿使用草和干枝?！?/strong>

第四個(gè)階段，是從單點(diǎn)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入體系化競(jìng)爭(zhēng)。

過(guò)去一個(gè)公司可能靠「一招鮮」活下來(lái)。一款爆品，一個(gè)渠道打法，一個(gè)價(jià)格策略，就足夠撐一段時(shí)間。但現(xiàn)在不行了。產(chǎn)品、品牌、服務(wù)、補(bǔ)能、供應(yīng)鏈、組織效率、財(cái)務(wù)質(zhì)量，都要經(jīng)得起時(shí)間考驗(yàn)。

長(zhǎng)板只有一塊不夠。短板太短，也會(huì)被拖下去。四個(gè)階段講完，李斌補(bǔ)了一句：

「太陽(yáng)底下沒(méi)有新鮮事，誰(shuí)也變不出花來(lái)?！?/p>

或許在李斌看來(lái)，汽車(chē)行業(yè)最終能做的事，大體都擺在那里。區(qū)別在于，誰(shuí)愿意提前做，誰(shuí)愿意慢慢做，誰(shuí)愿意在還看不見(jiàn)回報(bào)的時(shí)候繼續(xù)做。

正如真花不是最有效率的選擇。會(huì)謝，要換，要維護(hù)，也更貴。但有生命的東西，卻是塑料花給不了的。

蔚樂(lè)螢怎么贏？

回到蔚來(lái)本身。

有人問(wèn)，蔚來(lái)、樂(lè)道和螢火蟲(chóng)，長(zhǎng)期來(lái)看，各自銷(xiāo)量占比大概會(huì)是什么樣。

李斌先確認(rèn)了一下：「長(zhǎng)期嗎？」

得到肯定后，他說(shuō)，大體希望是 3：6：1。秦力洪在旁邊補(bǔ)了一句，是「蔚、樂(lè)、螢」。李斌又把這個(gè)說(shuō)法稍微放寬了一點(diǎn)：長(zhǎng)期看，或者是 35：55：10。

但他馬上補(bǔ)了一句，這只是銷(xiāo)量結(jié)構(gòu)。如果看營(yíng)收，看利潤(rùn)，比例不會(huì)是這個(gè)樣子。

三個(gè)品牌，在李斌看來(lái)，不是簡(jiǎn)單從高到低排開(kāi)，也不是誰(shuí)賣(mài)得多誰(shuí)就更重要。蔚來(lái)品牌單車(chē)價(jià)格高，利潤(rùn)貢獻(xiàn)和用戶(hù)心智都在高端市場(chǎng)；樂(lè)道負(fù)責(zé)更大的家庭市場(chǎng)和規(guī)模；螢火蟲(chóng)則是高端小車(chē)?yán)锔p、更城市化的入口，甚至在李斌看來(lái)，螢火蟲(chóng)是一個(gè)時(shí)尚品牌。

李斌對(duì)蔚來(lái)品牌的判斷，是它會(huì)專(zhuān)注在高端市場(chǎng)。

他說(shuō)，在這個(gè)市場(chǎng)里，蔚來(lái)不可能占特別大的整體銷(xiāo)量份額，但希望在高端市場(chǎng)做到 20% 多的份額。有些區(qū)域已經(jīng)接近這個(gè)水平，長(zhǎng)三角不少城市，蔚來(lái)已經(jīng)做到第一，不分動(dòng)力形式算也是第一。

他還拿寶馬做了一個(gè)參照。

寶馬在中國(guó)最多的一年，也有 80 多萬(wàn)臺(tái)。高端市場(chǎng)不是沒(méi)有量，只是它的量和主流家庭市場(chǎng)不是一個(gè)概念。

所以蔚來(lái)品牌要解決的，不是下探，而是在高端純電里繼續(xù)把份額做深。ES8 的意義也在這里。它不只是一款車(chē)賣(mài)得好，而是證明了 40 萬(wàn)以上純電「大三排SUV」的需求是真實(shí)存在的。

樂(lè)道承擔(dān)的是另一件事——主流家庭市場(chǎng)、二三十萬(wàn)價(jià)格帶、「大三排 SUV」，以及換電網(wǎng)絡(luò)更高頻的使用。

李斌說(shuō)，樂(lè)道不會(huì)下探到 15 萬(wàn)以?xún)?nèi)。它還是在 15 萬(wàn)到 30 萬(wàn)，尤其是二三十萬(wàn)這個(gè)區(qū)間里做家庭車(chē)。這個(gè)市場(chǎng)比高端市場(chǎng)大，但也沒(méi)有大到無(wú)限；玩家更多，競(jìng)爭(zhēng)也更擠。

這也是為什么樂(lè)道現(xiàn)在看起來(lái)還沒(méi)有到它應(yīng)有的位置。

李斌說(shuō)得很直接：樂(lè)道現(xiàn)在肯定還是少一些，這是合理的。它畢竟是新品牌，而且樂(lè)道更加依賴(lài)渠道下沉。

現(xiàn)在樂(lè)道才 400 多家店，主要還是一二線城市。真正的增長(zhǎng)，蔚來(lái)、樂(lè)道、螢火蟲(chóng)都要靠渠道繼續(xù)往下走。上海三個(gè)品牌加起來(lái)市占率做到 8%，全國(guó)去年按量算只有 1.5%。如果更多城市能接近上海的密度，增長(zhǎng)空間就會(huì)被打開(kāi)。

上海有足夠高的品牌密度、補(bǔ)能密度、服務(wù)密度和用戶(hù)心智。但到了新疆，李斌說(shuō)，蔚來(lái)可能才排第 20。一個(gè)城市已經(jīng)接近成熟樣板，另一個(gè)地方還遠(yuǎn)沒(méi)有鋪開(kāi)。這中間，就是蔚來(lái)接下來(lái)要補(bǔ)的路。

聊到樂(lè)道什么時(shí)候能自我造血，有人問(wèn)得更直接：「樂(lè)道到什么規(guī)模，才能成為一個(gè)純粹的盈利中心？是占集團(tuán)20%、30%，還是 50%？」

李斌沒(méi)有按比例回答。

他說(shuō)，「不能只看比例。就樂(lè)道這個(gè)品牌而言，按照現(xiàn)在的研發(fā)效率和組合效率，一個(gè)月兩萬(wàn)臺(tái)，整個(gè)部門(mén)就很厲害。」

這句話(huà)可以理解為樂(lè)道的一個(gè)階段性分水嶺。

月銷(xiāo)兩萬(wàn)臺(tái)，至少說(shuō)明樂(lè)道這個(gè)品牌開(kāi)始進(jìn)入一個(gè)可以獨(dú)立證明自己的規(guī)模區(qū)間。研發(fā)、渠道、銷(xiāo)售、服務(wù)、品牌投入，都需要一個(gè)基本盤(pán)去攤薄。月銷(xiāo)沒(méi)有過(guò)萬(wàn)時(shí)，很多費(fèi)用都顯得重；到了兩萬(wàn)臺(tái)，賬本就會(huì)變得不一樣。

但李斌也把另一件事說(shuō)清楚了：樂(lè)道的月銷(xiāo)兩萬(wàn)，不能直接等同于換電站盈虧平衡。

換電站看的不是某一個(gè)品牌當(dāng)月賣(mài)多少，而是整個(gè)區(qū)域、整個(gè)網(wǎng)絡(luò)的保有量收益。五代站本來(lái)就是看三個(gè)品牌的保有量，蔚來(lái)賣(mài)得多也行，樂(lè)道賣(mài)得多也行，螢火蟲(chóng)接入以后也會(huì)貢獻(xiàn)利用率。

所以換電網(wǎng)絡(luò)的經(jīng)濟(jì)賬，不是「樂(lè)道起來(lái)，換電站就盈利」這么簡(jiǎn)單。

李斌說(shuō)，現(xiàn)在單站布局的算法已經(jīng)不一樣了。每一座站都要算 ROI，從高到低排。區(qū)域愿意補(bǔ)貼多少，品牌愿意投入多少，站點(diǎn)未來(lái)幾年怎么遞減補(bǔ)貼，都要算進(jìn)去。以前可能是先建一千座再說(shuō)，現(xiàn)在不是這樣。每一座站都是一個(gè)基本經(jīng)營(yíng)單元。

這也解釋了為什么五代站變得關(guān)鍵。

它不是給某一個(gè)品牌服務(wù)，而是給三個(gè)品牌共同服務(wù)。蔚來(lái)負(fù)責(zé)高端用戶(hù)，樂(lè)道負(fù)責(zé)家庭主流市場(chǎng)，螢火蟲(chóng)負(fù)責(zé)高端小車(chē)和城市入口。三個(gè)品牌的保有量疊在一起，才會(huì)真正改變換電站的利用率。

螢火蟲(chóng)則是第三張牌。它的銷(xiāo)量占比長(zhǎng)期可能只有一成，但它的位置并不低。

李斌說(shuō)，螢火蟲(chóng)在高端小車(chē)市場(chǎng)繼續(xù)排名第一，而且已經(jīng)完全跨過(guò)「新車(chē)效應(yīng)死亡谷」?，F(xiàn)在買(mǎi)螢火蟲(chóng)還要等車(chē)，主要受限于電池產(chǎn)能。他們?cè)瓉?lái)對(duì)螢火蟲(chóng)的銷(xiāo)量預(yù)期比較保守，現(xiàn)在需求比預(yù)想更強(qiáng)。

螢火蟲(chóng)還有一個(gè)變化，是接入蔚來(lái)的五代換電站，而不是自己重新建一套網(wǎng)絡(luò)。

這件事看起來(lái)像資源整合，實(shí)際上是蔚來(lái)體系能力的一次補(bǔ)課。后來(lái)聊到為什么有些賦能給子品牌晚了，李斌說(shuō)得很直接：「不是賦能賦晚了，是能力不具備。很多年前要支持多品牌、多平臺(tái)、多區(qū)域，并不具備這樣的體系能力?！?/p>

多品牌不是 PPT 上畫(huà)三條線那么簡(jiǎn)單。哪些能力要共用，哪些能力要獨(dú)立；哪些地方要合并，哪些地方要給自由度；渠道怎么下沉，換電怎么共用，供應(yīng)鏈怎么攤薄，品牌之間怎么不互相打架，在李斌看來(lái)，這些都要一點(diǎn)點(diǎn)磨。

而如果長(zhǎng)期銷(xiāo)量結(jié)構(gòu)真的走到 3：6：1，或者 35：55：10，蔚來(lái)就不再只是一家高端純電公司，而會(huì)變成一個(gè)橫跨高端、家庭和城市小車(chē)的純電集團(tuán)。

不降價(jià)

價(jià)格，是昨天下午繞不開(kāi)的話(huà)題。

L80 之外，話(huà)頭又轉(zhuǎn)到蔚來(lái)品牌自己的幾款車(chē)——ET5、ET5T、ES6、EC6，內(nèi)部常說(shuō)的「5566」。

為什么這些車(chē)不降價(jià)？

李斌說(shuō)，他們也想過(guò)這件事。降幾萬(wàn)塊錢(qián)，量到底能多多少？這個(gè)答案是不確定的。但確定的是，一旦降價(jià)，品牌位置會(huì)松動(dòng)。

蔚來(lái)在上海做到了 8%，全國(guó)只有 1.5%。增長(zhǎng)空間在那些還沒(méi)覆蓋到的城市，不是靠從自己身上割肉。

他還講了一個(gè)體系層面的邏輯：ES8 上市 5 個(gè)月后訂單創(chuàng)新高，螢火蟲(chóng)一年后越來(lái)越好，「5566」也穩(wěn)住了——背后是體系競(jìng)爭(zhēng)能力在兜底。

李斌還說(shuō)，「如果你把每款車(chē)刻意堆成爆款，波峰太高，波谷就深。我們把新車(chē)權(quán)益搞得不要太猛，不要把人為地將高峰做出來(lái)，未來(lái)的銷(xiāo)量預(yù)測(cè)就會(huì)更穩(wěn)定。」

價(jià)格之外，他又講到供應(yīng)鏈。

蔚來(lái)現(xiàn)在建立了一套透明的供應(yīng)鏈機(jī)制。不是傳統(tǒng)的比價(jià)競(jìng)標(biāo)，不是讓供應(yīng)商一輪輪報(bào)低價(jià)，而是把周期拉長(zhǎng)。三年都是你的，三千座站，一起看成本怎么降。不只算蔚來(lái)的賬，也幫合作伙伴算總賬——跟我合作，全部業(yè)務(wù)加起來(lái)，整體能掙多少錢(qián)，我們一起做成本目標(biāo)。

五代換電站成本因此降了 8%。

李斌補(bǔ)了一句很實(shí)在的話(huà)：「否則你給一個(gè)價(jià)大家都亂報(bào)，搞一個(gè)變更不知道怎么回事就漲了。我們現(xiàn)在不存在?！?/p>

再往下聊，持續(xù)盈利背后的關(guān)鍵動(dòng)作，他沒(méi)有先說(shuō)某一款車(chē)，而是說(shuō) CBU，基本經(jīng)營(yíng)單元。

從前年下半年開(kāi)始，蔚來(lái)推全員經(jīng)營(yíng)，讓每個(gè)人都算自己的賬。他還給了一個(gè)數(shù)字：現(xiàn)在每季度 20 億左右的研發(fā)投入，產(chǎn)出效果和過(guò)去 30 到 35 億相當(dāng)。

這不是簡(jiǎn)單砍預(yù)算。

更像是過(guò)去很多地基性的投入——芯片、操作系統(tǒng)、三電、補(bǔ)能體系——走過(guò)了最燒錢(qián)的階段。地基打完了，樓才開(kāi)始往上長(zhǎng)。

二季度還有壓力。原材料漲價(jià)，對(duì)單車(chē)成本的影響大概 1 萬(wàn)到 1 萬(wàn) 5。高的車(chē)型可能到一萬(wàn)五，主要來(lái)自?xún)?nèi)存、碳酸鋰、銅和鋁。

李斌的解法，不是簡(jiǎn)單漲價(jià)，也不是跟著降價(jià)。而是保持價(jià)格穩(wěn)定，收掉一些權(quán)益折扣，和供應(yīng)鏈一起消化。

芯片與輕量化

神璣芯片，是那天下午另一個(gè)值得展開(kāi)的部分。

蔚來(lái)做芯片這件事，過(guò)去一直有爭(zhēng)議。車(chē)企自研芯片，聽(tīng)起來(lái)很性感，但也很燒錢(qián)。尤其在公司還沒(méi)有穩(wěn)定盈利的時(shí)候，外界很容易把它理解成一個(gè)過(guò)重的投入。

但從財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)透漏的信息來(lái)看，神璣芯片已經(jīng)出貨 25 萬(wàn)顆以上。下半年，蔚來(lái) 80% 以上車(chē)型都會(huì)搭載。同時(shí)，它未來(lái)可能覆蓋機(jī)器人、具身智能、物流、云端推理。

聊到融資，他說(shuō)非常順利，一級(jí)市場(chǎng)對(duì)這件事也高度關(guān)注。但關(guān)于商業(yè)化的路徑，李斌沒(méi)有順著這個(gè)話(huà)題把故事講大。

后來(lái)有人問(wèn)了一個(gè)很直接的問(wèn)題。去年這個(gè)時(shí)候，李斌問(wèn)身邊的人相不相信蔚來(lái) Q4 能盈利，不到 1% 的人信。現(xiàn)在連續(xù)兩個(gè)季度盈利了，投資人怎么想？

李斌說(shuō)：「別的搞一點(diǎn) AI 搞點(diǎn)機(jī)器人什么的，我們不講這些東西。大家會(huì)覺(jué)得我們是不是失去了一點(diǎn)想象力。這就是選擇問(wèn)題?！?/p>

重量稅的話(huà)題，也在群訪里被聊到了。

這個(gè)問(wèn)題聽(tīng)起來(lái)很技術(shù)，甚至有點(diǎn)像政策討論，但放在新能源車(chē)進(jìn)入主流市場(chǎng)之后，它其實(shí)會(huì)變成一個(gè)繞不開(kāi)的問(wèn)題。

過(guò)去燃油車(chē)時(shí)代，稅收和管理相對(duì)簡(jiǎn)單。排量是一個(gè)很重要的尺子。車(chē)越大、排量越大，通常意味著能耗更高、排放更多，對(duì)道路資源和能源體系的占用也更大。

但到了新能源車(chē)時(shí)代，這把尺子開(kāi)始不夠用了。

秦力洪說(shuō)得很直白：中國(guó)這幾十年建的道路、養(yǎng)護(hù)道路的錢(qián)從哪里來(lái)，這是一個(gè)國(guó)家層面的問(wèn)題。過(guò)去燃油車(chē)可以通過(guò)燃油稅、排量稅等方式解決，但當(dāng)越來(lái)越多車(chē)不燒油了，新的收費(fèi)和稅收標(biāo)準(zhǔn)遲早要出現(xiàn)。

難點(diǎn)在于，新能源車(chē)不是一個(gè)簡(jiǎn)單類(lèi)別。

純電好算，燃油車(chē)也好算。最麻煩的是中間形態(tài)：插混怎么算？增程怎么算？一輛車(chē)有油有電，用戶(hù)實(shí)際用油還是用電，比例怎么統(tǒng)計(jì)？如果按能耗收，又會(huì)遇到新的問(wèn)題。

秦力洪提到，如果一味用能耗作為唯一標(biāo)準(zhǔn)，也可能把行業(yè)帶偏。

因?yàn)榻裉煊脩?hù)喜歡的很多東西——智能座艙、冰箱彩電大沙發(fā)、輔助駕駛、舒適配置——都要耗電。如果政策只盯著百公里電耗，車(chē)企可能會(huì)被迫往「光板車(chē)」方向走，配置越少越好，功能越少越好，最后反而削弱中國(guó)車(chē)在產(chǎn)品體驗(yàn)上的競(jìng)爭(zhēng)力。

所以他們認(rèn)為，更合理的方向，可能是重新建立一套分級(jí)收費(fèi)邏輯。

燃油車(chē)看排量，新能源車(chē)看重量，或者至少是一個(gè)「重量+排量」的組合框架。

這里面有一個(gè)很關(guān)鍵的判斷：重量本身會(huì)倒逼技術(shù)革新。

車(chē)越來(lái)越大，是這幾年中國(guó)新能源市場(chǎng)的一個(gè)明顯趨勢(shì)。大車(chē)帶來(lái)空間、舒適性和安全感，也帶來(lái)更高的道路占用、更大的輪胎磨損、更高的材料消耗。無(wú)論從道路養(yǎng)護(hù)，還是從資源效率看，重量都不可能永遠(yuǎn)不被計(jì)入成本。

但重量稅真正有價(jià)值的地方，不是簡(jiǎn)單「懲罰大車(chē)」，而是讓車(chē)企認(rèn)真對(duì)待輕量化。

秦力洪舉了一個(gè)例子。

ES9 當(dāng)然不可能比螢火蟲(chóng)輕。一個(gè)大三排 SUV 和一臺(tái)高端小車(chē)，重量不在一個(gè)量級(jí)，這是常識(shí)。但如果 ES9 能比同尺寸、其他動(dòng)力形式的車(chē)輕三百公斤，這就是車(chē)企應(yīng)該去做的事情。

這句話(huà)背后，其實(shí)是蔚來(lái)對(duì)純電技術(shù)路線的理解。

輕量化不是少放幾個(gè)配置，也不是把車(chē)做薄、做脆、做小。真正的輕量化，是在結(jié)構(gòu)、材料、三電系統(tǒng)、集成度和整車(chē)效率上一起做文章。

比如電機(jī)。秦力洪前面提到，蔚來(lái)新一代電機(jī)功率提高了接近 50%，體積卻只有原來(lái)的一半。電機(jī)小了，效率高了，整車(chē)布置就會(huì)更自由；空間被釋放出來(lái)，前備箱、后備箱、座艙空間才有可能一起變好。

比如電池和車(chē)身結(jié)構(gòu)。純電平臺(tái)如果做得足夠徹底，電池包、底盤(pán)、車(chē)身安全結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系可以重新設(shè)計(jì)。它不是簡(jiǎn)單把一個(gè)大電池塞進(jìn)傳統(tǒng)車(chē)身，而是從一開(kāi)始就圍繞電池、座艙、碰撞安全、空間效率做整車(chē)定義。

所以重量稅如果設(shè)計(jì)得好，它會(huì)鼓勵(lì)車(chē)企把大車(chē)做輕，把高配置車(chē)做高效，把純電平臺(tái)的結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)真正釋放出來(lái)。

有人問(wèn)，出重量稅，蔚來(lái)是不是最大受益者。因?yàn)橥饨缬幸环N說(shuō)法，換電車(chē)可以把電池和車(chē)身分開(kāi)算，可能在重量上占便宜。

李斌當(dāng)場(chǎng)糾正：「你被帶節(jié)奏了。」

他解釋說(shuō)，從換電角度看，蔚來(lái)反而會(huì)更重一點(diǎn)。因?yàn)閾Q電結(jié)構(gòu)本身需要額外設(shè)計(jì)，假設(shè)大家都用同樣容量的電池，蔚來(lái)的換電結(jié)構(gòu)會(huì)比不換電的車(chē)多二三十公斤。而且整備質(zhì)量，當(dāng)然是包括電池的。

但如果每一款車(chē)既做增程又做純電，研發(fā)、供應(yīng)鏈、制造、銷(xiāo)售和服務(wù)都會(huì)變復(fù)雜。李斌說(shuō)，展廳里都不夠擺，效率也會(huì)下降。堅(jiān)持純電，反而讓很多底層能力可以復(fù)用，研發(fā)效率、供應(yīng)鏈效率、制造效率都會(huì)更高。

輕量化也是這種長(zhǎng)期復(fù)用的結(jié)果。

它不是發(fā)布會(huì)上的一個(gè)配置點(diǎn)，而是一家公司在平臺(tái)、材料、三電、供應(yīng)鏈和制造上的長(zhǎng)期積累。做得好，用戶(hù)看到的是更大的空間、更低的能耗、更好的操控、更長(zhǎng)的續(xù)航，以及更少的補(bǔ)能焦慮。

所以這場(chǎng)關(guān)于重量稅的討論，表面上是怎么收錢(qián)，實(shí)際上是在問(wèn)下一階段新能源車(chē)的競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則。

早期新能源車(chē)只要證明「我是新能源」就夠了。但當(dāng)滲透率超過(guò) 60%、70%，政策和市場(chǎng)都會(huì)繼續(xù)往下問(wèn)：你是不是更高效？是不是更節(jié)省道路和能源資源？是不是能在大車(chē)化趨勢(shì)里，把車(chē)做得更輕、更安全、更有體驗(yàn)？

到那個(gè)時(shí)候，新能源車(chē)內(nèi)部也會(huì)分層。不是所有大車(chē)都一樣，也不是所有純電都一樣。

真正有技術(shù)含量的，是把大車(chē)做輕，把復(fù)雜做簡(jiǎn)單，把高配置做高效率。重量稅如果真的到來(lái)，它懲罰的未必是大車(chē)，而是那些只會(huì)堆尺寸、堆電池、堆配置，卻沒(méi)有能力把系統(tǒng)效率做出來(lái)的車(chē)。

接下來(lái)

群訪會(huì)上，有人提到了完美風(fēng)暴，也問(wèn)李斌，最大的危機(jī)感來(lái)自哪里。

李斌的回答很直接，「市場(chǎng)同比下降 20% 多，這是最難解決的危機(jī)。都是時(shí)代洪流當(dāng)中的一葉小船。先把外部環(huán)境想得差一點(diǎn)，不高估自己?！?/p>

他又補(bǔ)了一句：

不能叫做危機(jī)感，每天都在危機(jī)。

這格外真實(shí)，李斌也展露對(duì)大勢(shì)的判斷。在他看來(lái)，完美風(fēng)暴不是價(jià)升量降，而是降了價(jià)，量依然往下掉。

因而，選擇在當(dāng)下就變得格外重要。

正如，真花和塑料花，隔遠(yuǎn)了看，未必有很大差別。塑料花更便宜，不會(huì)壞，也不用換。真花會(huì)謝，會(huì)掉瓣，需要人照看，還會(huì)帶來(lái)額外成本。

但蔚來(lái)選擇了真花——換電不是最輕的路，服務(wù)不是最省的路，自研芯片不是最便宜的路；堅(jiān)持純電，也不是過(guò)去幾年最容易講的故事。

不一定每一次都對(duì)，也不一定每一步都走得快。但它至少穩(wěn)定地說(shuō)明了一件事：這家公司不太愿意用塑料花來(lái)代替真花。

這就是底色。

當(dāng)然，底色不等于勝利，也不能替代銷(xiāo)量、利潤(rùn)、效率和組織能力。它只是在漫長(zhǎng)的周期里，決定一家公司會(huì)怎樣選擇，怎樣承擔(dān)，怎樣在壓力面前不輕易變形。

風(fēng)口會(huì)帶人飛起來(lái)，也會(huì)把人甩下去。底色不能讓你飛。但它能讓你落地以后，還知道自己是誰(shuí)。

其實(shí)，在群訪剛開(kāi)始時(shí)，李斌就說(shuō)，接下來(lái)其實(shí)沒(méi)有什么特別的高招，這個(gè)招還是他們一直說(shuō)的結(jié)硬寨，打呆仗，日拱一卒，久久為功。所以接下來(lái)，可能心潮澎湃的大故事少一些，因?yàn)椤肝覀儸F(xiàn)在可能是新勢(shì)力里面，最踏實(shí)的公司之一?！?/p>

蔚來(lái)還是會(huì)堅(jiān)持他們一直說(shuō)的事情，做他們自己相信的事情，持續(xù)投入核心技術(shù)，用戶(hù)體驗(yàn)，充換電基礎(chǔ)設(shè)施，靠體系能力去贏得這個(gè)在行業(yè)里面的深層發(fā)展的機(jī)會(huì)。

剩下的，交給時(shí)間。

（完）