2025年，零跑汽車(chē)以近60萬(wàn)輛的年銷(xiāo)量，成為造車(chē)新勢(shì)力銷(xiāo)量“冠軍”；而曾經(jīng)風(fēng)光無(wú)限的哪吒汽車(chē)，卻正式走向拍賣(mài)臺(tái)，任人挑選。這兩家起步時(shí)間相近、均主打性?xún)r(jià)比產(chǎn)品的新造車(chē)企業(yè)，在十年間走出了截然不同的命運(yùn)軌跡，一個(gè)登頂巔峰，一個(gè)黯然謝幕。

這只是中國(guó)汽車(chē)新勢(shì)力企業(yè)格局變遷的一個(gè)縮影。自2015年造車(chē)新勢(shì)力“元年”開(kāi)啟，登上頭部品牌榜的企業(yè)如過(guò)江之鯽，來(lái)去匆匆。彼時(shí)，新造車(chē)企業(yè)多達(dá)60余家，而十年過(guò)去，仍在公布銷(xiāo)量的非傳統(tǒng)大廠旗下的新造車(chē)企業(yè)，僅剩個(gè)位數(shù)。2025年，新造車(chē)企業(yè)按銷(xiāo)量高低排名，上榜名單為：零跑、鴻蒙智行、小鵬、理想、小米、蔚來(lái)。

“黑馬”崛起

“蔚小理”（蔚來(lái)、理想、小鵬）曾是造車(chē)新勢(shì)力的開(kāi)山鼻祖，一度占據(jù)著輿論焦點(diǎn)。但10年之間，鎂光燈的焦點(diǎn)逐漸轉(zhuǎn)移。到了2025年，零跑、鴻蒙智行和小米等“黑馬”吸引著越來(lái)越多的注意力。

零跑在2025年銷(xiāo)售59.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)103%，首次登頂銷(xiāo)量“冠軍”寶座。這家從安防業(yè)跨界而來(lái)的企業(yè)，前期并不被看好。2019年零跑推出首款電動(dòng)轎跑車(chē)型時(shí)，市場(chǎng)遇冷。隨后，零跑轉(zhuǎn)變戰(zhàn)略，瞄準(zhǔn)主流大眾市場(chǎng)，推出微型車(chē)T03打開(kāi)市場(chǎng)，后續(xù)又推出C11等車(chē)型，并加推增程式混動(dòng)車(chē)型，憑借“半價(jià)理想”的性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)，銷(xiāo)量持續(xù)攀升。

同時(shí)，零跑獲得Stellantis的投資與戰(zhàn)略合作，品牌背書(shū)得以強(qiáng)化。2025年，借助與Stellantis集團(tuán)的合作，零跑在海外發(fā)布新品，出海進(jìn)程得到提速。此外，零跑還與中國(guó)一汽達(dá)成戰(zhàn)略合作并獲得后者入股。不過(guò)，在走量的同時(shí)，如何實(shí)現(xiàn)品牌高度提升，成為零跑接下來(lái)面臨的挑戰(zhàn)。

鴻蒙智行雖非嚴(yán)格意義上的造車(chē)新勢(shì)力，但其旗下各“界”尤其是問(wèn)界銷(xiāo)量的快速崛起，對(duì)整體市場(chǎng)構(gòu)成直接沖擊，問(wèn)界的熱銷(xiāo)彰顯了華為智能技術(shù)的市場(chǎng)吸引力。

鴻蒙智行（前身華為智選車(chē)）始于2021年，華為與賽力斯合作推出AITO問(wèn)界。早期問(wèn)界M5反響平平，2022年問(wèn)界M7發(fā)布后銷(xiāo)量飆升，尤其是2023年新款M7發(fā)布，銷(xiāo)量持續(xù)上揚(yáng)。隨后鴻蒙智行形成了問(wèn)界、智界、享界、尊界五大品牌矩陣。2024年，鴻蒙智行銷(xiāo)量44.5萬(wàn)輛，位列新勢(shì)力排行榜第二，僅次于理想汽車(chē)；2025年鴻蒙智行各品牌全年累計(jì)交付58.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)32%。

目前，華為在汽車(chē)領(lǐng)域的合作滲透不斷加深，其生態(tài)體系的競(jìng)爭(zhēng)力備受關(guān)注。但鴻蒙智行目前仍依賴(lài)問(wèn)界品牌，2025年問(wèn)界交付42萬(wàn)輛，占比71%。另外，華為廣泛的合作所帶來(lái)的產(chǎn)品同質(zhì)化問(wèn)題也引發(fā)業(yè)內(nèi)擔(dān)憂(yōu)。

從沖刺速度看，小米汽車(chē)無(wú)疑是最大的“黑馬”。小米2021年官宣進(jìn)入造車(chē)行業(yè)，2024年才開(kāi)啟交付，入局時(shí)間較晚。但小米交付首年銷(xiāo)量就達(dá)12萬(wàn)輛，2025年銷(xiāo)售41.2萬(wàn)輛，超額完成35萬(wàn)輛的年度目標(biāo)，位列新勢(shì)力企業(yè)第五名，超越造車(chē)十年的蔚來(lái)。

然而，小米汽車(chē)自交付以來(lái)，負(fù)面消息不斷，包括多起事故造成人員傷亡、多處設(shè)計(jì)被指不合理、“小字營(yíng)銷(xiāo)”被指虛假營(yíng)銷(xiāo)等問(wèn)題，反映出跨界造車(chē)“新手”面臨的壓力與挑戰(zhàn)。

“蔚小理”分化

“蔚小理”這三家新勢(shì)力“元老”，基本從2015年啟動(dòng)。2021年之前，“蔚小理”一直占據(jù)頭部三強(qiáng)，此后競(jìng)爭(zhēng)加劇，三者銷(xiāo)量表現(xiàn)和排名不穩(wěn)定，發(fā)展路徑也出現(xiàn)分化。

2021年之前，蔚來(lái)一直以領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)位居交付量第一，但2021年被小鵬超越，此后排名持續(xù)下滑，2025年在新勢(shì)力品牌中“墊底”。蔚來(lái)一直是行業(yè)中的焦點(diǎn)性品牌，其在2019年至2020年遭遇資金危機(jī)，后獲合肥地方政府注資得以回血，不過(guò)銷(xiāo)量遭受重創(chuàng)。為打破高端定位帶來(lái)的增量局限，蔚來(lái)陸續(xù)發(fā)布樂(lè)道和螢火蟲(chóng)兩個(gè)新品牌。

2025年，蔚來(lái)銷(xiāo)量32.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)47%。其中，蔚來(lái)品牌全年交付24萬(wàn)輛，樂(lè)道品牌累計(jì)交付13萬(wàn)輛，螢火蟲(chóng)品牌累計(jì)交付約4萬(wàn)輛。此外，蔚來(lái)在2025年推出全新ES8并大幅降價(jià)，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。隨著樂(lè)道L90及全新ES8的推出，蔚來(lái)第四季度增長(zhǎng)明顯。雖未完成44萬(wàn)輛的年度目標(biāo)，但蔚來(lái)創(chuàng)始人李斌在第100萬(wàn)輛車(chē)型下線儀式上表示，對(duì)第四季度實(shí)現(xiàn)盈利有信心。

小鵬汽車(chē)在2025年再次領(lǐng)跑“蔚小理”，其銷(xiāo)售?42.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)126%，超額完成38萬(wàn)輛的年度目標(biāo)。小鵬汽車(chē)從小鵬G3起步，憑借“智能化”品牌屬性，曾在2021年銷(xiāo)量登頂“冠軍”，但后來(lái)再無(wú)緣這一位置。2023年，小鵬月銷(xiāo)量連續(xù)下降至幾千輛，股價(jià)大幅下挫。這被認(rèn)為主要是小鵬汽車(chē)內(nèi)部產(chǎn)品定位不清晰等問(wèn)題導(dǎo)致。低谷之中，小鵬汽車(chē)任命長(zhǎng)城汽車(chē)原副總裁王鳳英為小鵬汽車(chē)總裁，對(duì)?產(chǎn)品規(guī)劃、產(chǎn)品組合管理及銷(xiāo)售體系?進(jìn)行改革，同時(shí)與滴滴合作的低價(jià)車(chē)型MONA03及新P7+上市，銷(xiāo)量開(kāi)始回暖。但小鵬目前仍存在銷(xiāo)量過(guò)度依賴(lài)低價(jià)產(chǎn)品的問(wèn)題。

理想汽車(chē)則在2025年出現(xiàn)銷(xiāo)量下滑，丟失了連續(xù)三年保持的新勢(shì)力銷(xiāo)量“冠軍”。2025年，理想汽車(chē)?yán)塾?jì)交付40.59萬(wàn)輛，同比下滑19.6%，未完成64萬(wàn)輛的年度銷(xiāo)量目標(biāo)。

理想汽車(chē)成立之初，曾研發(fā)小型低速電動(dòng)車(chē)SEV和增程式SUV。2018年放棄SEV項(xiàng)目，全力押注增程式智能SUV理想ONE。盡管當(dāng)時(shí)業(yè)內(nèi)對(duì)增程式電動(dòng)車(chē)存在爭(zhēng)議，但理想ONE用銷(xiāo)量證明市場(chǎng)成功。2022年，理想憑借一款車(chē)首次奪得銷(xiāo)量“冠軍”，此后隨著理想L系列推出，2024年保持“冠軍”位置。然而，2024年理想發(fā)布的首款純電車(chē)型MEGA及2025年上市的純電i6，銷(xiāo)量未達(dá)預(yù)期。同時(shí)，增程式混動(dòng)市場(chǎng)入局者增多，競(jìng)爭(zhēng)加劇，使得理想的整體銷(xiāo)量增長(zhǎng)承壓。

“蔚小理”雖十年堅(jiān)守牌桌，但各自面臨發(fā)展難題。如何抵御華為、小米等跨界“黑馬”以及背靠傳統(tǒng)大廠的“二代新勢(shì)力”品牌的沖擊，重新奪回市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)，是他們共同的考驗(yàn)。如長(zhǎng)安汽車(chē)推出的深藍(lán)品牌，2025年銷(xiāo)售33.3萬(wàn)輛，超越蔚來(lái)；吉利旗下的極氪品牌銷(xiāo)量超22萬(wàn)輛，來(lái)勢(shì)洶洶。

消失的“昨日英雄”

從60多家到僅存活幾家，新勢(shì)力大軍中眾多的“昨日英雄”已消失不見(jiàn)，這些倒下的企業(yè)大致可以分為三類(lèi)。

一是“投機(jī)者”在量產(chǎn)前折戟。新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)萌芽初期，政策缺乏嚴(yán)格審批機(jī)制，資本狂熱加上地方政府優(yōu)惠政策，吸引了眾多項(xiàng)目匆忙上馬。不少“PPT企業(yè)”鉆了空子，但在量產(chǎn)交付考驗(yàn)來(lái)臨時(shí)倒下，如游俠、賽麟、樂(lè)視等。如今，游俠、賽麟已銷(xiāo)聲匿跡，樂(lè)視汽車(chē)賈躍亭遠(yuǎn)走美國(guó)繼續(xù)發(fā)展電動(dòng)車(chē)，真實(shí)情況不明。博郡、綠馳則一直未有量產(chǎn)車(chē)型上市。即便有些品牌走到了產(chǎn)品量產(chǎn)階段，但后期投入乏力也難經(jīng)市場(chǎng)考驗(yàn)，如2015年至2017年成立的云度、愛(ài)馳、新特等，短暫上市后消失。

二是企業(yè)戰(zhàn)略失誤導(dǎo)致中途衰落，如威馬汽車(chē)和哪吒汽車(chē)。哪吒母公司合眾新能源成立于2014年，憑借低價(jià)策略定位下沉市場(chǎng)，初期成績(jī)不錯(cuò)，2022年取得新勢(shì)力銷(xiāo)量“冠軍”。但此后哪吒汽車(chē)盲目向中高端突擊，因技術(shù)儲(chǔ)備不足，導(dǎo)致市場(chǎng)不買(mǎi)賬，并拖累財(cái)務(wù)表現(xiàn)，欠款問(wèn)題浮現(xiàn)。威馬成立于2015年，初期市場(chǎng)上產(chǎn)品少時(shí)搶占了市場(chǎng)先機(jī)，2019年銷(xiāo)量位列新勢(shì)力銷(xiāo)量亞軍。但因品牌和技術(shù)定位模糊，堅(jiān)持自建工廠的重資產(chǎn)模式，使得威馬汽車(chē)在競(jìng)爭(zhēng)加劇下持續(xù)滑落。

三是融資不順導(dǎo)致資金鏈斷裂。新造車(chē)企業(yè)普遍對(duì)資金的需求巨大，汽車(chē)制造行業(yè)“燒錢(qián)”速度快，一旦融資出現(xiàn)問(wèn)題，對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)將是致命打擊。如成立于2019年的高合汽車(chē)，主打高端市場(chǎng)，因沙特阿拉伯投資協(xié)議未落實(shí)，資金鏈斷裂，2024年2月停產(chǎn)，后破產(chǎn)。此前備受關(guān)注的拜騰汽車(chē)，也因資金鏈斷裂草草收?qǐng)觥４送?，多家新造?chē)企業(yè)還被爆出內(nèi)部管理體系混亂、鋪張浪費(fèi)等問(wèn)題。?

十年大浪淘沙，新能源汽車(chē)行業(yè)經(jīng)過(guò)殘酷的淘汰賽，仍坐在牌桌上的企業(yè)已經(jīng)不多。而下一個(gè)十年，將是市場(chǎng)環(huán)境更為復(fù)雜的十年，更考驗(yàn)各新勢(shì)力企業(yè)的體系競(jìng)爭(zhēng)力。正如李斌在近日發(fā)布的內(nèi)部全員信中所表示的，只有具備行業(yè)領(lǐng)先的運(yùn)營(yíng)效率，企業(yè)才可能在激烈的生存戰(zhàn)中活下去，因此蔚來(lái)將繼續(xù)深化組織變革，強(qiáng)化全員經(jīng)營(yíng)意識(shí)和成本控制能力，確保每一分錢(qián)都花得值。

值得一提的是，在新能源汽車(chē)行業(yè)進(jìn)入新一輪淘汰賽的情況下，仍有一些新品牌加入。例如，做吹風(fēng)機(jī)、掃地機(jī)等家電產(chǎn)品的追覓，在2025年宣布進(jìn)軍汽車(chē)行業(yè)，開(kāi)始跨界造車(chē)。

此外，一些此前被推下牌桌的品牌在2025年出現(xiàn)了復(fù)活的跡象。2025年4月，法院裁定批準(zhǔn)的重整計(jì)劃顯示，翔飛接管威馬四公司并推動(dòng)恢復(fù)量產(chǎn)，翔飛汽車(chē)與寶能汽車(chē)存在間接關(guān)聯(lián)；高合汽車(chē)宣布獲得黎巴嫩電動(dòng)汽車(chē)初創(chuàng)企業(yè)EVElectraLtd.10億美元注資，引發(fā)關(guān)注；哪吒汽車(chē)則仍在拍賣(mài)中，等待自己的白衣騎士。這些企業(yè)能否再次站上牌桌，充滿(mǎn)不確定性。

（作者 周菊）

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周菊

汽車(chē)與出行新聞中心記者 關(guān)注汽車(chē)行業(yè)發(fā)展，對(duì)新能源、自主品牌及新出行關(guān)注較多，擅長(zhǎng)深入報(bào)道及數(shù)據(jù)分析。