華商銀行大額存單銷售推廣 李明會/攝

本報（chinatimes.net.cn）記者李明會 北京報道

中小行年中攬儲大戰(zhàn)悄然升溫。

“三年期利率2%?！?月17日，河北某城商行一位工作人員向《華夏時報》記者透露，該行近期推出“2”字頭大額存單，新客還可享現(xiàn)金返現(xiàn)，存入50萬元返300元紅包，存入100萬元返600元紅包。

記者對比發(fā)現(xiàn)，這一利率水平較該行6月初公布的同期限普通定存利率高出20個基點(diǎn)，以100萬元本金計算，大額存單到期后可多出6000余元的利息。

與此同時，華商銀行、西安銀行、貴州修文農(nóng)商銀行、浙江普陀農(nóng)商銀行等多家區(qū)域性銀行也集中“放大招”。其中，華商銀行推出利率為2%的兩年期大額存單，該行客戶經(jīng)理告訴記者，入金客戶還可獲贈骨傳導(dǎo)耳機(jī)等實物好禮。“大額存單額度有限，需盡快操作?！?/p>

內(nèi)蒙古財經(jīng)大學(xué)財稅信息化研究院研究員李志剛在接受《華夏時報》記者采訪時表示，6月正值銀行半年業(yè)績沖刺關(guān)鍵窗口期。對于中小銀行來說，此時階段性推出高息大額存單既能完成時點(diǎn)性考核任務(wù)，又能將高成本負(fù)債的總量控制在可承受范圍內(nèi)，是一種以時點(diǎn)換全年、以限量保息差的精細(xì)化操作。在他看來，這類脈沖式限時高息攬儲現(xiàn)象會延續(xù)一段時間，但普遍性、持續(xù)性的高息大額存單不會成為常態(tài)。

大額存單密集“上新”

隨著利率中樞持續(xù)下移，當(dāng)前市場上多數(shù)銀行的中長期存款利率已跌破2%。然而，進(jìn)入今年6月份以來，隨著年中考核節(jié)點(diǎn)臨近，以農(nóng)商行、城商行為代表的中小銀行卻逆勢而動，悄然打響了“攬儲戰(zhàn)”。

6月4日，貴州修文農(nóng)商銀行上線2026年首期大額存單，兼顧對公與個人客戶需求。其中，對公產(chǎn)品起存門檻高達(dá)1000萬元，一年期、三年期大額存單年化利率分別為1.6%、2%；而同期面向個人投資者發(fā)售的三年期大額存單則20萬元起存，年化利率達(dá)2.15%。值得一提的是，2.15%的年化利率在當(dāng)前市場上堪稱“稀缺資源”，鮮有同類產(chǎn)品能突破2%關(guān)口。

此外，西安銀行在6月9日至15日面向個人投資者發(fā)行了18個月期大額存單，20萬元起存，年化利率1.65%。浙商銀行鄭州分行于6月4日推出三年期大額存單，起購金額30萬元，年化利率1.85%。普陀農(nóng)商銀行也在今年6月啟動一年期、三年期大額存單預(yù)售，產(chǎn)品利率分別為1.55%、1.90%，起存金額為50萬元。

此前5月末，工商銀行“孫公司”、工銀亞洲全資子公司華商銀行上線了今年第4期個人客戶大額存單產(chǎn)品，期限兩年，年化收益率2.0%，20萬元起購，較該行同期限常規(guī)存款掛牌利率上浮20個基點(diǎn)。

可以看出，此輪上新的高息攬儲主力產(chǎn)品普遍集中在三年及三年以下期限，過去的“攬儲利器”五年期大額存單早已不見蹤影。與此同時，新上高息大額存單普遍額度有限。

例如，修文農(nóng)商銀行一年期、三年期大額存單產(chǎn)品額度分別為2000萬元、2700萬元。華商銀行客戶經(jīng)理也對記者表示，大額存單沒有截止時間，但總行對這期產(chǎn)品總額度有控制，客戶如有需要盡快配置。

高息大額存單不會成為常態(tài)

在李志剛看來，限時限量的脈沖式高息攬儲會延續(xù)一段時間，但普遍性、持續(xù)性的高息大額存單不會成為常態(tài)。

他對《華夏時報》記者解釋道，一方面，2026年定存到期高峰持續(xù)至年末，季末、年中、年末等關(guān)鍵時點(diǎn)的差異化定價仍會出現(xiàn)；另一方面，國家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2026年一季度商業(yè)銀行凈息差已降至1.40%，農(nóng)商行為1.58%，息差約束的硬邊界決定了銀行不可能長期承受超出資產(chǎn)端定價能力的負(fù)債成本。

“同時，監(jiān)管對存款利率的有序調(diào)整、對違規(guī)攬儲行為的整治力度并未放松，市場利率定價自律機(jī)制的約束作用也在持續(xù)顯效。綜合判斷，未來大額存單整體仍將沿著利率中樞下移、期限短期化、發(fā)行節(jié)奏脈沖化的軌跡運(yùn)行?！崩钪緞?cè)缡钦f。

金融監(jiān)管總局公布的數(shù)據(jù)顯示，2026年一季度商業(yè)銀行凈息差已降至1.40%的歷史低位，其中農(nóng)村商業(yè)銀行凈息差1.58%、城市商業(yè)銀行1.38%，已明顯低于《合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》中1.8%的監(jiān)管合意水平。

如何在穩(wěn)存與控本之間取得平衡，考驗著中小銀行的精細(xì)化管理能力。

“中小銀行應(yīng)平衡攬儲需求與負(fù)債成本壓力，構(gòu)建精細(xì)化的負(fù)債管理體系。”蘇商銀行特約研究員武澤偉在接受《華夏時報》記者采訪時表示，一方面，中小銀行需優(yōu)化存款期限結(jié)構(gòu)，合理控制長期高息存款占比，重點(diǎn)吸收低成本活期存款和短期存款。另一方面，要實施客戶分層定價，針對高價值客戶提供差異化利率和綜合金融服務(wù)，避免普惠性的利率上浮。同時也要拓寬多元化負(fù)債來源，適度增加同業(yè)負(fù)債、金融債券發(fā)行等市場化融資渠道。此外還需加快零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，提升資產(chǎn)端收益率，通過財富管理、消費(fèi)信貸等業(yè)務(wù)增加中間收入，降低對傳統(tǒng)存貸利差的依賴。

在李志剛看來，中小銀行平衡攬儲需求與息差管控的關(guān)鍵，在于摒棄以量補(bǔ)價、以價換量的傳統(tǒng)思維，真正轉(zhuǎn)向量價質(zhì)效統(tǒng)籌、資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)動、對公零售協(xié)同的精細(xì)化經(jīng)營。

他坦言，低利率時代不僅是挑戰(zhàn)，更是中小銀行倒逼自身轉(zhuǎn)型、回歸本源、強(qiáng)化特色化差異化經(jīng)營的歷史機(jī)遇。能夠率先建立起精細(xì)化負(fù)債管理體系、特色化資產(chǎn)投放能力、多元化收入結(jié)構(gòu)的中小銀行，將在下一輪行業(yè)競爭中贏得發(fā)展先機(jī)。

責(zé)任編輯：馮櫻子 主編：張志偉