落地為王：AI云行業(yè)的游戲規(guī)則變了。

新眸原創(chuàng)·作者 | 桑明強(qiáng)

做科技觀察這些年，我有個(gè)很直觀的感受：每個(gè)行業(yè)都有自己的 "戰(zhàn)報(bào)周期"。

前兩年AI圈的戰(zhàn)報(bào)永遠(yuǎn)繞不開幾個(gè)數(shù)字：參數(shù)規(guī)模、上下文窗口、Token價(jià)格、API調(diào)用量。每次大廠開發(fā)布會(huì)，臺(tái)下人最關(guān)心的問題永遠(yuǎn)是：你們家模型現(xiàn)在支持多少Token了？每百萬Token多少錢？

Token就像移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的DAU，成了衡量一家科技公司AI實(shí)力的硬標(biāo)準(zhǔn)。誰的Token便宜，誰的Token處理量大，誰就好像更接近行業(yè)牌桌的中心。

但今年以來，模型API價(jià)格繼續(xù)快速下探。5月DeepSeek把V4-Pro的價(jià)格打下來之后，緩存命中的輸入價(jià)格已經(jīng)低至0.025元每百萬Tokens。行業(yè)里有人算了一筆賬，現(xiàn)在寫一篇十萬字的小說，模型處理成本不到三塊錢。

這引發(fā)了一個(gè)新討論：當(dāng)Token越來越便宜，Token本身還重要嗎？

當(dāng)一件東西的成本無限趨近于零，它就不再是核心競(jìng)爭(zhēng)力，而變成了基礎(chǔ)設(shè)施。就像今天沒有人會(huì)因?yàn)閷拵П阋司瓦x擇一家互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)商，未來也不會(huì)有企業(yè)只因?yàn)門oken便宜，就把核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)交給某一家AI云服務(wù)商。

問題隨之變化了：當(dāng)Token最終都會(huì)變成水電一樣的基礎(chǔ)資源，接下來該拼什么？

答案不是誰能消耗更多Token，而是誰能用更少Token完成更復(fù)雜的任務(wù)；不是誰能把模型單點(diǎn)能力做得更漂亮，而是誰能把模型、算力、工具、數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)流程真正組織起來，交付可驗(yàn)證的結(jié)果。

換句話說，AI云的下半場(chǎng)，拼的是誰能落地。

01

落地不是單點(diǎn)能力

而是系統(tǒng)能力

今年5月的百度Create大會(huì)，李彥宏提出了一個(gè)值得關(guān)注的判斷：進(jìn)入智能體時(shí)代，衡量一個(gè)平臺(tái)和生態(tài)的繁榮，更應(yīng)該看的是DAA這個(gè)指標(biāo)，關(guān)注有多少Agent在給人類干活，并交付結(jié)果。這比Token消耗更接近價(jià)值，也更接近本質(zhì)。

而Agent要真正干活，背后就需要AI云廠商的全棧AI能力。特別是對(duì)于企業(yè)級(jí)項(xiàng)目，往往不是簡(jiǎn)單接入一個(gè)模型API就結(jié)束了。它需要芯片和模型適配，需要推理成本優(yōu)化，需要和既有業(yè)務(wù)系統(tǒng)打通，把員工原有工作流重新組織起來，做好數(shù)據(jù)治理、權(quán)限控制……任何一個(gè)環(huán)節(jié)沒做好，Agent都難以從Demo走向生產(chǎn)環(huán)境。

過去，很多人對(duì)全棧AI的理解還停留在技術(shù)棧的完整度上。只要有芯片、有模型、有云、有應(yīng)用，就叫全棧。但在企業(yè)客戶現(xiàn)場(chǎng)，真正有價(jià)值的全棧不是“我什么都有”，而是“我可以把這些能力整合成一個(gè)可交付、可運(yùn)維、可持續(xù)優(yōu)化的業(yè)務(wù)系統(tǒng)”。

前陣子聽百度智能云伐謀內(nèi)部研討會(huì)的分享，有個(gè)制造業(yè)大客戶的案例印象很深刻：這個(gè)項(xiàng)目的方向是做一個(gè)資源運(yùn)營智能體，涉及復(fù)雜的業(yè)務(wù)流程、企業(yè)數(shù)據(jù)，交付難度很大。去年一個(gè)類似的項(xiàng)目，是一個(gè)大廠委派30位高工駐場(chǎng)6個(gè)月聯(lián)合攻關(guān)做的。而百度這個(gè)項(xiàng)目只去了兩個(gè)人，其中一位還是實(shí)習(xí)生。最后上線到真實(shí)的生產(chǎn)系統(tǒng)上，關(guān)鍵指標(biāo)提升了超過10%。

這個(gè)案例真正值得討論的，不是誰派了多少人，而是背后的效率差。幾十人的團(tuán)隊(duì)，意味著要分好幾個(gè)小組，每個(gè)小組算力、數(shù)據(jù)、模型、應(yīng)用各管一段，出了問題要層層溝通，需求變更要反復(fù)對(duì)齊。而兩個(gè)人的團(tuán)隊(duì)，意味著每個(gè)人都能打通從底層算力到上層應(yīng)用的全鏈路，遇到問題當(dāng)場(chǎng)就能定位，調(diào)整方案當(dāng)天就能落地。

當(dāng)一條技術(shù)鏈路被拆給多個(gè)供應(yīng)商、多個(gè)團(tuán)隊(duì)分別負(fù)責(zé)時(shí)，客戶需求每變化一次，協(xié)同的時(shí)間和成本就會(huì)被放大一次：算力要重新適配，模型要重新調(diào)優(yōu)，推理系統(tǒng)要重新優(yōu)化，Agent實(shí)現(xiàn)也要跟著調(diào)整。表面上看，客戶買到的是不同環(huán)節(jié)的產(chǎn)品和技術(shù)；實(shí)際上承擔(dān)的，是整條鏈路反復(fù)磨合的成本。

而全棧AI廠商，可以把這些環(huán)節(jié)打通，降低交付周期和成本。不僅如此，因?yàn)樗懔?、模型和Agent運(yùn)行在同一套體系里，廠商可以聯(lián)動(dòng)優(yōu)化、統(tǒng)一調(diào)度、持續(xù)反饋，系統(tǒng)性提升性能、降低成本。

這也是近期全棧AI被各大廠商視為重要戰(zhàn)略方向的真正原因。

招商銀行的例子更有代表性。

現(xiàn)在招行已經(jīng)上線了超過800個(gè)AI智能體，覆蓋風(fēng)控、營銷、研發(fā)、辦公幾乎所有核心場(chǎng)景，其中一半以上跑在昆侖芯的國產(chǎn)算力上。

試想，如果沒有全棧能力，這些事情需要找芯片廠商、模型廠商、云廠商、集成商好幾家公司一起做，看似每個(gè)環(huán)節(jié)都有專業(yè)供應(yīng)商負(fù)責(zé)，但一旦進(jìn)入交付環(huán)節(jié)，系統(tǒng)兼容性、交付穩(wěn)定性、責(zé)任邊界劃分以及后續(xù)運(yùn)維保障等關(guān)鍵問題會(huì)變得異常復(fù)雜。

百度這次升級(jí)的新全棧AI云，本質(zhì)上是把過去在內(nèi)部跑通的垂直整合能力，變成了對(duì)外輸出的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。Agent層面把單位Token的智能水平做到最好，讓智能體更好地完成任務(wù)；算力層面把每瓦性能和性價(jià)比做到極致。兩層能力高效整合，端到端優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)整體性能最大化?？蛻舨恍枰P(guān)心底層的技術(shù)細(xì)節(jié)，只需要關(guān)心自己的業(yè)務(wù)問題能不能解決。

AI落地難，但落地從來都不是技術(shù)問題，是工程問題，是協(xié)同問題，是成本問題。全棧AI真正要解決的也正是這類問題——要用更高效的系統(tǒng)，讓AI更快進(jìn)入到核心業(yè)務(wù)場(chǎng)景，把技術(shù)能力轉(zhuǎn)化成業(yè)務(wù)結(jié)果。

02

卡位戰(zhàn)的窗口，正在收窄

如果說去年大家還在討論智能體是不是噱頭，今年一季度中標(biāo)數(shù)據(jù)已經(jīng)給出更現(xiàn)實(shí)的答案。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，一季度國內(nèi)主要云廠商大模型相關(guān)的中標(biāo)項(xiàng)目一共85個(gè)，總金額16.5億。

當(dāng)行業(yè)從“模型能力比拼”進(jìn)入“落地能力兌現(xiàn)”階段，誰能真正拿下項(xiàng)目、進(jìn)入客戶生產(chǎn)系統(tǒng)，開始成為新的競(jìng)爭(zhēng)標(biāo)尺。

在這組數(shù)據(jù)里，百度智能云的領(lǐng)先非常明顯：一季度拿下25個(gè)項(xiàng)目，中標(biāo)金額12.48億元，金額是第二名的五倍以上。

如果把時(shí)間再拉長，趨勢(shì)會(huì)更明顯。去年，百度智能云已經(jīng)以48個(gè)中標(biāo)項(xiàng)目、5.1億元中標(biāo)金額，成為國內(nèi)云廠商大模型項(xiàng)目“中標(biāo)王”。

這些數(shù)字的背后，更值得關(guān)注的，是這些項(xiàng)目的屬性。金融、制造、能源、通信、政務(wù)、大交通等，都是高信任、高合規(guī)、高遷移成本的行業(yè)。特別是涉及到央國企的核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)，他們落地AI，不是為了短期試點(diǎn)，是要真正把AI能力嵌入真實(shí)業(yè)務(wù)流程，甚至進(jìn)入生產(chǎn)系統(tǒng)。

比如，國家電網(wǎng)的營銷供電方案智能體，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)辦電流程的全面智能；金融行業(yè)的智能助理，已經(jīng)滲透到不少銀行每個(gè)員工的日常工作；運(yùn)營商的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，往往是數(shù)億級(jí)別的長期建設(shè)。

而這些，都已經(jīng)落到了第一梯隊(duì)廠商的手里。

市場(chǎng)格局已經(jīng)日漸清晰：第一梯隊(duì)的廠商拿走了幾乎所有的高價(jià)值場(chǎng)景，第二梯隊(duì)的廠商只能搶剩下的邊緣項(xiàng)目，第三梯隊(duì)的已經(jīng)開始退出市場(chǎng)。

企業(yè)級(jí)市場(chǎng)的游戲規(guī)則從來都是這樣：一旦某個(gè)供應(yīng)商跑通了某個(gè)行業(yè)的核心場(chǎng)景，產(chǎn)品與客戶流程深度綁定，員工也形成了新的使用習(xí)慣，后來者再想進(jìn)入，就必須面對(duì)很高的遷移成本。企業(yè)客戶不會(huì)為了細(xì)小的模型參數(shù)差異，輕易推翻已經(jīng)跑在生產(chǎn)環(huán)境里的系統(tǒng)。

這就是卡位戰(zhàn)最殘酷的地方：窗口只有一次，錯(cuò)過了就是錯(cuò)過了。

類似的邏輯，放到現(xiàn)在火熱的通用智能體賽道，依舊成立。無論是海外的Codex，還是國內(nèi)的百度搭子DuMate、WorkBuddy、Trae Work……誰能更早進(jìn)入真實(shí)工作流，誰就更有機(jī)會(huì)搶先占據(jù)用戶心智、培養(yǎng)用戶習(xí)慣。目前來看，百度搭子DuMate率先進(jìn)入了企業(yè)級(jí)規(guī)模落地階段。以華碩案例來講，依托百度智能云強(qiáng)大的Skills生態(tài)，用戶只需通過自然語言下達(dá)指令，即可調(diào)動(dòng)本地軟硬件，實(shí)現(xiàn)如郵件自動(dòng)整理、數(shù)據(jù)多維分析、PPT智能生成等多項(xiàng)功能。

智能體真正的價(jià)值，并不來自某一個(gè)驚艷Demo，而來自成千上萬個(gè)具體場(chǎng)景中的效率提升。比如自如的設(shè)計(jì)師，基于秒噠代碼智能體可以快速搭建AI設(shè)計(jì)平臺(tái)?！霸O(shè)計(jì)師跟業(yè)主現(xiàn)場(chǎng)聊方案，當(dāng)場(chǎng)就能出圖。業(yè)主有新的想法，現(xiàn)場(chǎng)就改?！碑?dāng)這樣的優(yōu)化不斷累積，從一個(gè)環(huán)節(jié)擴(kuò)展到更多流程，從一個(gè)崗位覆蓋到更多角色，從一個(gè)行業(yè)復(fù)制到更多行業(yè)……就會(huì)構(gòu)成產(chǎn)業(yè)智能化的真實(shí)紅利。

這個(gè)紅利，只會(huì)屬于最早卡位成功的廠商。

而這個(gè)卡位的窗口，正在快速關(guān)閉。

03

AI云，是一門好生意

百度今年一季度的財(cái)報(bào)出來的時(shí)候，很多人注意到AI業(yè)務(wù)收入占比首次超過50%。但從AI云角度看，更關(guān)鍵的是兩個(gè)數(shù)字：AI云收入88億，同比增長79%；GPU云收入同比增長184%。 更難得的是，這一增長是建立在2025年AI云全年同比增長34%的基礎(chǔ)之上，是連續(xù)高增長后的進(jìn)一步提速。這樣的增速，即便放在全球AI云市場(chǎng)里，也稱得上亮眼。

毫無疑問，AI云作為百度核心增長引擎之一，是一門高增長的好生意。

不僅如此，這個(gè)增長不是建立在單純賣Token之上，而是來自智能體、模型、算力需求的共同放大。這給AI云帶來了可觀的利潤空間。

在財(cái)報(bào)會(huì)上，百度表示：GPU云在結(jié)構(gòu)上具有高利潤率特征。究其原因，GPU云不僅門檻更高、需求強(qiáng)勁，而且高質(zhì)量供給緊張、客戶對(duì)成本接受度高。而自研芯片和全棧能力有機(jī)會(huì)進(jìn)一步優(yōu)化成本。更長遠(yuǎn)看，為AI智能體和應(yīng)用本身付費(fèi)的市場(chǎng)規(guī)模，可能會(huì)大于單純按Token計(jì)費(fèi)的市場(chǎng)。

放眼全球市場(chǎng)，類似趨勢(shì)也在發(fā)生。拿谷歌來講，今年一季度，谷歌云收入同比增長63%，營業(yè)利潤率達(dá)32.9%，同比提升15.7%，其中，未完成訂單量環(huán)比幾乎翻倍，數(shù)據(jù)堪稱亮眼。亞馬遜、微軟、甲骨文等頭部公司，“AI云”業(yè)務(wù)也有不同程度的增長。

AI云是一門好生意，但它并不是一門輕松的生意。

硬幣的另一面是，AI云競(jìng)爭(zhēng)正在演變成芯片、模型、推理平臺(tái)、數(shù)據(jù)工程和應(yīng)用交付的系統(tǒng)工程競(jìng)爭(zhēng)。只賣算力，容易陷入價(jià)格戰(zhàn)；只賣模型，容易被更便宜的API替代；只賣應(yīng)用，又會(huì)受制于底層成本和能力邊界。

真正有機(jī)會(huì)建立壁壘的，是充分發(fā)揮全棧AI的效率優(yōu)勢(shì)，把AI轉(zhuǎn)化成客戶愿意持續(xù)付費(fèi)的業(yè)務(wù)結(jié)果。

04

好生意要持續(xù)

考驗(yàn)的是戰(zhàn)略的耐心

但很少有人看到，這些亮眼數(shù)字的背后，是更艱難的戰(zhàn)略選擇。

尤其當(dāng)GPU資源緊張時(shí)，云廠商必須回答一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題：寶貴的算力，到底應(yīng)該優(yōu)先投向哪里？

接近百度智能云的人士告訴《新眸》，就在前不久一次內(nèi)部管理層研討會(huì)上，這個(gè)問題也作為核心議題被反復(fù)討論。

這不是一個(gè)簡(jiǎn)單的經(jīng)營問題，而是對(duì)未來AI商業(yè)模式的判斷。

如果把資源過度投向MaaS，短期內(nèi)Token數(shù)據(jù)一定好看。但Token生意本質(zhì)上是流量生意，沒有護(hù)城河。一旦價(jià)格戰(zhàn)繼續(xù)下探，最后大家都沒錢賺。相反，如果把關(guān)鍵資源投向自研模型和智能體基建，長期會(huì)形成更高質(zhì)量的商業(yè)化能力，但短期內(nèi)銷售團(tuán)隊(duì)會(huì)面臨巨大壓力。

這很容易讓我聯(lián)想到微軟和谷歌，在AI時(shí)代，他們的核心管理層都經(jīng)歷過類似的艱難抉擇。

百度智能云目前的路徑，更接近后者：不把GPU全部投給短期Token收入，而是優(yōu)先保障自研模型和長期技術(shù)底座的建設(shè)，再根據(jù)項(xiàng)目情況綜合ROI分配資源。同時(shí)，繼續(xù)強(qiáng)化軟硬件協(xié)同優(yōu)化，提升訓(xùn)推系統(tǒng)性能，用長期系統(tǒng)能力換未來更高質(zhì)量的商業(yè)化。

這是一條更難也更慢的路。據(jù)內(nèi)部人士透露，此前沈抖還給所有管理層和全員分享了《論持久戰(zhàn)》的片段。按照沈抖的說法，做ToB業(yè)務(wù)，應(yīng)該做的是樹而不是草：只要是樹，就會(huì)年復(fù)一年的生長；如果是草，無論多么旺盛，一到秋天就會(huì)枯萎，第二年只能重來。

AI行業(yè)過去兩年的競(jìng)爭(zhēng)，常常被包裝成一場(chǎng)百米賽跑，誰模型發(fā)布得快，誰價(jià)格降得多，誰調(diào)用量沖得高，誰好像就要贏了。

但AI云是一場(chǎng)馬拉松。短期戰(zhàn)報(bào)重要，但更重要的是能否把核心資源投向長期價(jià)值，能否建立起真正的全棧能力，能否持續(xù)拿到高價(jià)值落地場(chǎng)景，并在這些場(chǎng)景里不斷降低成本、將每一個(gè)Token都轉(zhuǎn)化成有意義的業(yè)務(wù)結(jié)果。

Token戰(zhàn)已經(jīng)落幕了。

接下來，是屬于落地者的時(shí)代。

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