大勢研判：周四A股市場繼續(xù)縮量弱勢震蕩，成交量萎縮690億至2.58萬億。從技術(shù)形態(tài)上看，大盤始終被壓制在5日線之下。因此這幾天的真假陽線反彈，都只能定義為技術(shù)弱反，未能達(dá)到止跌效果。好在大盤始終離5日線不遠(yuǎn)，并未向下偏離5日線，就還有在短期內(nèi)重新站上5日線的可能性。拉長周期來看，目前大盤處于3900到4050構(gòu)建的震蕩通道之中。下方3900點(diǎn)是3月平臺(tái)支撐位，上方4050到4100點(diǎn)，是均線束和2月平臺(tái)壓力位，短期內(nèi)大盤不會(huì)快速做出方向選擇。

　　盤面跟蹤：周四滬深兩市個(gè)股跌多漲少，上漲1300家，下跌超過4000家，虧錢效應(yīng)依舊明顯。從板塊漲跌幅上看，小金屬、電子化學(xué)品、氟化工、光刻膠等漲幅居前，這都是半導(dǎo)體上游材料相關(guān)細(xì)分，盤后交易數(shù)據(jù)顯示，主力機(jī)構(gòu)近半資金投入到這個(gè)方向中來。跌幅榜上，昨天早間有短暫異動(dòng)的AI應(yīng)用和物理AI出現(xiàn)大幅補(bǔ)跌，顯示出市場熱點(diǎn)持續(xù)性極差，只有主線熱點(diǎn)相對抗跌。近期主線熱點(diǎn)方面，周四AI算力方向漲跌互現(xiàn)，半導(dǎo)體材料、存儲(chǔ)芯片和先進(jìn)封裝逆勢走強(qiáng)，CPO和光纖光纜微跌，被動(dòng)元件表現(xiàn)弱于大盤。由此可見，雖然周四是普跌格局，但市場格局并不算太差。

　　消息面跟蹤：1、國常會(huì)聽取關(guān)于貫徹落實(shí)全國科技大會(huì)精神情況匯報(bào)。會(huì)議指出，要錨定科技強(qiáng)國建設(shè)目標(biāo)，高效組織實(shí)施國家重大科技任務(wù)，促進(jìn)重大設(shè)施高效利用，強(qiáng)化國家戰(zhàn)略科技力量體系化協(xié)同攻關(guān)，充分發(fā)揮科技創(chuàng)新對中國式現(xiàn)代化建設(shè)的戰(zhàn)略支撐作用。會(huì)議審議通過《美麗中國建設(shè)“十五五”規(guī)劃》和《教育發(fā)展“十五五”規(guī)劃》。2、伊朗波斯灣海峽管理局表示，鑒于美軍在中東地區(qū)制造的緊張局勢，以及伊朗武裝部隊(duì)早些時(shí)候發(fā)布的聲明，霍爾木茲海峽暫時(shí)關(guān)閉，直至另行通知。3、突發(fā)！歐洲央行宣布將歐元區(qū)三大關(guān)鍵利率分別上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，歐元區(qū)存款機(jī)制利率、主要再融資利率和邊際借貸利率分別為2.25%、2.40%和2.65%。該消息落地后，歐美主要股指出現(xiàn)了短線震蕩。

　　市場資金面：周四機(jī)構(gòu)和游資操作仍然存在分歧。機(jī)構(gòu)買盤和賣盤同時(shí)釋放，但買盤釋放更多，從周三中幅凈流出，轉(zhuǎn)為持平。游資買盤萎縮，賣盤釋放，剪刀差拉大后，游資從周三中幅凈流入，轉(zhuǎn)為小幅凈流出?？梢钥闯?，調(diào)整時(shí)游資有被迫減倉。從板塊資金流向上看，主力機(jī)構(gòu)出現(xiàn)極度抱團(tuán)策略，起碼有一半以上的資金投入到了半導(dǎo)體材料相關(guān)個(gè)股中。在其他主線熱點(diǎn)中，則小幅減倉了CPO、芯片概念和被動(dòng)元件。游資買賣較為均衡，小幅加倉了芯片概念，同時(shí)小幅減倉了半導(dǎo)體材料、CPO、光纖光纜和機(jī)器人。由于機(jī)構(gòu)和游資都未向其他板塊調(diào)倉，所以市場主線熱點(diǎn)仍然不會(huì)輕易切換。其他數(shù)據(jù)詳見明早【A股猛料】。

　　【操作回顧】

　　清倉操作：暫無。

　　建倉操作：暫無。

　　調(diào)倉結(jié)果：周四收益率小幅下滑。手上只有1個(gè)持倉股飛凱材料300398，在減持利空下出現(xiàn)震蕩下跌，不過并未破位，繼續(xù)持股。由于周四沒有開倉計(jì)劃，所以倉位仍然是1成，覆蓋半導(dǎo)體材料一個(gè)板塊。

　　【核心熱點(diǎn)與股池調(diào)整】

　　調(diào)入熱點(diǎn)：暫無。

　　調(diào)出熱點(diǎn)：暫無。

　　調(diào)入個(gè)股：容大感光300576，半導(dǎo)體材料。深科技000021，先進(jìn)封裝。崇達(dá)技術(shù)002815，PCB。（切記！調(diào)入個(gè)股的消息面和資金面已達(dá)到跟蹤條件，但技術(shù)面還需要進(jìn)一步尋找機(jī)會(huì)。）

　　調(diào)出個(gè)股：暫無。

　　【主線熱點(diǎn)與非主線熱點(diǎn)跟蹤】

　　近期主線熱點(diǎn)（大量機(jī)構(gòu)參與）：

　　人形機(jī)器人，機(jī)器人方向，近期機(jī)構(gòu)中幅加倉。周三和周四連續(xù)中陰補(bǔ)跌，周四擊穿60日線，短期從震蕩結(jié)構(gòu)跌進(jìn)弱勢區(qū)。不過板塊指數(shù)同時(shí)向下偏離5日線超賣，后面幾個(gè)交易日殺跌動(dòng)能可能衰減。

　　CPO、光纖光纜、先進(jìn)封裝、存儲(chǔ)芯片、PCB、被動(dòng)元件等多個(gè)AI算力硬件方向，近期機(jī)構(gòu)資金大幅加倉。AI算力硬件多個(gè)分支板塊周四表現(xiàn)分化，目前半導(dǎo)體側(cè)基本處于5日線之上的強(qiáng)勢區(qū)中，光通信方向在均線束內(nèi)震蕩尚未完全轉(zhuǎn)強(qiáng)。

　　近期非主線熱點(diǎn)（基本面有支撐，但主力介入不足）：

　　能源金屬，鋰電池方向，前期主力機(jī)構(gòu)連續(xù)加倉。單邊下跌一段時(shí)間軸，周四板塊指數(shù)中陽上行，站穩(wěn)5日線和10日線短期止跌，但尚未突破20日線和60日線。只有站上20日線或60日線，才能實(shí)現(xiàn)趨勢企穩(wěn)。

　　銀行，紅利方向，近期被動(dòng)基金加倉。銀行連續(xù)上漲后，周四出現(xiàn)高位震蕩，但調(diào)整并未跌破5日線，還處于短期強(qiáng)勢區(qū)中。

　　【策略與計(jì)劃】

　　目標(biāo)方向：綜合持倉股板塊分布，以及近期大盤、主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來看，明日開倉方向可選存儲(chǔ)芯片、PCB和先進(jìn)封裝。

　　目標(biāo)個(gè)股：中富電路300814，PCB，向上突破站穩(wěn)5日線布局10%。北京君正300223，存儲(chǔ)芯片，向上突破站穩(wěn)10日線布局10%。深科技000021，先進(jìn)封裝，20日線不破布局10%。3股都達(dá)成進(jìn)場條件則3選2。

　　持倉策略：飛凱材料300398，電子化學(xué)品，依托20日線持倉。（實(shí)際倉位高低，代表我對近期市場的態(tài)度。持倉股遇大漲且不封板，且明顯偏離5日線，可考慮減倉或止盈。）