6月8日，乘聯(lián)分會(huì)發(fā)布5月份全國(guó)乘用車市場(chǎng)銷量數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，5月全國(guó)乘用車零售銷量約151萬(wàn)輛，同比下降22.1%，環(huán)比增長(zhǎng)9.2%；1—5月累計(jì)零售銷量709.9萬(wàn)輛，同比下降19.5%。

整體來(lái)看，市場(chǎng)仍未擺脫整體承壓的運(yùn)行狀態(tài)，消費(fèi)需求恢復(fù)節(jié)奏低于行業(yè)預(yù)期，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)、消費(fèi)觀望以及渠道庫(kù)存壓力等因素依然對(duì)終端市場(chǎng)形成持續(xù)影響。

在總量承壓的背后，一系列結(jié)構(gòu)性變化正在加速發(fā)生。5月份，新能源乘用車零售滲透率達(dá)到62.9%，再創(chuàng)歷史新高，意味著每賣出10輛新車，就有超過(guò)6輛是新能源汽車；與此同時(shí)，乘用車出口（含整車與CKD）達(dá)到78.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)75.1%，占乘用車廠商銷量比重達(dá)到35%，中國(guó)汽車全球化進(jìn)程持續(xù)提速……

市場(chǎng)在零售端承受壓力的同時(shí)，卻能夠在新能源和出口領(lǐng)域保持高增長(zhǎng)，本身就說(shuō)明中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)邏輯已經(jīng)發(fā)生根本變化。

透過(guò)5月份銷量數(shù)據(jù)，可以清晰看到中國(guó)汽車市場(chǎng)的變化特征，其快速影響著2026年的市場(chǎng)走向，更將在很大程度上影響未來(lái)數(shù)年中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的重塑方向。

銷量前十再無(wú)燃油車？

從數(shù)據(jù)來(lái)看，5月全國(guó)乘用車零售銷量同比下降22.1%，燃油車同比減量占到了乘用車整體減量的82%。

換句話說(shuō)，今年5月市場(chǎng)之所以出現(xiàn)明顯下滑，并非新能源汽車增長(zhǎng)失速，而是燃油車市場(chǎng)的持續(xù)萎縮正在不斷拉低整個(gè)行業(yè)的增長(zhǎng)曲線。當(dāng)前燃油車市場(chǎng)份額已經(jīng)降至37.1%，意味著在中國(guó)市場(chǎng)，每賣出10輛新車，僅有不到4輛仍然是傳統(tǒng)燃油車。

乘聯(lián)分會(huì)認(rèn)為，高油價(jià)持續(xù)運(yùn)行是誘發(fā)燃油車需求下滑的重要原因之一。當(dāng)新能源車型在使用成本上能夠?qū)崿F(xiàn)每公里費(fèi)用僅為燃油車三分之一甚至更低的時(shí)候，消費(fèi)者對(duì)于燃油車的經(jīng)濟(jì)性認(rèn)知已經(jīng)發(fā)生根本改變。特別是在家庭增購(gòu)、換購(gòu)市場(chǎng)中，越來(lái)越多消費(fèi)者開始將新能源視為默認(rèn)選項(xiàng)，而非過(guò)去的備選方案。

更深層次的變化在于，燃油車過(guò)去賴以維持競(jìng)爭(zhēng)力的核心優(yōu)勢(shì)正在逐漸消失。這種變化對(duì)于傳統(tǒng)合資品牌的沖擊尤為明顯。過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間，合資品牌依靠品牌溢價(jià)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位，但隨著自主品牌新能源產(chǎn)品力持續(xù)提升，消費(fèi)者對(duì)于傳統(tǒng)合資燃油車的溢價(jià)接受度正在快速下降。5月份主流合資品牌批發(fā)銷量?jī)H33.6萬(wàn)輛，同比下降29%，遠(yuǎn)高于行業(yè)整體降幅。

終端市場(chǎng)的變化則更加直觀。據(jù)5月乘用車零售銷量排行榜顯示，銷量排名前十的車型已經(jīng)全部被新能源車型包攬。其中，吉利星愿以38751輛位居榜首，特斯拉Model Y（參數(shù)丨圖片）、小米SU7、零跑A10、理想L6等車型緊隨其后，純電、插混、增程三條技術(shù)路線均占據(jù)一席之地，而燃油車則首次從榜單中徹底消失。拉長(zhǎng)時(shí)間線，今年1月銷量前十榜單中還有7款燃油車；3月仍有5款燃油車入圍；4月僅剩吉利繽越一款燃油車堅(jiān)守；到了5月，燃油車已經(jīng)完全退出主流銷量榜單。

這樣看來(lái)，5月車市承壓并非簡(jiǎn)單的周期性波動(dòng)，而是中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)深度調(diào)整的縮影。未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，燃油車銷量下滑與新能源滲透率提升之間的“剪刀差”或?qū)⒊掷m(xù)擴(kuò)大。

出口成中國(guó)車市“主增長(zhǎng)極”之一

5月份，中國(guó)乘用車出口（含整車與CKD）達(dá)到78.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)75.1%，環(huán)比增長(zhǎng)2.3%，占乘用車廠商銷量的35%?？梢哉f(shuō)，全國(guó)每銷售3輛乘用車，就有超過(guò)1輛銷往海外市場(chǎng)。

更值得關(guān)注的是，新能源乘用車出口達(dá)到42.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)112.6%，占整體出口比重提升至54.1%，連續(xù)第三個(gè)月突破50%大關(guān)。這意味著中國(guó)汽車出口已經(jīng)完成從“燃油車主導(dǎo)”向“新能源主導(dǎo)”的歷史性切換，海外市場(chǎng)正在成為中國(guó)新能源汽車新的增長(zhǎng)極。

在結(jié)構(gòu)上，中國(guó)新能源汽車出口已經(jīng)形成純電、插混、增程“三線并進(jìn)”的格局。雖然純電動(dòng)車仍然占據(jù)59.3%的主體地位，但相比去年同期下降了6.8個(gè)百分點(diǎn)；與此同時(shí)，插電混動(dòng)車型出口占比提升至36.2%，增程式車型占比也達(dá)到4.4%。這一變化背后反映出的并不僅僅是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，更意味著中國(guó)車企正在根據(jù)不同國(guó)家和地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施條件、消費(fèi)習(xí)慣和能源結(jié)構(gòu)進(jìn)行更加精準(zhǔn)的產(chǎn)品輸出。

從過(guò)去“有什么賣什么”，逐步轉(zhuǎn)向“市場(chǎng)需要什么就生產(chǎn)什么”，中國(guó)汽車出口正在進(jìn)入更加成熟的發(fā)展階段。

滲透率近63%，低端電動(dòng)車“退潮”？

數(shù)據(jù)顯示，新能源乘用車批發(fā)銷量達(dá)到135.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)10.6%，滲透率首次突破60%。但在整體增長(zhǎng)背后，市場(chǎng)內(nèi)部已經(jīng)出現(xiàn)明顯分化。過(guò)去幾年支撐新能源快速普及的低價(jià)經(jīng)濟(jì)型產(chǎn)品開始失去增長(zhǎng)動(dòng)力，而以智能化、高配置、高品質(zhì)為核心賣點(diǎn)的中高端電動(dòng)車則持續(xù)放量。

這種變化在細(xì)分市場(chǎng)表現(xiàn)得尤為明顯。

5月份，B級(jí)純電動(dòng)車批發(fā)銷量達(dá)到27.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)42%，在純電動(dòng)車市場(chǎng)中的占比提升至31%，較去年同期提高4.3個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，A00級(jí)微型電動(dòng)車銷量?jī)H8.7萬(wàn)輛，同比下滑44%，市場(chǎng)份額降至10%，較去年同期大幅下降11.6個(gè)百分點(diǎn)。曾經(jīng)被視為新能源汽車普及先鋒的微型電動(dòng)車正在失去增長(zhǎng)動(dòng)力，中高端產(chǎn)品則成為市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要來(lái)源。

這一趨勢(shì)背后，本質(zhì)上是消費(fèi)升級(jí)與產(chǎn)業(yè)升級(jí)共同作用的結(jié)果。不過(guò)，結(jié)構(gòu)升級(jí)也帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。

從長(zhǎng)期發(fā)展角度來(lái)看，乘聯(lián)分會(huì)認(rèn)為雖然目前中高端電動(dòng)車增長(zhǎng)最快，但真正決定新能源汽車市場(chǎng)天花板的，仍然是經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車的普及程度。因?yàn)橹挥懈嗳腴T級(jí)消費(fèi)者完成電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，新能源汽車才能從替代市場(chǎng)走向增量市場(chǎng)。

合資品牌在中國(guó)還有機(jī)會(huì)嗎？

數(shù)據(jù)顯示，5月份主流合資品牌批發(fā)銷量?jī)H為33.6萬(wàn)輛，同比下降29%；而同期自主品牌批發(fā)銷量達(dá)到166.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)4%。兩組數(shù)據(jù)放在一起對(duì)比，已經(jīng)不僅僅是市場(chǎng)份額變化的問(wèn)題，而是中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)生根本轉(zhuǎn)折的信號(hào)。

對(duì)于絕大多數(shù)消費(fèi)者而言，購(gòu)買一輛合資品牌車型幾乎等同于選擇更可靠的品質(zhì)、更先進(jìn)的技術(shù)以及更高的品牌價(jià)值。但今天的問(wèn)題在于，支撐合資品牌成功的底層邏輯正在發(fā)生變化。

很多人習(xí)慣將合資品牌銷量下滑歸結(jié)于價(jià)格戰(zhàn)沖擊、自主品牌崛起或者消費(fèi)降級(jí)，但這些都只是表面現(xiàn)象。更深層的原因在于，汽車產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則已經(jīng)發(fā)生改變。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，這種變化已經(jīng)越來(lái)越明顯。特別是在20萬(wàn)元至30萬(wàn)元這一傳統(tǒng)合資品牌最核心的價(jià)格區(qū)間，比亞迪、理想、問(wèn)界、極氪、小鵬等自主新能源品牌正在持續(xù)搶奪市場(chǎng)份額。對(duì)于合資品牌而言，失去的并不僅僅是一部分銷量，更是過(guò)去賴以生存的主流消費(fèi)群體。

自主品牌占領(lǐng)榜單，“掌握”市場(chǎng)

數(shù)據(jù)顯示，5月份自主品牌乘用車批發(fā)銷量達(dá)到166.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)4%，而同期主流合資品牌批發(fā)銷量?jī)H33.6萬(wàn)輛，同比下降29%。與此同時(shí)，新能源乘用車滲透率達(dá)到62.9%，銷量排名前十車型全部被自主品牌和新能源品牌占據(jù)，傳統(tǒng)燃油車徹底退出主流銷量榜單。

種種跡象表明，中國(guó)汽車市場(chǎng)的主導(dǎo)權(quán)已經(jīng)發(fā)生根本轉(zhuǎn)移。

當(dāng)前市場(chǎng)上最暢銷的車型、最熱門的技術(shù)路線、最受關(guān)注的智能化功能，幾乎都來(lái)自自主品牌。無(wú)論是比亞迪推動(dòng)插混技術(shù)普及，還是鴻蒙智行帶動(dòng)智能駕駛競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)，亦或是小米汽車掀起流量營(yíng)銷革命，中國(guó)汽車市場(chǎng)的產(chǎn)品定義權(quán)、技術(shù)定義權(quán)甚至消費(fèi)定義權(quán)，已經(jīng)開始由自主品牌主導(dǎo)。

5月份出口數(shù)據(jù)進(jìn)一步印證了這一趨勢(shì)。當(dāng)月中國(guó)乘用車出口達(dá)到78.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)75.1%，其中新能源出口占比達(dá)到54.1%。出口高速增長(zhǎng)的背后，不僅意味著中國(guó)汽車獲得海外市場(chǎng)認(rèn)可，更意味著中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)開始具備向全球輸出產(chǎn)品定義和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的能力。

6月有望回暖，考驗(yàn)才剛剛開始

經(jīng)歷5月份的階段性修復(fù)后，市場(chǎng)方面對(duì)于6月份車市表現(xiàn)普遍保持相對(duì)樂(lè)觀預(yù)期。

按照乘聯(lián)分會(huì)預(yù)測(cè)，6月乘用車市場(chǎng)有望實(shí)現(xiàn)約5%的環(huán)比增長(zhǎng)，但同比仍將面臨約15%左右的下降壓力。從短期因素來(lái)看，支撐市場(chǎng)回暖的積極信號(hào)并不少。首先，6月歷來(lái)是汽車行業(yè)上半年沖量的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，無(wú)論是廠家還是經(jīng)銷商，都有較強(qiáng)的銷量目標(biāo)達(dá)成訴求，市場(chǎng)促銷力度往往會(huì)有所增強(qiáng)；其次，6月工作日較上月增加1天，有利于終端訂單轉(zhuǎn)化和交付釋放；與此同時(shí)，多個(gè)新能源品牌新車型進(jìn)入集中交付周期，也將在一定程度上為市場(chǎng)帶來(lái)新增銷量貢獻(xiàn)。

不過(guò)，需要警惕的是，6月份的環(huán)比增長(zhǎng)更多屬于季節(jié)性和階段性回暖，并不意味著市場(chǎng)已經(jīng)完成趨勢(shì)反轉(zhuǎn)。對(duì)于下半年市場(chǎng)而言，真正值得關(guān)注的已經(jīng)不是銷量能否恢復(fù)增長(zhǎng)，而是增長(zhǎng)質(zhì)量能否得到改善。

目前新能源汽車滲透率仍將持續(xù)提升，出口仍將保持較高景氣度，自主品牌市場(chǎng)份額也有望進(jìn)一步擴(kuò)大。但與此同時(shí)，行業(yè)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)、利潤(rùn)承壓、庫(kù)存高企以及消費(fèi)信心不足等問(wèn)題短期內(nèi)仍難以徹底緩解。未來(lái)市場(chǎng)很可能呈現(xiàn)“銷量增長(zhǎng)放緩、結(jié)構(gòu)升級(jí)加快”的運(yùn)行特征。從這個(gè)角度來(lái)看，6月份可能只是一次正常的市場(chǎng)回暖，而真正值得關(guān)注的，是中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷的深層重構(gòu)。