四川
不少投資者周五被科技板塊的跳水砸懵，科創(chuàng) 50 指數沖高回落、半導體個股集體回調，不少人開始疑惑，這波科技行情是不是走到頭了？別慌，這只是市場的正?；貧w，完全不是行情見頂的信號。
從 4 月 8 日到 5 月，半導體、元器件板塊已經走出一波明顯行情，階段性兌現浮盈、換手調整太正常了。
不少人提到的周五科創(chuàng)、創(chuàng)業(yè)板指回落，本質是市場背離后的自然回歸。周四就曾指出，上證和科創(chuàng)、創(chuàng)業(yè)板指出現流動性背離，這種偏離必然會修復。
上周市場流動性從主板向科創(chuàng)、創(chuàng)業(yè)板轉移，直到周三白酒板塊止跌，這場流動性搬家動作正式告一段落。
周五消費板塊集體上漲，更印證了資金回流主板的趨勢?？苿?chuàng)、創(chuàng)業(yè)板沒有新增資金支撐，同時前期漲幅已經不小，自然需要回踩調整，這是完全合理的市場行為。
關于這次調整的時長，我判斷不會超過 3 天，最遲本周三就能完成修復。上證指數在 120 日線附近有強支撐位，創(chuàng)業(yè)板指則依托 5 日、10 日線運行，這兩個位置都是明確的支撐區(qū)間。
此次背離的幅度和程度都不算嚴重，修復速度只會很快。等修正完成后，市場才會重新選擇方向，到底是繼續(xù)共振向上，還是短期承壓，屆時再做判斷也不遲。
半導體板塊已經走到行情縱深擴散的階段，從被動元件到電容電阻，再到上游的碳酸鋇、電極箔等材料，整個產業(yè)鏈都被充分挖掘，核心個股開始加速筑頂，追高的性價比已經開始降低。
上證指數要突破新高，不能只靠半導體一個板塊發(fā)力，必須有新的邏輯線接力。除了半導體，近期周末發(fā)酵的 AIPC 賽道值得重點關注。
不管是產業(yè)周期還是市場預期，AIPC 都具備成為新主線的潛力，海外戴爾股價上漲也側面印證了這個方向的熱度，這個賽道完全具備持續(xù)挖掘的價值。
近期半導體板塊的減持潮頻發(fā)，別過度恐慌，減持不是隨便就能發(fā)布的，需要經過監(jiān)管審批。
這和 1 月份的降溫邏輯完全一致，當時行情太過火爆，通過 ETF 贖回、專項調控給市場降溫，此次科技行情沖高后，同樣采取了針對性降溫措施，調整只是短暫的，并不會改變整體趨勢。
很多人因為周五的單日調整就否定整個科技行情，完全沒有必要。只有當 4 月 8 日的行情低點被擊穿，才需要重新考慮市場是否出現新的變量，進而重新判斷行情走向。
目前看不到明確的負面預期，科技行情的螺旋式上漲節(jié)奏并沒有被打破，接下來的重點，應該放在科技板塊的高低切變化，以及 AIPC 新賽道的機會挖掘上。
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