上海
一家表現(xiàn)優(yōu)于同行的香港對(duì)沖基金表示，考慮到科技公司過(guò)度支出的風(fēng)險(xiǎn)，航運(yùn)股比人工智能（AI）更值得投資。
據(jù)彭博社報(bào)道，截至4月，香港弘鼎資本（HD Capital）旗下天域中國(guó)基金（Horizon China Non-US Feeder Fund）將投資組合中的11%配置于油運(yùn)板塊，6.1%配置于造船企業(yè)，成為其最大的風(fēng)險(xiǎn)敞口。根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)提供商With Intelligence的數(shù)據(jù)，這一規(guī)模2億美元（約合人民幣13.60億元）的多資產(chǎn)基金今年及過(guò)去五年期間的表現(xiàn)均跑贏97%的同類(lèi)基金。
弘鼎資本首席投資官王葉青表示：“油船市場(chǎng)周期到2028年至2029年可能會(huì)一直持續(xù)強(qiáng)勁，因?yàn)樾略鲞\(yùn)力要到那時(shí)才會(huì)投放市場(chǎng)。當(dāng)前供應(yīng)受到嚴(yán)格限制，而需求則很容易受到地緣政治沖擊刺激。因此，航運(yùn)周期未來(lái)數(shù)年的可見(jiàn)性非常高?！?/p>
受中東沖突影響，航運(yùn)運(yùn)價(jià)大幅上漲，而全球造船業(yè)多年的投資不足也導(dǎo)致造船產(chǎn)能受限，從而限制了新增運(yùn)力供應(yīng)。王葉青指出，這意味著造船廠和油運(yùn)公司的盈利具有較高的盈利可見(jiàn)性。相比之下，由于科技公司投入數(shù)十億美元資本開(kāi)支，AI投資交易已變得風(fēng)險(xiǎn)較高。
過(guò)去一年，包括中遠(yuǎn)海能在內(nèi)的亞洲主要航運(yùn)企業(yè)、以及作為原油船建造商的三星重工股價(jià)分別上漲約200%和100%。
王葉青稱(chēng)，在同行紛紛追逐科技和AI概念股之際，他的基金則有意加大對(duì)造船廠和油船公司等工業(yè)類(lèi)股票的配置，因?yàn)檫@些企業(yè)盈利前景清晰。
今年3月，隨著地緣政治風(fēng)險(xiǎn)升溫，弘鼎資本削減了股票倉(cāng)位，將整體股票持倉(cāng)比例從90%以上降至約65%。旗下旗艦產(chǎn)品天域中國(guó)基金對(duì)互聯(lián)網(wǎng)股票的配置僅為1%。
王葉青認(rèn)為，中美科技巨頭正陷入一場(chǎng)通過(guò)巨額投入開(kāi)發(fā)AI模型的競(jìng)賽，但未來(lái)可能難以獲得與投資相匹配的回報(bào)。
他表示：“全球AI資本支出看起來(lái)就像一個(gè)泡沫。他們?cè)贏I上投入了數(shù)十億美元，但產(chǎn)生的收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法覆蓋支出?！?/p>
特別聲明：以上內(nèi)容(如有圖片或視頻亦包括在內(nèi))為自媒體平臺(tái)“網(wǎng)易號(hào)”用戶上傳并發(fā)布，本平臺(tái)僅提供信息存儲(chǔ)服務(wù)。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
新華社
