作者 | 謝美浴

編輯 | 付影

來源 | 獨(dú)角金融

人生寄一世，奄忽若飆塵。在以算法、速度和波動(dòng)著稱的量化投資圈，一位正值盛年的拓路者驟然止步。

2月2日晚間，國內(nèi)百億量化私募上海啟林投資管理有限公司（以下簡稱“啟林投資”）發(fā)布一則令人扼腕的訃告：公司創(chuàng)始合伙人沈顯兵先生，于當(dāng)日10時(shí)36分與世長辭，享年40歲。

圖源：啟林投資公眾號(hào)

啟林投資在字句克制的訃告中寫下：“最深切的哀悼”“最誠摯的感謝”“最深切的慰問”，字里行間是一家公司驟失支柱的震蕩，是一個(gè)家庭突遭變故的悲傷，也是行業(yè)敘事里的一段休止符。

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30歲二次創(chuàng)業(yè)，

啟林投資已成百億私募

公開資料顯示，沈顯兵出生于1986年8月，湖北人，還沒有正式步入不惑之年。他畢業(yè)于中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)物理學(xué)專業(yè)，與啟林投資創(chuàng)始人王鴻勇同為校友。

縱觀沈顯兵的職業(yè)生涯，其并非一開始就深耕金融領(lǐng)域，創(chuàng)立啟林投資前曾先后任職于安徽科大訊飛信息科技股份有限公司、上海易炬信息科技有限公司及上海頂間通信科技有限公司，這段跨足科技與商業(yè)領(lǐng)域的寶貴經(jīng)歷，為其日后在高度融合科技與金融的量化投資領(lǐng)域深耕，奠定了獨(dú)特的復(fù)合型背景。

圖源：罐頭圖庫

到2015年5月，沈顯兵與王鴻勇、董成共同創(chuàng)立啟林投資。據(jù)了解，啟林投資公司名稱取自《左傳》“篳路藍(lán)縷、以啟山林”，寓意創(chuàng)業(yè)艱辛與開拓精神。

據(jù)啟林投資此前發(fā)布的文章，王鴻勇曾回憶，“2015年我在中科大同學(xué)聚會(huì)的飯局上，遇到了大學(xué)時(shí)期一起打籃球玩游戲的同學(xué)，沈顯兵和董成。顯兵那時(shí)候已經(jīng)創(chuàng)業(yè)成功過一次了，而董成對(duì)一級(jí)市場(chǎng)也有些經(jīng)驗(yàn)，我們一拍即合，決定合伙創(chuàng)辦一家量化公司，啟林。在創(chuàng)辦初期，策略、交易和風(fēng)控都由我們?nèi)齻€(gè)人完成。”

自創(chuàng)立伊始，沈顯兵便深度參與啟林投資的籌建與日后運(yùn)營，是公司發(fā)展的核心支柱之一；2017年8月31日，沈顯兵于啟林投資取得基金從業(yè)資格。天眼查顯示，目前王鴻勇、董成與沈顯兵三人的穿透持股比例分別約為39%、32%和23%。

圖源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

在團(tuán)隊(duì)共同努力下，啟林投資駛?cè)肓税l(fā)展快車道。

公開資料顯示，2016年3月，啟林投資作為投顧發(fā)行首只量化對(duì)沖產(chǎn)品；2017年獲得私募牌照并發(fā)行首只自主管理產(chǎn)品；2018年初，啟林管理規(guī)模突破10億，此后啟林被招商銀行、中國銀行等機(jī)構(gòu)納入白名單；2019年初，啟林管理規(guī)模突破30億；2021年1月22日，啟林管理躋身百億量化私募。

據(jù)《中國證券報(bào)》報(bào)道，截至2025年末，啟林投資的管理規(guī)模在150億元至200億元區(qū)間。另據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，在2025年百強(qiáng)量化私募業(yè)績中，啟林投資排在第47名，與幻方等37家百億量化同時(shí)上榜。

如今，啟林投資已匯聚了一支來自清華大學(xué)、北京大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)等頂尖學(xué)府的核心團(tuán)隊(duì)，成員多為博士或碩士，持續(xù)在量化投資領(lǐng)域探索前沿。

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業(yè)績亮眼，

超80%為指數(shù)增強(qiáng)策略產(chǎn)品

根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)信息，啟林投資目前注冊(cè)資本1063.26萬元，實(shí)際控制人為王鴻勇，會(huì)員代表為董成，目前正在運(yùn)作的產(chǎn)品325只，提前清算253只，正常清算12只。

來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

產(chǎn)品業(yè)績層面，私募排排網(wǎng)披露了啟林投資9只產(chǎn)品的年化收益，業(yè)績表現(xiàn)均較為亮眼，其中年化收益超過20%的包括啟林正興東繡1號(hào)A類份額、啟林正興東繡1號(hào)，均為中證500指數(shù)增強(qiáng)型基金，成立于2019年3月22日，自運(yùn)作以來，兩只產(chǎn)品漲幅分別為261.12%、258.35%，跑贏滬深300約10倍。

年化收益相對(duì)較低的是啟林中證500指數(shù)增強(qiáng)32號(hào)，為8.08%，該產(chǎn)品成立于2021年8月，運(yùn)作以來漲幅41.78%，遠(yuǎn)高于滬深300指數(shù)的-4.62%。不過，今年以來，啟林同盈1號(hào)、啟林同盈1號(hào)B類份額出現(xiàn)虧損，分別為-0.8%、-0.78%。

圖源：私募排排網(wǎng)

值得一提的是，私募排排網(wǎng)顯示的所有啟林投資產(chǎn)品均由王鴻勇?lián)瓮顿Y經(jīng)理。據(jù)了解，王鴻勇早期從事等離子體計(jì)算模擬研究，運(yùn)用計(jì)算機(jī)編程模擬自然世界粒子運(yùn)動(dòng)規(guī)律，這與量化投資運(yùn)用數(shù)學(xué)與計(jì)算機(jī)研究金融市場(chǎng)規(guī)律在方法論上一脈相承。

此前，王鴻勇在接受《中國證券報(bào)》采訪時(shí)曾提到，啟林投資在投資科創(chuàng)方面形成了一套自己的體系。首先，產(chǎn)品布局緊密貼合科創(chuàng)導(dǎo)向。公司管理規(guī)模中超過80%為指數(shù)增強(qiáng)策略產(chǎn)品，其中以中證500ETF和中證1000ETF為主。這兩個(gè)寬基指數(shù)涵蓋了眾多科技成分股，通過長期配置，啟林投資持續(xù)為上市科技公司提供資金支持，分享其成長價(jià)值。

其次，策略研究聚焦科技企業(yè)特質(zhì)。在模型構(gòu)建與迭代過程中，啟林投資專門針對(duì)科技類上市公司開發(fā)并優(yōu)化了一系列因子與策略，近年來尤其加強(qiáng)了對(duì)科技公司特有規(guī)律的研究，使量化模型更好地捕捉科技企業(yè)的成長軌跡與風(fēng)險(xiǎn)特征。

最后，技術(shù)驅(qū)動(dòng)與前沿探索深度融合。量化投資的“五步曲”——數(shù)據(jù)-特征因子-模型構(gòu)建-組合優(yōu)化-交易執(zhí)行，每個(gè)環(huán)節(jié)都廣泛應(yīng)用人工智能與機(jī)器學(xué)習(xí)算法。王鴻勇認(rèn)為，量化機(jī)構(gòu)在數(shù)據(jù)、算力、算法方面的積累，與當(dāng)前大模型等前沿科技所需的底層技術(shù)基座高度相通，這為量化私募理解甚至參與科技創(chuàng)新提供了天然橋梁。

沈顯兵的驟然離去，不僅是啟林投資的重大損失，亦令整個(gè)行業(yè)為之嘆息。不過斯人已逝，風(fēng)范長存，在行業(yè)激烈變革與競爭的道路上，啟林投資或?qū)⒗^續(xù)承載“以啟山林”的初心，亦帶著一份未盡的遺憾，繼續(xù)前行。