村里最近又發(fā)聲了，核心就一個(gè)意思：全力支持科技發(fā)展，看到科技股大漲，村里是打心眼里高興，這次的表態(tài)，用詞很值得琢磨，說(shuō)的是 “主動(dòng)擁抱” 新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革。

“主動(dòng)擁抱” 這四個(gè)字，是這幾年頭一回用，以前都是講 “順應(yīng)” 潮流，現(xiàn)在變成了 “主動(dòng)擁抱”，這信號(hào)再明顯不過(guò)了：再不跟上，你就徹底掉隊(duì)了，這已經(jīng)不是你想不想的問(wèn)題，而是 “打不過(guò)就加入” 的現(xiàn)實(shí)。

村里巴不得再來(lái)一波科技牛市，所以態(tài)度才這么積極，甚至提到了要增強(qiáng) “包容性” 和 “適用性”，當(dāng)然，話(huà)也說(shuō)回來(lái)了，不能借著科技的名頭瞎炒概念，得是有真材實(shí)料、有實(shí)在業(yè)績(jī)的公司。

但說(shuō)到底，所有的目的，最終都指向一個(gè)：支持科技企業(yè)融資上市，看看最近的動(dòng)向，滿(mǎn)眼都是 “上市”、“融資”，根本目的，就是借助資本市場(chǎng)的力量，讓這些科技公司做大做強(qiáng)，最終推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，讓科技成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要支柱。

為了這個(gè)目標(biāo)，有些代價(jià)可能就得付出，比如，我們看到市場(chǎng)分化得很厲害，科技股一枝獨(dú)秀，其他很多板塊跌跌不休，這或許正是某些力量愿意看到的局面，為什么這么說(shuō)？這一波資金集中火力拉科創(chuàng)板、拉科技股，很可能是在為一個(gè) “巨無(wú)霸” 的上市營(yíng)造氛圍。

有一家內(nèi)存領(lǐng)域的獨(dú)角獸企業(yè)，已經(jīng)完成注冊(cè)，未來(lái)一個(gè)月左右就要打新上市，它的市值預(yù)估能達(dá)到兩到四萬(wàn)億，上市當(dāng)天成交額可能就有一兩千億，抽血效應(yīng)會(huì)非常明顯，不先把場(chǎng)子炒熱，氣氛搞起來(lái)，這么個(gè)大塊頭怎么上得來(lái)？所以，在它沒(méi)上市之前，科技股、科創(chuàng)板大概率還得往上走。

雖然中間可能會(huì)有波動(dòng)調(diào)整，但整體的趨勢(shì)可能還沒(méi)結(jié)束，等它真上來(lái)的那天，才是需要警惕風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，巨大的抽血效應(yīng)可能會(huì)引起市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，短期來(lái)看，資金的主線(xiàn)依然在科技這里，沒(méi)有切換到其他方向的跡象，我們可以順勢(shì)而為，但心里要清楚，等這波 “上市潮” 退去的時(shí)候，可能就是風(fēng)格轉(zhuǎn)換的節(jié)點(diǎn)。

像科創(chuàng) 50 指數(shù)，目前正在向前期高點(diǎn)沖擊，過(guò)了某個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)位，就可能去嘗試做雙頭，為什么擔(dān)心是雙頭？就是因?yàn)榕履莻€(gè) “巨無(wú)霸” 上市時(shí)形成階段性高點(diǎn)，如果沒(méi)有它，或許還能漲得更遠(yuǎn)。

除了為具體企業(yè)上市鋪路，政策層面也在大開(kāi)綠燈，比如，將大模型、人工智能納入科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)，出臺(tái)資本市場(chǎng)支持人工智能的指導(dǎo)意見(jiàn)，把智能機(jī)器人、量子科技、生物醫(yī)藥等統(tǒng)統(tǒng)納入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，支持它們走 “綠色通道” 加速上市，所有的動(dòng)作，最終都匯向 “上市融資” 這個(gè)出口，這或許就是市場(chǎng)資金如此極端地抱團(tuán)科技股的核心邏輯。

我們目前能做的，就是順應(yīng)這個(gè)趨勢(shì)，但也要對(duì)那個(gè) “巨無(wú)霸” 上市之日保持警惕，說(shuō)完板塊，再看看大盤(pán)，總的觀點(diǎn)沒(méi)變，認(rèn)為市場(chǎng)處于震蕩上行的趨勢(shì)中，底部區(qū)域在三千九百多點(diǎn)，短期來(lái)看，這里可能需要回踩一下均線(xiàn)，然后再向上突破。

壓力位大致在四千一百點(diǎn)附近，最近市場(chǎng)的走勢(shì)，基本在這個(gè)框架內(nèi)運(yùn)行，下有均線(xiàn)支撐，上有壓力區(qū)壓制，臨近假期，加上一些外部事件待落地，市場(chǎng)顯得比較猶豫，沒(méi)有選擇立刻突破，而是以震蕩消化為主，這種走勢(shì)可以理解，市場(chǎng)可能在構(gòu)筑一個(gè)更扎實(shí)的基礎(chǔ)，用反復(fù)震蕩的方式來(lái)完成調(diào)整，之后再尋求向上突破。

大的上升趨勢(shì)目前看還沒(méi)有走完，其他板塊方面：機(jī)器人板塊最近也有政策風(fēng)吹來(lái)，被納入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，意味著也可能獲得上市支持，這或許暗示，光拉半導(dǎo)體和光模塊不夠了，資金需要往其他戰(zhàn)略方向擴(kuò)散，這個(gè)板塊目前還在筑底，需要等待一個(gè)催化事件，算力板塊今天有所反彈，從硬件到數(shù)據(jù)中心，機(jī)會(huì)可能存在擴(kuò)散效應(yīng)，調(diào)整到位的值得關(guān)注，資金在科技內(nèi)部輪動(dòng)，像玻璃基板等新方向也有表現(xiàn)。

AI 應(yīng)用、傳媒等方向，還需要等待大模型相關(guān)進(jìn)展更明朗，形成右側(cè)趨勢(shì)信號(hào)后再看，低位蓄勢(shì)的證券板塊，后面如果指數(shù)要沖關(guān)，可能還需要它助力，有色板塊調(diào)整后可能還有機(jī)會(huì)，鋰電池目前暫時(shí)看作反彈，而像醫(yī)藥、白酒等板塊，在科技強(qiáng)市背景下，依然相對(duì)弱勢(shì)，除非能出現(xiàn)明顯的放量突破信號(hào)。