北京
特朗普又開口了。周三，他放出口風，美國與伊朗的和平協(xié)議即將達成，關鍵的霍爾木茲海峽很快就能全面復通，油價會順勢回落，把懸在許多美國家庭頭上的通脹壓力一起帶走。這樣的情景似曾相識——實際上，CNN的亞倫·布萊克做過統(tǒng)計，特朗普過去已經(jīng)38次宣稱對伊和談接近終點。加上這次，正好第39回。
在之前那幾十次“和平將至”的宣言里，市場幾乎復刻同一套劇本：能源股跟著原油期貨一道跳水，消費可選和科技板塊卻逆勢走高。沒過多久，投資者又集體意識到真正的協(xié)議遠未到來，油價反彈，能源股也跟著回拉。有人甚至從中摸索出一套盈利模式，把它稱作“GHOSTS交易”——原文是“Go High on Statements Then Sell”，翻譯過來就是：聞聲做多，隨后拋售。
最新這輪聲明發(fā)出后，市場仍按照老腳本運轉：油價下探，能源股承壓，消費可選股票溫和上揚，科技股重新活躍。看起來，“GHOSTS交易”那種熟悉的味道又飄回來了。問題在于，第39回會不一樣嗎？那個靠“聲明驅動”建立起來的獲利節(jié)奏，這次會不會徹底失靈？
值得注意的是，這一回美伊之間簽署的，是一份諒解備忘錄。按照備忘錄的安排，美國將暫停對伊朗港口的海上封鎖，伊朗則在60天內(nèi)重新開放霍爾木茲海峽。這期間，雙方官員會嘗試談判，推動一份更持久的和平協(xié)議落地。也就是說，眼前的進展不再是空中樓閣，而是一個有時間窗口、有具體動作?；鸩襟E的暫時性框架。
從交易桌往白宮望過去，雙方各自的算盤都不難猜。伊朗渴望解凍被凍結多年的數(shù)十億美元資產(chǎn)；特朗普和共和黨人希望壓低油價，最好能在11月中期選舉前給通脹降一降溫。正是這些推力，讓一份走過場的備忘錄，有可能真的滑向一紙長期和平。畢竟，誰都想要那個海峽徹底通暢——不只是美伊，全世界都盼著。
然而，一個扎手的現(xiàn)實橫在面前：諒解備忘錄只是預備動作，還遠遠談不上終局協(xié)議。過去38次、每一次都那么像，又每一次都落空，已經(jīng)教會了交易員一件事——聲勢越大，越要慢下重新配置資產(chǎn)的沖動。GHOSTS策略死沒死，答案也許是“可能”。對于此刻試圖調(diào)倉的人來說，先弄清楚到底發(fā)生了什么，遠比搶先押注更重要。
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