匯通財經(jīng)訊——美聯(lián)儲釋放2026年明確加息信號，推動美元指數(shù)大幅走高。新任美聯(lián)儲主席沃什未提交個人利率預(yù)期；市場普遍預(yù)測英國央行將維持利率不變，核心關(guān)注點聚焦于最新貨幣政策指引。美聯(lián)儲偏鷹的維穩(wěn)決議拖累美股現(xiàn)貨市場收跌，不過隔夜股指期貨已率先觸底反彈、回暖回升。

匯通財經(jīng)APP訊——周三，美元兌歐元、英鎊、日元等一眾主要非美貨幣大幅走強(qiáng)，創(chuàng)下階段性亮眼漲幅，不過進(jìn)入新的交易日，美元多頭動能有所衰減，行情出現(xiàn)小幅回落調(diào)整。

昨日金融市場的核心焦點，是凱文·沃什接任美聯(lián)儲主席后，首場落地的聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）議息會議，本次利率決議被市場統(tǒng)一解讀為鷹派維穩(wěn)。盡管這位新任主席大幅精簡了議息會議后的官方聲明，基本剔除了此前市場熟悉的利率后續(xù)走勢前瞻指引，同時也未在最新一期利率點陣圖中提交個人的利率預(yù)期，但整體委員的加息傾向十分明確。數(shù)據(jù)顯示，共有九名美聯(lián)儲政策委員看好年內(nèi)至少落地一次加息操作，其中一名委員更為激進(jìn)，預(yù)計年內(nèi)將加息三次、每次25個基點，另有五名委員預(yù)判年內(nèi)將完成兩次同等幅度的加息。

這份偏鷹的點陣圖結(jié)果，徹底扭轉(zhuǎn)了市場此前的寬松預(yù)期，各路投資者紛紛大幅上調(diào)加息押注。目前金融市場已完全計價今年10月美聯(lián)儲加息25個基點，同時數(shù)據(jù)顯示，9月加息落地的概率高達(dá)80%，確定性極強(qiáng)。除此之外，市場也基本消化了明年3月再度加息25個基點的預(yù)期，美聯(lián)儲階段性緊縮的貨幣政策路徑已被市場充分定價。

即便當(dāng)前中東局勢出現(xiàn)緩和曙光、霍爾木茲海峽通航受阻的僵局有望緩解，地緣風(fēng)險降溫為全球通脹帶來利好，但本次議息結(jié)果清晰表明，通脹高企依舊是美聯(lián)儲最核心的政策顧慮，短期內(nèi)難以徹底緩解。美聯(lián)儲委員大幅上調(diào)了全年通脹預(yù)測，其中核心通脹指標(biāo)預(yù)期上調(diào)幅度顯著：今年年末整體個人消費支出（PCE）通脹率預(yù)期從此前6月預(yù)估的2.7%大幅上調(diào)至3.6%，核心PCE通脹率預(yù)期也從2.8%上調(diào)至3.3%，凸顯出美國通脹粘性遠(yuǎn)超市場此前預(yù)期。

全球貨幣政策舞臺切換，市場聚焦英國央行決議

隨著美聯(lián)儲議息塵埃落定，全球市場的核心關(guān)注點正式轉(zhuǎn)移至英國央行，市場一致預(yù)判英國央行將延續(xù)維穩(wěn)姿態(tài)，維持當(dāng)前基準(zhǔn)利率不變。回顧英國央行上一次議息會議，行長貝利明確釋放了偏寬松的政策信號，強(qiáng)調(diào)央行暫無主動加息的緊迫性。鑒于當(dāng)前伊朗地緣沖突對英國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的沖擊存在極大不確定性，短期容忍通脹高于官方目標(biāo)，是貼合經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀的合理選擇。

英國最新通脹數(shù)據(jù)同樣支撐央行暫緩加息的決策。數(shù)據(jù)顯示，英國5月居民消費價格指數(shù)（CPI）同比漲幅穩(wěn)定在2.8%，創(chuàng)下13個月以來的最低水平，國內(nèi)通脹降溫趨勢明確。疊加美國與伊朗達(dá)成諒解備忘錄，中東?；痤A(yù)期升溫、霍爾木茲海峽有望恢復(fù)通航，外部輸入性通脹壓力進(jìn)一步緩解，英國央行政策委員基本不存在轉(zhuǎn)向強(qiáng)硬加息的動力。

根據(jù)英國隔夜指數(shù)互換（OIS）市場的實時定價數(shù)據(jù)，投資者目前小幅押注英國年內(nèi)或?qū)⒙涞匾淮?5個基點的加息操作。但如果本次英國央行會議延續(xù)此前“不急于加息”的鴿派論調(diào)，市場會進(jìn)一步延后加息預(yù)期，英鎊將面臨明顯的下行壓力。

除了貨幣政策決議外，英鎊交易員還同步緊盯英國曼徹斯特地區(qū)的議會補選動態(tài)。本次補選因工黨議員西姆斯辭職觸發(fā)，備受英國政壇與金融市場關(guān)注。熱門候選人安迪·伯納姆大概率將勝選，而其參選的核心目的，被市場解讀為挑戰(zhàn)工黨領(lǐng)袖基爾·斯塔默的執(zhí)政地位，甚至有望角逐英國首相職位，后續(xù)政壇變動也將間接影響英鎊走勢。

日元匯率持續(xù)承壓，匯市干預(yù)風(fēng)險暗藏；美股止跌回暖、迎來反彈契機(jī)

在美元整體強(qiáng)勢的背景下，日元持續(xù)走弱，美元兌日元匯率穩(wěn)穩(wěn)站穩(wěn)160整數(shù)關(guān)口上方。盡管日本金融當(dāng)局多次公開表態(tài)，重申將密切監(jiān)控匯率波動，隨時準(zhǔn)備采取恰當(dāng)措施應(yīng)對日元貶值，但并未有效遏制美元多頭攻勢。目前匯市干預(yù)的不確定性，讓所有日元交易員始終保持高度警惕。不過值得注意的是，日本央行本周已落地加息操作，卻依舊未能提振疲軟的日元，這也讓市場普遍質(zhì)疑：即便日本當(dāng)局短期內(nèi)出手匯市干預(yù)，也很難推動日元開啟持續(xù)性的升值修復(fù)行情。

美股市場昨日整體承壓下行，三大主要股指全線收跌。其中，聚集大量科技成長股的納斯達(dá)克指數(shù)跌幅最為突出，核心原因在于美聯(lián)儲加息預(yù)期升溫。高利率環(huán)境會大幅折現(xiàn)未來現(xiàn)金流，直接壓低高成長科技股的估值與現(xiàn)價，進(jìn)而拖累納指大幅走弱。

不過市場情緒并未持續(xù)悲觀，美股股指期貨在隔夜盤中小幅回暖，今日開盤呈現(xiàn)強(qiáng)勢看漲態(tài)勢。即便美國總統(tǒng)特朗普釋放偏強(qiáng)硬表態(tài)，稱若對美伊談判結(jié)果不滿意，兩國沖突或?qū)⒃俣缺l(fā)，地緣風(fēng)險隱患仍存，但投資者依舊保持樂觀情緒，選擇借助美聯(lián)儲決議引發(fā)的股市回調(diào)、逢低布局入場，推動股指期貨率先反彈。

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