這一舊案的發(fā)酵，揭開了山西銀行在資產(chǎn)質(zhì)量與風(fēng)控方面的深層隱患。

加之，資本充足率下滑、風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)上升、盈利能力極為薄弱等問(wèn)題逐漸顯現(xiàn)，山西銀行經(jīng)營(yíng)壓力也在與日俱增。

兩筆大額貸款糾紛

山西銀行與金燁集團(tuán)的貸款糾紛，源于一樁跨度十余年的舊案。

2009年1月5日，雙方簽訂收購(gòu)協(xié)議，約定聚和鑫公司承擔(dān)環(huán)鋼公司7.5億元本息債務(wù)，并支付環(huán)海集團(tuán)6500萬(wàn)元，獲得環(huán)鋼75%股權(quán)。

而這筆貸款糾紛也并未就此結(jié)束，據(jù)悉，近期山西銀行晉中分行已對(duì)金燁相關(guān)企業(yè)發(fā)起訴訟，追償債務(wù)。

山西銀行在另一筆貸款中也在主動(dòng)采取法律行動(dòng)，2025年8月12日，山西銀行太原分行與同德化工簽訂編號(hào)為BC2025081200000135的《流動(dòng)資金借款合同》，貸款9400萬(wàn)元，期限24個(gè)月，年利率4.9%，用途為“借新還舊”。

貸款發(fā)放后，同德化工經(jīng)營(yíng)狀況惡化，2024年虧損12147.11萬(wàn)元，2025年9月續(xù)虧1636.58萬(wàn)元，連續(xù)虧損，盈利能力越來(lái)越差。

同時(shí)同德化工還卷入了8筆融資租賃糾紛，涉訴金額達(dá)35171.53萬(wàn)元，其中在招商銀行的3000萬(wàn)元貸款已于2025年12月25日逾期，長(zhǎng)期償債能力嚴(yán)重不足。

此外，同德化工還欠付山西銀行2026年2月12日到期的本金100萬(wàn)元，以及2026年1月21日、2月21日到期的兩期利息。

對(duì)此，山西銀行于2026年3月提起訴訟，要求貸款提前到期，追討本金9400萬(wàn)元、利息79.2萬(wàn)元、復(fù)利3159.2元、罰息2654.17元及20萬(wàn)元律師費(fèi)，合計(jì)近9481.78萬(wàn)元。

來(lái)源：山西同德化工公告

兩起糾紛皆指向山西銀行的貸款對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，由此看來(lái)，山西銀行在資產(chǎn)端面臨的壓力正在加速暴露。

經(jīng)營(yíng)承壓

糾紛頻發(fā)的背后，是山西銀行財(cái)務(wù)狀況的持續(xù)下滑。

山西銀行2025年審計(jì)報(bào)告及2025年資本管理信息披露報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，截至2025年12月末，山西銀行資產(chǎn)合計(jì)3627.41億元，較期初3586.24億元有所上漲；核心一級(jí)資本凈額190.48億元，較2025年9月131.08億元有所上漲。

來(lái)源：山西銀行2025年資本管理信息披露報(bào)告

由此看來(lái)，山西銀行2025年呈現(xiàn)“穩(wěn)健增長(zhǎng)”的經(jīng)營(yíng)格局，但深入利潤(rùn)結(jié)構(gòu)分析，不難發(fā)現(xiàn)增長(zhǎng)背后的隱憂。

從利潤(rùn)表看，山西銀行2025年利息凈收入20.13億元，扣除5.73億元信用減值損失后僅剩14.4億元，再扣除23.3億元的業(yè)務(wù)及管理費(fèi)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)已為負(fù)值。

最終依靠9.75億元的投資收益勉強(qiáng)維持賬面盈利，主營(yíng)業(yè)務(wù)已處于虧損邊緣。

來(lái)源：山西銀行2025年審計(jì)報(bào)告

至于資產(chǎn)質(zhì)量方面，山西銀行2025年發(fā)放貸款和墊款賬面價(jià)值1582.13億元，逾期貸款合計(jì)38.55億元，其中逾期3個(gè)月至1年4.18億元，逾期1至3年12.29億元，逾期3年以上10.44億元，若未來(lái)盈利不足，部分資產(chǎn)或?qū)⒚媾R核銷壓力。

值得關(guān)注的是，2025年山西銀行進(jìn)行了前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正追溯調(diào)整顯示，因合并日取得的部分資產(chǎn)減值準(zhǔn)備調(diào)整，導(dǎo)致2024年末拆出資金減少5.33億元，發(fā)放貸款和墊款減少1.52億元，未分配利潤(rùn)減少6.86億元，這一調(diào)整說(shuō)明，此前部分資產(chǎn)的減值計(jì)提存在不足。

進(jìn)入2026年一季度，壓力未見緩解，2026年一季度資本管理信息披露報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，截至2026年3月末，核心一級(jí)資本凈額降至188.27億元，較上年末減少2.21億元；資本凈額192.29億元，減少2.20億元。

來(lái)源：山西銀行2026年一季度資本管理信息披露報(bào)告

與之相反的是，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)在2026年一季度逆勢(shì)增加45.39億元，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資增加，資本凈額反而減少，導(dǎo)致資本充足率進(jìn)一步下滑。

核心一級(jí)資本充足率8.61%，一級(jí)資本充足率8.61%，資本充足率8.80%，分別較上年末下降0.29、0.29、0.29個(gè)百分點(diǎn)；杠桿率從4.81%微升至4.86%，但調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額由3957.69億元降至3872.85億元，這意味著資產(chǎn)端開始主動(dòng)收縮。

更令人值得注意的是，山西銀行2026年一季度合格優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)由962.17億元降至835.25億元，現(xiàn)金凈流出量由170.06億元降至132.81億元，細(xì)看報(bào)告不難發(fā)現(xiàn)，流動(dòng)性指標(biāo)的改善主要源于資產(chǎn)端的收縮，而非負(fù)債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

整體看來(lái)，2025年末，山西銀行歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)5821萬(wàn)元，雖實(shí)現(xiàn)盈利，但由于到資產(chǎn)減值損失高位運(yùn)行、資本充足率季度波動(dòng)劇烈，以及兩起貸款糾紛案件帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露，其經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性仍面臨較大考驗(yàn)。

在存量風(fēng)險(xiǎn)化解不力、新增信貸投放承壓的背景下，如何穩(wěn)住資本水平、改善資產(chǎn)質(zhì)量，將是山西銀行未來(lái)一段時(shí)間必須直面的核心挑戰(zhàn)。