SpaceX即將登陸納斯達(dá)克，估值被炒到近1.8萬(wàn)億美元，這絕對(duì)是資本市場(chǎng)的狂歡。但彭博社的一篇深度報(bào)道，卻像一盆冷水，精準(zhǔn)潑在了馬斯克“太空帝國(guó)”的華麗外衣上。

招股書里畫著太空AI數(shù)據(jù)中心、千次火箭發(fā)射的宏大藍(lán)圖，卻對(duì)最致命的軟肋絕口不提——SpaceX的命門，正牢牢攥在中國(guó)手里。

【馬斯克】

據(jù)悉，馬斯克計(jì)劃從2030年起，每年在太空部署100吉瓦的太陽(yáng)能AI數(shù)據(jù)中心。

這有多瘋狂？數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)過(guò)去50年，地面太陽(yáng)能光伏總裝機(jī)量也才210吉瓦。如今，馬斯克卻要在一年就干出半個(gè)世紀(jì)的活兒。

但這還不是最致命的，真正讓馬斯克頭疼的是造這些太空光伏面板所需的核心材料，如砷化鎵、多晶硅，全球產(chǎn)能幾乎都集中在中國(guó)。但自從2024年起，中國(guó)就基本停止對(duì)美出口鎵金屬，這等于直接切斷了航天光伏的傳統(tǒng)材料來(lái)源。

即便可以將多晶硅用于替代性產(chǎn)品，可深入了解后發(fā)現(xiàn)，全球93%的太陽(yáng)能級(jí)產(chǎn)能依舊也來(lái)自中國(guó)工廠，海外剩余產(chǎn)能滿打滿算不超過(guò)120吉瓦，連馬斯克年度計(jì)劃的零頭都湊不齊。

對(duì)此，美媒直言，SpaceX約1.8萬(wàn)億美元的估值，有一個(gè)大前提，那就是建立在“跳出所有現(xiàn)實(shí)桎梏”的敘事上。而現(xiàn)實(shí)是，美國(guó)連基礎(chǔ)礦產(chǎn)和光伏原料都搞不定，卻想靠它拿下21世紀(jì)的戰(zhàn)略主動(dòng)權(quán)。

一邊想脫鉤，一邊又離不開(kāi)中國(guó)的供應(yīng)鏈，這條路注定走不通。

【馬斯克與特朗普重歸于好】

至于馬斯克為何在這一時(shí)刻，突然喊話中國(guó)，談及稀土一事，說(shuō)白了，對(duì)太空霸權(quán)的野心是一方面，另一方面也是為了特朗普。

兩人曾在2024年鬧翻，但到了2025年9月又公開(kāi)握手言和，最近，特朗普正式做出回應(yīng)，表示與馬斯克“又成為了好朋友”，馬斯克則重新砸錢支持共和黨2026年中期選舉。

馬斯克圖什么？圖的當(dāng)然是特朗普能給不少“政策紅利”。

特朗普主張松監(jiān)管、減稅，而特斯拉的自動(dòng)駕駛落地、碳排放合規(guī)成本，都需要特朗普政府開(kāi)綠燈；SpaceX的軍方衛(wèi)星合同和發(fā)射訂單，也需要在特朗普的“美國(guó)優(yōu)先”框架下拿到更多傾斜。

重點(diǎn)是，特朗普的減稅政策能讓馬斯克在萬(wàn)億身價(jià)的套現(xiàn)中省下天文數(shù)字的稅款。

說(shuō)到底，兩人本質(zhì)上是互相利用：馬斯克需要政策庇護(hù)和輿論對(duì)沖，特朗普需要馬斯克的資金、X平臺(tái)的輿論影響力以及硅谷的背書。

【馬斯克和中國(guó)討要稀土產(chǎn)品】

但光靠特朗普解決不了眼前困境。

鎵和多晶硅的閥門在中國(guó)手里，供應(yīng)鏈的刺又扎得這么深，馬斯克這個(gè)精明的商人自然深知，特朗普能給政策，但中國(guó)鎖死的產(chǎn)業(yè)命門，只有中國(guó)能開(kāi)鎖。既然靠關(guān)稅獲得不了鎵和多晶硅，不如向中國(guó)低頭。

據(jù)悉，馬斯克已經(jīng)正式向中國(guó)提交申請(qǐng)，爭(zhēng)取稀土材料的出口許可。

恰恰是這種兩頭下注的玩法，暴露了美國(guó)太空戰(zhàn)略最深層的結(jié)構(gòu)性矛盾。美國(guó)可以在AI算法、火箭復(fù)用技術(shù)上領(lǐng)先，但在工業(yè)量產(chǎn)和基礎(chǔ)材料環(huán)節(jié)，已經(jīng)被中國(guó)甩開(kāi)了代際差距。

中國(guó)對(duì)鎵、多晶硅的出口管控，是基于法律法規(guī)和國(guó)家安全的系統(tǒng)性布局，不會(huì)因?yàn)槟臣颐绹?guó)企業(yè)喊句話就開(kāi)綠燈。馬斯克想要穩(wěn)定供貨，就得老老實(shí)實(shí)走正規(guī)貿(mào)易流程，遵守中國(guó)的管理規(guī)定。

【美國(guó)的脫鉤政策，給如今的稀土供應(yīng)短缺埋下伏筆】

諷刺的是，他們淪落到如今這般地步，全是自己給自己挖的坑。

美國(guó)長(zhǎng)期推行對(duì)華脫鉤政策，用關(guān)稅壁壘切斷全球太陽(yáng)能市場(chǎng)的聯(lián)通，結(jié)果呢？美國(guó)本土光伏企業(yè)因成本過(guò)高而萎縮?，F(xiàn)在馬斯克想擴(kuò)產(chǎn)，連基礎(chǔ)材料都買不到。

正如美媒所說(shuō)，SpaceX與美國(guó)軍方和情報(bào)機(jī)構(gòu)的深度綁定，使其對(duì)中國(guó)供應(yīng)鏈的依賴成了“巨大戰(zhàn)略漏洞”。如果太空計(jì)劃因外交和貿(mào)易緊張而受阻，馬斯克不應(yīng)感到意外。

說(shuō)到底，美國(guó)在高端制造領(lǐng)域的致命短板，已經(jīng)被中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈牢牢卡住。馬斯克可以靠特朗普的政策紅利和軍工訂單暫時(shí)續(xù)命，但要想真正實(shí)現(xiàn)“太空算力”的宏圖，遲早要回到跟中國(guó)談判的桌子上。

畢竟，美國(guó)可以繼續(xù)喊“脫鉤”，但產(chǎn)業(yè)規(guī)律不會(huì)慣著任何人的任性。

【中國(guó)手握資源主動(dòng)權(quán)，馬斯克想合作，最好按照我們的規(guī)則辦事】

但不管如何，閥門在中國(guó)手里，時(shí)機(jī)也在中國(guó)這一邊。

如今中美關(guān)于稀土的這場(chǎng)博弈，給所有人提了個(gè)醒：在今天的全球化產(chǎn)業(yè)鏈里，真正“霸權(quán)”不是靠PPT和資本堆出來(lái)的，而是靠實(shí)打?qū)嵉墓I(yè)基礎(chǔ)和材料掌控力撐起來(lái)的。

馬斯克可以包裝出軍民融合的紅利，但如果硬件高度依賴地緣政治對(duì)手，進(jìn)軍太空的道路勢(shì)必遠(yuǎn)比以往艱難。

那么問(wèn)題來(lái)了：當(dāng)資本的狂歡撞上產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)實(shí)，SpaceX這1.8萬(wàn)億美元的估值，究竟是通往星辰大海的門票，還是一場(chǎng)隨時(shí)可能戳破的泡沫？面對(duì)中國(guó)手里的“王炸”，馬斯克和他的太空帝國(guó)，下一步到底該怎么走？