作者︱懂酒哥

近期，白酒消費稅征收新規(guī)正式落地，引發(fā)市場高度關(guān)注。由于該項政策橫跨財務(wù)、法務(wù)、市場營銷多個領(lǐng)域，不少從業(yè)者對其具體規(guī)則尚缺乏系統(tǒng)認知。

本期文章，懂酒哥將結(jié)合政策細則，為您全面拆解白酒消費稅的底層征稅邏輯、行業(yè)過往典型避稅路徑，以及本次新規(guī)的核心變革要點。

白酒經(jīng)營涉及的四個價格，新規(guī)下的兩個比價模式

首先，哪些商品需要繳納消費稅？征稅底層邏輯是什么。

國內(nèi)僅針對15類特定商品征收消費稅，設(shè)置該稅種主要是為了引導理性消費、節(jié)能環(huán)保，同時約束高耗能、高污染以及有害類商品的生產(chǎn)消費。征稅品類主要分為五大類：煙酒（卷煙、電子煙、白酒、啤酒等）、成品油與機動車類、高端奢侈品、鞭炮焰火、環(huán)保調(diào)控類商品。

白酒消費稅實行單一環(huán)節(jié)征稅，僅在白酒生產(chǎn)、委托加工以及進口環(huán)節(jié)一次性征收，采用復合計稅方式：不含稅銷售額的20%從價計稅，疊加0.5元/500毫升的從量定額計稅。

商品進入二次流通環(huán)節(jié)后，無論是經(jīng)銷商展開的再批發(fā)和分銷，還是線下煙酒門店、商超、餐飲終端零售，都無需重復繳納消費稅。

其次，想要看懂本次政策調(diào)整，要厘清整條供應(yīng)鏈的四類核心價格：酒廠生產(chǎn)成本、酒廠向旗下關(guān)聯(lián)銷售公司的出廠價、關(guān)聯(lián)銷售公司對外批發(fā)給一級經(jīng)銷商的供貨價、面向消費者的終端零售價。

此前不少白酒企業(yè)普遍通過關(guān)聯(lián)交易降低消費稅稅負。假如某款白酒生產(chǎn)成本100元，酒廠以150元的不含稅價格銷售給全資控股的關(guān)聯(lián)銷售公司，稅務(wù)機關(guān)按照150元作為消費稅計稅基數(shù)征稅；后續(xù)關(guān)聯(lián)銷售公司再以300元的價格批發(fā)給外部經(jīng)銷商、線下煙酒門店，中間產(chǎn)生的150元溢價利潤全部留在銷售公司，這部分增值無需繳納消費稅，企業(yè)借此大幅壓低了消費稅稅負。

需要注意的是，終端門店的經(jīng)營盈虧不會回溯影響上游計稅標準。

1.即便經(jīng)銷商300元進貨，最終打折以250元虧本賣給消費者，也只能自行承擔經(jīng)營虧損，不會對酒廠已申報繳納的消費稅做退稅或重新核算調(diào)整。

2.如果該經(jīng)銷商以400元的價格將白酒賣給酒店，酒店再以600元的價格售賣給消費者；后續(xù)這名消費者憑借自身渠道資源，又以1000元的價格轉(zhuǎn)手批量出貨。即便流通環(huán)節(jié)出現(xiàn)層層漲價的情況，消費稅早已在上游環(huán)節(jié)的150元鎖定，不會因后續(xù)多次加價重新征稅。

最后，6月1日消費稅新規(guī)是設(shè)置計稅底價，封堵關(guān)聯(lián)避稅漏洞。

本次改革并未調(diào)整20%+0.5元/500毫升的基礎(chǔ)稅率，核心是重新劃定關(guān)聯(lián)交易場景下的消費稅計稅基數(shù)，遵循孰高原則。消費稅計稅價格=取酒廠實際關(guān)聯(lián)出廠價、關(guān)聯(lián)銷售公司對外首輪批發(fā)不含稅售價×60%，兩者中的較高值。

沿用上面案例測算：

舊規(guī)則下單瓶消費稅：150×20%+0.5=30.5元

新規(guī)下計稅基數(shù)為300×60%=180元，單瓶消費稅：180×20%+0.5=36.5元，企業(yè)稅負明顯上升。

除此之外還有兩項特殊判定規(guī)則。

1. 若酒廠關(guān)聯(lián)出廠價本身高于對外首輪批發(fā)價的60%，則直接以實際出廠價計稅。例如出廠價150元，對外批發(fā)價240元，批發(fā)價的60%為144元，計稅基數(shù)取更高的150元。

2. 若該款白酒已由稅務(wù)機關(guān)核定官方最低計稅價格，將不再適用60%比例核定規(guī)則，直接對比實際出廠價與核定最低價，按照二者較高值計征消費稅。

政策調(diào)整，對成立銷售公司的小微酒企殺傷力大

上面這套邏輯雖然比較燒腦，但卻是看懂本次白酒消費稅改革的核心。這次政策調(diào)整，對整個白酒行業(yè)將產(chǎn)生重大影響。

首先，過去行業(yè)普遍存在的避稅操作、企業(yè)依靠關(guān)聯(lián)銷售公司截留利潤、少繳消費稅的漏洞，將被徹底堵死，這類套利空間完全消失。

懂酒哥再舉一個典型例子。很多茅臺鎮(zhèn)醬香白酒，生產(chǎn)成本僅50元。在舊規(guī)則下，酒廠成立關(guān)聯(lián)銷售公司，僅以60元的低價作為報稅出廠價，后續(xù)關(guān)聯(lián)公司再以300元的價格批發(fā)給經(jīng)銷商。企業(yè)僅按極低的60元基數(shù)繳稅，中間絕大部分利潤都成功規(guī)避了消費稅。

而像貴州茅臺、五糧液這類頭部上市酒企，財務(wù)體系規(guī)范、定價透明，以往幾乎沒有這類避稅空間，所以本次新規(guī)對頭部名酒企業(yè)影響極小。

其次，一級經(jīng)銷商在制定拿貨報價時會更加謹慎，他們會結(jié)合毛利率、凈利潤水平倒推酒水的生產(chǎn)成本。倘若酒企設(shè)立了關(guān)聯(lián)銷售公司，經(jīng)銷商還會測算銷售公司的中間定價。一旦通過進貨成本推算出終端拿貨價遠高于產(chǎn)品生產(chǎn)成本數(shù)倍，經(jīng)銷商就會判定這筆生意性價比偏低，進而放棄拿貨。經(jīng)銷商可以依托消費稅計稅規(guī)則與計算公式，和酒廠展開合理博弈，爭取相對公平的合作定價。

再次，本次消費稅改革，只針對白酒生產(chǎn)企業(yè)。對于下游經(jīng)銷商、門店和終端消費者，幾乎沒有影響，稅負不會層層轉(zhuǎn)嫁到普通消費者身上。

頭部白酒企業(yè)政策影響小，未來行業(yè)更加馬太效應(yīng)

從A股白酒板塊的近期走勢，也能看出本次白酒消費稅調(diào)整帶來的市場分化特征。近期，酒鬼酒、金種子酒、天佑德酒等主打次高端和低端市場的酒企，股價紛紛創(chuàng)下120天以來的階段新低。

反觀貴州茅臺、山西汾酒、古井貢酒等頭部酒企，股價跌幅相對有限，在低位出現(xiàn)筑底跡象，市場走勢更抗跌。

專業(yè)人士分析，本次稅收調(diào)整會讓白酒行業(yè)像煤炭行業(yè)一樣，形成更加明顯寡頭壟斷的格局，國有資本控盤率更高。在以中國神華、陜西煤業(yè)、兗礦能源等為代表的煤炭板塊，行業(yè)頭部企業(yè)已形成寡頭壟斷格局，甚至弱化了行業(yè)的周期波動屬性。

而本次政策調(diào)整對茅五汾等頭部酒企營收、利潤沖擊較小，反而有助于它們持續(xù)拓寬市場范圍，推動行業(yè)集中度不斷提升。未來白酒行業(yè)大概率也會朝著煤炭行業(yè)的方向發(fā)展。