周四，一條美國(guó)總統(tǒng)特朗普在Truth Social上的發(fā)帖，讓芯片巨頭英特爾的股價(jià)直線拉升10%。帖子說(shuō)蘋果已經(jīng)同意與英特爾合作，為其制造處理器。英特爾對(duì)此沒(méi)有做出回應(yīng)。這條推文來(lái)得突然，卻并非空穴來(lái)風(fēng)——《華爾街日?qǐng)?bào)》稍早前就報(bào)道，兩家公司已經(jīng)達(dá)成初步協(xié)議，由英特爾為這家iPhone制造商代工芯片。

伯恩斯坦分析師斯泰西·拉斯貢在一份投資者報(bào)告中判斷，這項(xiàng)合作很可能集中在“小批量、較次要的部件”上。他的原話里留足余地：“英特爾當(dāng)然需要先證明自己的實(shí)力，才會(huì)被給予更重要的訂單，但萬(wàn)事開頭難，至少它們邁出了第一步?！睂?duì)于蘋果而言，這一步包含著某種歷史的回旋：它的筆記本電腦和臺(tái)式機(jī)曾經(jīng)使用英特爾芯片，后來(lái)全面轉(zhuǎn)向自研設(shè)計(jì)，如今卻似乎又在悄然把部分制造工作交回給老伙伴。

這條新聞的出現(xiàn)，恰好疊在另外兩個(gè)重大代工動(dòng)態(tài)之上?？萍济襟wThe Information此前披露，英特爾將為谷歌制造300萬(wàn)個(gè)張量處理單元（TPU），而英偉達(dá)也在探討讓英特爾來(lái)生產(chǎn)自家處理器。要知道，谷歌和英偉達(dá)都已經(jīng)是巨量芯片的消耗者，任何一筆訂單都足以重新劃分代工版圖。就在本周早些時(shí)候，英特爾還宣布其最先進(jìn)的18A-P制程節(jié)點(diǎn)進(jìn)入了初步生產(chǎn)階段，為最終的大規(guī)模量產(chǎn)踩下了關(guān)鍵的油門。

這些連環(huán)動(dòng)作，是英特爾扭轉(zhuǎn)戰(zhàn)局計(jì)劃的一部分。在前任CEO帕特·基辛格手中，英特爾邁出了重構(gòu)代工業(yè)務(wù)的腳步；現(xiàn)任CEO陳立武（Lip?Bu Tan）接棒后，繼續(xù)削減成本，并推動(dòng)英特爾代工部門與更多第三方客戶達(dá)成芯片制造協(xié)議。簡(jiǎn)單說(shuō)，英特爾正努力讓自己變成一家不僅為自己、也為別的公司造芯片的工廠——就像今天的臺(tái)積電所做的那樣。

而眼下的時(shí)機(jī)或許剛好。AI大爆發(fā)帶來(lái)了芯片需求的陡峭上升，全球最大的芯片制造商臺(tái)積電幾乎滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，為英偉達(dá)、蘋果、AMD以及一眾公司制造處理器。產(chǎn)能不夠用，倒逼著那些沒(méi)有自有工廠的“無(wú)晶圓廠”芯片公司去探尋其他出路，英特爾便成了自然而然的選擇。對(duì)英特爾來(lái)說(shuō)，能不能抓住這波“尋找第二供應(yīng)商”的需求，關(guān)系到其代工轉(zhuǎn)型的成敗。

另一股順風(fēng)來(lái)自日益重要的中央處理器（CPU）。盡管圖形處理器（GPU）仍是AI數(shù)據(jù)中心的核心，但當(dāng)AI代理人——那些能夠替用戶執(zhí)行任務(wù)的數(shù)字助手——開始在網(wǎng)絡(luò)中執(zhí)行更多操作時(shí)，它們?cè)絹?lái)越依賴CPU來(lái)完成用戶的請(qǐng)求。這意味著，大型科技公司在擴(kuò)建AI設(shè)施的同時(shí)，不得不采購(gòu)海量的CPU芯片，而英特爾恰好是這一市場(chǎng)上的老牌強(qiáng)者。

多重需求疊加之下，英特爾股價(jià)自今年初以來(lái)已飆升超過(guò)250%，過(guò)去12個(gè)月漲幅高達(dá)500%。一條推文只是引信，真正推動(dòng)股價(jià)翻涌的，是英特爾正在從一個(gè)被質(zhì)疑的巨獸，變成多家巨頭的備選制造伙伴，以及AI狂熱中悄然崛起的CPU受益者。