有一行執(zhí)行了二十多年的規(guī)矩，央行準(zhǔn)備把它刪掉。

這行規(guī)矩，過(guò)去藏在你每一份貸款合同的角落里，平時(shí)你根本不會(huì)注意。直到有一天你某一期房貸、車貸或者信用卡沒(méi)還上，它就會(huì)冒出來(lái)，決定你要為這次逾期，多付多少錢。

2026年6月5日，人民銀行發(fā)布《人民幣存貸款利率管理規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》，向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。各家媒體的標(biāo)題大同小異：取消逾期貸款罰息30%至50%的固定上浮、計(jì)息基準(zhǔn)從360天改成自然年實(shí)際天數(shù)、新增高息攬儲(chǔ)定義。

大眾的第一反應(yīng)大概是：這不就是又一份看不懂的金融文件嗎？跟我有什么關(guān)系？

其實(shí)，不是的。這次最值得普通借款人注意的，恰恰是那條罰息規(guī)則。老規(guī)矩，我爭(zhēng)取用一篇文章，幫你把這筆賬算明白。

先算一筆賬：過(guò)去你逾期，到底多付了多少

我們?cè)O(shè)一個(gè)具體的人，叫老周。他有一筆經(jīng)營(yíng)貸，合同年利率6%。

按照2003年《中國(guó)人民銀行關(guān)于人民幣貸款利率有關(guān)問(wèn)題的通知》的規(guī)則，逾期貸款的罰息利率，是在合同載明的貸款利率水平上加收30%到50%。也就是說(shuō)，老周一旦逾期，他這筆錢的計(jì)息利率，會(huì)從6%跳到7.8%到9%之間。如果是挪用貸款，加收幅度更高，是50%到100%。

這個(gè)30%到50%，不是銀行和老周談出來(lái)的，是一條全國(guó)統(tǒng)一的硬性規(guī)定。老周沒(méi)有商量的余地，銀行也沒(méi)有。

翻譯成人話：過(guò)去你只要逾期，要多付多少罰息，是一張二十多年前就定好的表，照著收，誰(shuí)也改不了。

新規(guī)改了什么：把“照表收”變成“坐下來(lái)談”

這次征求意見(jiàn)稿最核心的一處，就是把這條硬性規(guī)則拆掉了。

新規(guī)的原文表述是，將逾期貸款罰息、挪用貸款罰息的固定上浮規(guī)則，修訂為“罰息利率、計(jì)息方式和寬限期由借貸雙方協(xié)商確定”。

簡(jiǎn)單說(shuō)：罰息上浮多少，不再是國(guó)家給你定死，而是回到你和銀行的合同里去談。

這背后有一條更長(zhǎng)的線索。規(guī)范人民幣利率的舊規(guī)，是1999年印發(fā)的《人民幣利率管理規(guī)定》（銀發(fā)〔1999〕77號(hào)），距今27年，誕生在利率還由行政管控的年代。而2019年LPR改革之后，存貸款利率早已全面放開(kāi)自主定價(jià)。一邊是放開(kāi)的定價(jià)，一邊是二十多年沒(méi)動(dòng)的罰息硬規(guī)，新規(guī)要做的，就是把這塊沒(méi)跟上的拼圖補(bǔ)齊。

不只是罰息：還有兩處和你有關(guān)的修訂

這份新規(guī)共四章二十九條，除了罰息，還有兩處值得普通人留意。

第一處，是計(jì)息基準(zhǔn)的修訂。過(guò)去的計(jì)息公式是日利率＝年利率÷360，新規(guī)改為年利率＝日利率×365（閏年為366）。這個(gè)改動(dòng)看似只是分母從360變成365，卻統(tǒng)一了全行業(yè)的計(jì)息口徑，減少了長(zhǎng)期存在的利息計(jì)算爭(zhēng)議。對(duì)你來(lái)說(shuō)，意味著以后存款、貸款的利息怎么算，全行業(yè)用的是同一把尺子。

第二處，是新增了對(duì)高息攬儲(chǔ)的明確定義。新規(guī)首次以規(guī)章形式劃出三條紅線：通過(guò)違規(guī)手工補(bǔ)息、突破市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制約定的自律上限、存貸掛鉤等方式吸收存款，都屬于擾亂存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序。這一條管的是銀行之間的攬儲(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)，但最終會(huì)傳導(dǎo)到你的存款收益和融資成本上。

該帶走的一個(gè)框架：這是利率市場(chǎng)化的“最后一公里”

如果只讓你記住一件事，那就是這個(gè)判斷。

招聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家董希淼對(duì)媒體表示，新規(guī)反映了存貸款利率市場(chǎng)化改革的實(shí)踐和趨勢(shì)，有助于疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青也提到，這套規(guī)則是要更有效地約束金融機(jī)構(gòu)在存貸款利率方面的非理性競(jìng)爭(zhēng)。

把這些專家觀點(diǎn)收攏成一句話：中國(guó)的利率市場(chǎng)化，前面二十多年解決的是“價(jià)格誰(shuí)來(lái)定”，把定價(jià)權(quán)一步步從央行交還給市場(chǎng)；而這一輪新規(guī)解決的是“自由定價(jià)之后，規(guī)矩誰(shuí)來(lái)立”。罰息從國(guó)家定改成雙方談、計(jì)息口徑全行業(yè)統(tǒng)一、攬儲(chǔ)劃出紅線，都是同一件事的三個(gè)側(cè)面：放開(kāi)之后，用規(guī)則重新立規(guī)矩。

這就是利率市場(chǎng)化的最后一公里，它不是再放開(kāi)一次價(jià)格，而是把放開(kāi)之后的秩序?qū)懬宄?/p>

回到老周這筆賬

需要說(shuō)清楚的是，這還只是征求意見(jiàn)稿，不是最終落地的正式規(guī)則，具體條款仍可能調(diào)整。

而且“協(xié)商確定”是一把雙刃劍。對(duì)老周這樣的借款人，它意味著罰息有了商量的空間，但前提是你得看懂合同、有能力去談。對(duì)議價(jià)能力弱的個(gè)人借款人，業(yè)內(nèi)也建議，正式稿發(fā)布時(shí)最好同步出臺(tái)針對(duì)個(gè)人罰息、復(fù)利規(guī)則的解讀，保障知情權(quán)和公平交易權(quán)。

老周過(guò)去那筆按30%上浮收的罰息，追不回來(lái)了。但如果新規(guī)最終落地，下一個(gè)老周遇到逾期時(shí)，那筆賬的算法，至少不再是一張他無(wú)從置喙的舊表。

那條藏在合同角落、執(zhí)行了二十多年的規(guī)矩，這一次，松動(dòng)了。

作 者 | 江敘

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