□江蘇經(jīng)濟(jì)報(bào)記者 金 彩

近期，平安銀行（000001）正經(jīng)歷一場多線齊發(fā)的“壓力測試”。其3月底披露的2025年年報(bào)，揭開了這家股份行連續(xù)三年?duì)I收下滑的業(yè)績傷疤，撥備覆蓋率持續(xù)走低、對公貸款不良抬頭、零售轉(zhuǎn)型成效不彰等問題逐一浮出水面。4月下旬，其汽車消費(fèi)（883434）金融中心總部及濟(jì)南分中心接連被罰，違規(guī)事實(shí)指向貸前調(diào)查、收入認(rèn)定等風(fēng)控要害環(huán)節(jié)。與此同時(shí)，其信用卡業(yè)務(wù)交出了一份“兩年流失千萬客戶”的“成績單”，曾經(jīng)的零售王牌正在褪色。

在一個(gè)月前舉辦的2025年度業(yè)績發(fā)布會上，平安銀行（000001）行長冀光恒自信表態(tài)：“平安銀行（000001）完成了業(yè)績筑底，最難的時(shí)候已經(jīng)過去了”“2026年要全面、全力實(shí)現(xiàn)重回增長的經(jīng)營目標(biāo)”。然而，當(dāng)撥開業(yè)績筑底的表層敘事，深入審視財(cái)務(wù)基本面、合規(guī)風(fēng)控和零售轉(zhuǎn)型三個(gè)核心維度，不難發(fā)現(xiàn)——“重回增長”的道路并非坦途。

業(yè)績承壓：年度營收連降三年

連續(xù)三年?duì)I收下滑，是平安銀行（000001）當(dāng)前無法回避的核心困局。2023年至2025年，該行營收同比降幅分別為8.45%、10.93%和10.4%，下滑趨勢未見收斂。其中，利息凈收入作為營收的主要支柱，2025年同比下降5.8%，凈息差進(jìn)一步收窄至1.78%。非利息凈收入同樣承壓，同比下降18.5%。雙重拖累之下，平安銀行（000001）的營收規(guī)模已從2022年的高點(diǎn)持續(xù)回落。

更為棘手的是撥備覆蓋率的大幅下滑。2025年末，平安銀行（000001）撥備覆蓋率從上年末的250.71%驟降至220.88%，一年內(nèi)減少29.83個(gè)百分點(diǎn)，遠(yuǎn)超股份行整體9.10個(gè)百分點(diǎn)的降幅。撥備是銀行應(yīng)對信貸風(fēng)險(xiǎn)的“安全墊”，但在營收持續(xù)下滑的背景下，平安銀行（000001）通過減少信用減值損失計(jì)提來平滑利潤。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2025年該行計(jì)提的信用及其他資產(chǎn)減值損失同比下降17.9%，減少了約88.61億元。若維持2024年的計(jì)提力度，利潤降幅將超過20%。換言之，表面上看凈利潤僅下降4.2%，實(shí)則是以消耗撥備為代價(jià)的“賬面平衡”。

與此同時(shí)，對公貸款的資產(chǎn)質(zhì)量隱憂浮現(xiàn)。2025年末，平安銀行（000001）企業(yè)貸款整體不良率從0.70%升至0.87%，其中交通運(yùn)輸、郵電業(yè)不良率上升2.27個(gè)百分點(diǎn)，農(nóng)牧業(yè)、漁業(yè)不良率上升1.83個(gè)百分點(diǎn)。對公業(yè)務(wù)本應(yīng)在此輪轉(zhuǎn)型中承擔(dān)“補(bǔ)位”角色，如今卻在規(guī)模增長的同時(shí)面臨不良攀升的雙重?cái)D壓。2026年一季度，撥備覆蓋率進(jìn)一步微降至219.59%，撥備“蓄水池”仍在緩慢消耗。當(dāng)撥備這張“緩沖牌”越打越薄，未來財(cái)務(wù)調(diào)節(jié)的空間也必然收窄。

業(yè)務(wù)踩雷：汽車金融頻收罰單

如果說年報(bào)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)揭示了平安銀行（000001）的經(jīng)營壓力，那么4月下旬接連落地的兩張監(jiān)管罰單，則直接撕開了其核心業(yè)務(wù)板塊——汽車金融的合規(guī)暗傷。

4月23日，平安銀行（000001）汽車消費(fèi)（883434）金融中心濟(jì)南分中心因“車輛抵押貸款貸前調(diào)查不盡職”，被山東金融監(jiān)管局罰款40萬元，相關(guān)責(zé)任人被警告。次日，平安銀行（000001）汽車消費(fèi)（883434）金融中心總部再收深圳金融監(jiān)管局140萬元罰單，違規(guī)事項(xiàng)涉及“商用車貸款、車抵貸、附加費(fèi)貸款業(yè)務(wù)違規(guī)”和“客戶收入認(rèn)定不審慎”，兩名責(zé)任人分別被警告及罰款。兩天之內(nèi)，從分中心到總部，共計(jì)被罰180萬元。

細(xì)察違規(guī)事由，無論是“貸前調(diào)查不盡職”還是“客戶收入認(rèn)定不審慎”，本質(zhì)上都是風(fēng)控環(huán)節(jié)的失守——在未充分核實(shí)借款人資質(zhì)和還款能力的情況下放款，極易埋下不良資產(chǎn)隱患。

更令人警惕的是，這一罰單并非孤例。2025年以來，平安銀行（000001）汽車消費(fèi)（883434）金融中心旗下威海、新鄉(xiāng)、長沙等多家分中心已先后收到罰單，違規(guī)行為包括“三查不盡職”“向不符合條件的借款人發(fā)放貸款并形成風(fēng)險(xiǎn)”等。

作為平安銀行（000001）大零售轉(zhuǎn)型的核心業(yè)務(wù)板塊，該行汽車金融貸款規(guī)模已突破3000億元，2025年末達(dá)到3048.01億元。而規(guī)模擴(kuò)張的另一面，是資產(chǎn)質(zhì)量的悄然下行。2017年末平安銀行（000001）汽車金融貸款不良率僅0.54%，2022年末已升至1.26%。此后該行不再單獨(dú)披露汽車金融不良率，但截至2026年一季度末，消費(fèi)（883434）貸不良率已升至1.3%，經(jīng)營貸不良率升至1.04%，均較此前有所攀升。罰單密集化疊加不良率上行，汽車金融業(yè)務(wù)正從曾經(jīng)的“增長引擎”變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)管理的壓力點(diǎn)。

用戶流失：兩年減少超千萬戶

如果說汽車金融的風(fēng)險(xiǎn)尚屬“暗傷”，那么信用卡業(yè)務(wù)的萎縮則是平安銀行（000001）零售困局的“明癥”。

數(shù)據(jù)顯示，截至2025年末，平安銀行（000001）信用卡應(yīng)收賬款余額4054.42億元，較2024年末減少304.55億元，降幅達(dá)6.8%。從更長的時(shí)間維度看，這一數(shù)據(jù)自2021年末的6214.48億元一路下滑，四年間縮水超過2000億元。更直觀的信號來自用戶端：2023年末該行信用卡流通戶數(shù)尚有5388.91萬戶，2024年末降至4692.61萬戶，2025年末進(jìn)一步萎縮至4369.31萬戶，短短兩年減少超1019萬戶。

信用卡不良率也始終處于高位。2021年至2025年，該行信用卡不良率分別為2.11%、2.68%、2.77%、2.56%、2.24%，長期維持在“2”字頭，在個(gè)人貸款細(xì)分業(yè)務(wù)中表現(xiàn)尤為突出。盡管2025年不良率有所回落，但這是以大幅壓降貸款規(guī)模為代價(jià)實(shí)現(xiàn)的“被動(dòng)改善”——當(dāng)銀行主動(dòng)收縮高風(fēng)險(xiǎn)客群的授信敞口，不良率自然會下降，但營收和客戶規(guī)模也隨之流失。

2025年9月，平安銀行（000001）引入原招商銀行（600036）信用卡中心副總經(jīng)理曹慰出任信用卡中心總經(jīng)理，大力拓（RIO）展境外消費(fèi)（883434）市場，試圖從存量博弈中尋找增量。在信用卡行業(yè)整體步入存量競爭甚至縮量競爭的大背景下，單一業(yè)務(wù)板塊的人事調(diào)整和產(chǎn)品創(chuàng)新能否逆轉(zhuǎn)趨勢，仍有待觀察。

當(dāng)然，冀光恒所言“筑底完成”并非毫無依據(jù)——2026年一季度營收利潤雙雙止跌回升、凈息差降幅收窄、負(fù)債成本顯著壓降，確實(shí)傳遞出積極信號。但從當(dāng)前暴露的種種情況來看，營收下滑仍在繼續(xù)、撥備“安全墊”持續(xù)變薄、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)此起彼伏、零售客戶加速流失，要實(shí)現(xiàn)2026年“全面、全力重回增長”的目標(biāo)，絕非易事。平安銀行（000001）能否真正走出“多事之秋”，考驗(yàn)的不僅是管理層的戰(zhàn)略定力，更是其修復(fù)基本面的真實(shí)執(zhí)行力。