我們要走過(guò)最艱難的日子。

大盤的數(shù)據(jù)很清晰了。5月全國(guó)乘用車市場(chǎng)零售151.0萬(wàn)輛，同比下降22.1%，環(huán)比增長(zhǎng)9.2%；廠商批發(fā)端表現(xiàn)稍好——221.2萬(wàn)輛，同比僅下降4.6%，環(huán)比增長(zhǎng)4.8%。

批發(fā)與零售之間70萬(wàn)輛的差距，指向一個(gè)清晰的信號(hào)：出口正在成為那個(gè)關(guān)鍵的“變量”（5月出口78.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)75.1%）。

乘聯(lián)分會(huì)將此定性為“總量承壓、環(huán)比走強(qiáng)、結(jié)構(gòu)極致分化”。

5月的回暖，更像一場(chǎng)“脈沖式”反彈，主要受益于車市“反內(nèi)卷”成效初顯，車企促銷力度趨于穩(wěn)定，淡化了消費(fèi)者降價(jià)觀望預(yù)期，疊加北京車展的熱度提振，釋放了部分滯留購(gòu)車需求。

但需要注意的是，經(jīng)銷商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)57.9%，仍位于50%的榮枯線之上，這就是市場(chǎng)真實(shí)的體溫。乘聯(lián)分會(huì)已經(jīng)給出了冰冷的判斷：“整體未實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性復(fù)蘇?！?/p>

油電之變：一個(gè)時(shí)代的句號(hào)

另一組數(shù)據(jù)，可能更扎心。

5月，新能源乘用車零售95.0萬(wàn)輛，滲透率攀升至62.9%，創(chuàng)下歷史新高。這意味著，每賣出三輛乘用車，就有將近兩輛是新能源車。

相應(yīng)的，燃油車市場(chǎng)份額被壓縮至37.1%，當(dāng)月零售僅56萬(wàn)輛，同比暴跌39%。

更令人震撼的是車型榜單。5月，國(guó)內(nèi)乘用車零售銷量前十的車型首次被新能源車包攬，燃油車“清零”出局。但就在今年1月，前十名中尚有7款燃油車。從七到零，只用了不到五個(gè)月。

乘聯(lián)分會(huì)直言，燃油車同比減量占乘用車總減量的82%。大盤的下跌，幾乎全是燃油車“貢獻(xiàn)”的。高油價(jià)沖擊、消費(fèi)偏好轉(zhuǎn)移、新能源產(chǎn)品力全面迭代，三重力量疊加，讓燃油車從主流舞臺(tái)的邊緣滑落。

分陣營(yíng)看，自主品牌新能源車零售滲透率高達(dá)81.4%，主流合資品牌僅為14.5%。不過(guò)，5月主流合資品牌新能源零售同比增長(zhǎng)51%，這說(shuō)明合資品牌轉(zhuǎn)型的腳步聲已經(jīng)清晰可聞。

分動(dòng)力看，新能源市場(chǎng)內(nèi)部同樣分化劇烈：純電動(dòng)零售63.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3.9%；而曾經(jīng)炙手可熱的增程式零售8.5萬(wàn)輛，同比下降28%。技術(shù)路線的洗牌，比想象的更快。

車企座次：冰火兩重天

零售銷量TOP 10的車企中，僅零跑汽車和特斯拉中國(guó)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，其余八家均出現(xiàn)不同程度下滑。

比亞迪以20.7萬(wàn)輛穩(wěn)居榜首，同比下滑29.2%，市場(chǎng)份額13.7%。其中，王朝與海洋系列構(gòu)成基本盤，高端品牌穩(wěn)步放量。從批發(fā)口徑看，比亞迪5月新能源銷量37.7萬(wàn)輛，連續(xù)60個(gè)月居國(guó)內(nèi)新能源汽車月度銷量榜首。

吉利汽車以16.9萬(wàn)輛位列第二，新能源板塊（含極氪、銀河）持續(xù)發(fā)力，新能源占集團(tuán)總銷量比重已達(dá)56.1%；長(zhǎng)安汽車9.2萬(wàn)輛位居第三，已經(jīng)滑落到TOP 10榜單的“第三個(gè)臺(tái)階”了。

最引人注目的是零跑汽車。5月零售6.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)48.3%，實(shí)現(xiàn)同比、環(huán)比雙增長(zhǎng)。從“新勢(shì)力”到“全行業(yè)前列”，零跑的崛起速度令人側(cè)目。

幾家歡喜幾家愁。一汽-大眾以8.4萬(wàn)輛位列第四，是排名最高的合資品牌，但新能源產(chǎn)品布局節(jié)奏緩慢，未能形成有效增量。而這種情況，在合資品牌中非常普遍，都知道正確答案就是新能源，也在轉(zhuǎn)型之中，但錯(cuò)過(guò)了“時(shí)間窗口”，追趕起來(lái)非常不易。

出口：內(nèi)需之困的“第二戰(zhàn)場(chǎng)”

當(dāng)國(guó)內(nèi)需求承壓時(shí)，出口成了最亮眼的“救兵”。

5月，乘用車出口（含整車與CKD）78.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)75.1%，環(huán)比增長(zhǎng)2.3%，占乘用車批發(fā)銷量的35%，而2025年同期這個(gè)數(shù)字僅為19%。

乘聯(lián)分會(huì)明確指出：汽車出口已成行業(yè)增長(zhǎng)的核心支柱。

更有意思的是，新能源是出口的絕對(duì)主力。5月新能源乘用車出口42.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)112.6%，占乘用車出口的54.1%，首次突破半數(shù)；自主品牌出口達(dá)到68.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)83%。

其中，奇瑞5月出口18.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)80.5%；比亞迪海外銷售突破15.5萬(wàn)輛；吉利海外銷量8.5萬(wàn)輛（同比增長(zhǎng)183.65%）。

從出口目的地看，巴西、比利時(shí)、澳大利亞、英國(guó)等市場(chǎng)增長(zhǎng)迅猛，中國(guó)制造的電動(dòng)車在拉美、歐洲和東南亞的競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升。出口已不是錦上添花的“增量”，而是行業(yè)運(yùn)行的“主力”。

寫在最后：告別舒適區(qū)

2026年5月的車市，是一面棱鏡。

它折射出中國(guó)汽車工業(yè)最真實(shí)的兩張面孔：一面是內(nèi)需的疲軟，1-5月累計(jì)零售同比下滑19.5%、經(jīng)銷商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)57.9%、行業(yè)銷售利潤(rùn)率降至3.4%的歷史低位；另一面是結(jié)構(gòu)的劇變，新能源滲透率突破62.9%、燃油車首次跌出前十、出口同比暴增75%。

這是一個(gè)告別舒適區(qū)的時(shí)代。燃油車企在加速轉(zhuǎn)型，新勢(shì)力在拼命突圍，合資品牌在奮起直追，自主巨頭在全球化布局中尋找新的增長(zhǎng)極。

乘聯(lián)分會(huì)預(yù)計(jì)，6月車市將維持“環(huán)比回暖、同比承壓”的弱復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。但無(wú)論復(fù)蘇強(qiáng)弱，方向已經(jīng)不可逆轉(zhuǎn)。

當(dāng)新能源車占據(jù)六成以上的市場(chǎng)，當(dāng)出口成為行業(yè)的重要支柱，當(dāng)燃油車從銷量榜前十徹底消失，這個(gè)5月注定成為中國(guó)汽車史上一個(gè)值得銘記的月份。

它不是終點(diǎn)，甚至不是起點(diǎn)，但一定是必須讓所有人看清方向的一個(gè)路標(biāo)。

本文作者為踢車幫 晞貝