湖北
虧損10%需要漲11%回本，虧損20%需要漲25%回本，虧損50%需要漲100%回本，虧損70%需要漲233%回本。而當虧損達到90%時，你需要900%的漲幅才能填平這個深坑。這種程度的漲幅對于普通散戶來說幾乎是不可能完成的任務。這看似簡單的數字游戲，卻揭示了投資中一個殘酷的真相：控制回撤永遠是第一位的。
而面對虧損，很多人會想到補倉。從數學理論上看，這似乎非常合理。越跌越買，只要未來能反彈。當虧損20%時，補倉11%就能回本；虧損50%時，補倉41%；虧損70%時，補倉61%。聽起來很完美，但現實卻很殘酷。在虧損50%時，你可能已經補過好幾次倉了，越補越多。
需要補的41%，早已不再是最初的本金比例。等真正跌到70%，需要大手筆補倉時，你摸摸口袋，會發(fā)現自己的兜比臉還干凈。最終反彈遙遙無期，而你的籌碼卻已深度套牢。
相比之下，看似平庸的穩(wěn)健收益，卻能在時間的催化下產生驚人的效果。100萬本金，年化收益30%，10年后是1380萬，20年后是2個億。這就是愛因斯坦所說的世界第八大奇跡：復利。巴菲特之所以能夠成為股神，并不是因為他短期能夠翻倍，而是因為他能夠在長達47年的時間里，持續(xù)保持20%以上的盈利。
很多人能夠短期實現50%甚至100%的盈利，但很少有人能夠保持5年甚至10年以上。拉長時間周期來看，只要一次巨大回撤超過50%，就很可能被打回原形。
盡管這些道理簡單明了，但為什么絕大多數散戶還是難以堅持？從行為金融學來看，過度自信會讓人們在牛市時誤以為自己是股神，熊市時又過度悲觀。損失厭惡讓散戶寧愿死守虧損股票也不愿意止損。從眾心理驅使人們在市場高點瘋狂買入，又在低點恐慌拋售。選擇價值投資還是成長投資并不重要，重要的是找到適合自己的方法，并長期堅持。
接下來分享3種具體控制回撤的實戰(zhàn)應用。第一種，通過走勢和預期控制回撤。假設你買入了一只強勢封板的股票，按照預期第二天該股票應該高開。然而實際情況卻是第二天股票低開。此時你敏銳地察覺到股票走勢與預期不符，市場存在較大不確定性，于是果斷選擇賣出，成功避免了后續(xù)可能出現的損失。
第二種，設定止盈止損點控制回撤。在買入一只股票之前，提前精心設定了止盈和止損價格。假如你在某個位置價格突破時進場，當股票價格上漲達到止盈價格時，果斷賣出，成功鎖定了利潤。而當進場之后，價格下跌跌破止損價格時，同樣毫不猶豫地賣出，有效避免了更大的損失。這種嚴格執(zhí)行止盈止損的策略，有助于在復雜多變的股市中保持穩(wěn)定盈利。
第三種，利用均線控制回撤。當你選定這只股票的10日線和20日線作為重要參考指標。當股票價格跌破10日線時，你開始提高警惕，并密切關注股票后續(xù)走勢。如果股票價格進一步跌破20日線，則果斷賣出，從而成功避免了后續(xù)可能出現的深度回調。
因此，養(yǎng)成良好的交易習慣對于控制回撤至關重要。在進行每一筆交易之前，應對倉位、出入場點位、止損和止盈點位進行嚴格的計劃，并堅決執(zhí)行。正如巴菲特所說，人生就像滾雪球，重要的是選擇最濕的雪和最長的坡。在這個市場中，活得久遠比跑得快更重要。因為只有留在場上的人，才有資格享受復利的奇跡。
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