AI PC的戰(zhàn)場(chǎng)上，又多了一個(gè)重量級(jí)玩家。

5月30日，英偉達(dá)、微軟、Arm幾乎同時(shí)在社交平臺(tái)預(yù)熱“A new era of PC”，坐標(biāo)指向臺(tái)北電腦展。

今天，英偉達(dá)正式發(fā)布了RTX Spark，一款面向個(gè)人AI Agent的新型Windows PC超級(jí)芯片。微軟也同步發(fā)布博客，稱雙方推出了由NVIDIA RTX Spark加速的新一代Windows PC，面向開發(fā)者、創(chuàng)作者和高端用戶，為新一波Agent應(yīng)用而設(shè)計(jì)。

首批RTX Spark設(shè)備包括Microsoft Surface Laptop Ultra、Dell XPS 16、Lenovo Yoga Pro 9N、HP OmniBook X14/Ultra 16、Asus ProArt P14/P16、MSI Prestige N16 Flip AI等，預(yù)計(jì)今年秋季上市。

過去，PC更多是英特爾、AMD和整機(jī)廠的主場(chǎng)；而現(xiàn)在，英偉達(dá)、微軟和Arm一起站到臺(tái)前，讓AI PC不再只是一個(gè)聯(lián)網(wǎng)調(diào)用云端模型的終端，開始變成承載本地AI計(jì)算和系統(tǒng)級(jí)Agent的工作臺(tái)。

資本市場(chǎng)已經(jīng)提前開始為這輪AI硬件重估定價(jià)。據(jù)路透社報(bào)道，戴爾將2027財(cái)年AI服務(wù)器收入預(yù)期從500億美元上調(diào)至約600億美元，第一財(cái)季營(yíng)收438億美元，同比增長(zhǎng)88%，盤后股價(jià)一度上漲約39%。

同樣反應(yīng)熱烈的還有聯(lián)想。5月22日發(fā)布超預(yù)期財(cái)報(bào)后，聯(lián)想股價(jià)跳漲15%。財(cái)報(bào)顯示，公司第四財(cái)季收入超過預(yù)期，PC銷售強(qiáng)勁，基礎(chǔ)設(shè)施方案業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)37%。到5月底，據(jù)財(cái)經(jīng)媒體統(tǒng)計(jì)，聯(lián)想股價(jià)在AI服務(wù)器和AI PC敘事推動(dòng)下單月漲幅一度超過100%，成為AI硬件重估里最典型的PC廠商樣本之一。

AI服務(wù)器讓聯(lián)想、戴爾這樣的傳統(tǒng)PC廠商重新被資本市場(chǎng)看見；英偉達(dá)、微軟和Arm聯(lián)手押注Windows PC，則把這輪AI硬件重估進(jìn)一步推向個(gè)人電腦。

另一邊，手機(jī)增長(zhǎng)正在經(jīng)歷寒冬。

IDC最新預(yù)測(cè)顯示，2026年全球智能手機(jī)出貨量將同比下降13.9%，降至10.9億部。這可能成為智能手機(jī)史上最嚴(yán)重的一次年度收縮，比IDC今年2月給出的12.9%跌幅更加悲觀。與此同時(shí)，智能手機(jī)平均售價(jià)預(yù)計(jì)升至550美元，比2025年高出約100美元。手機(jī)市場(chǎng)正在出現(xiàn)一個(gè)很尷尬的組合：賣得更少，賣得更貴。

賣得更貴，主要因?yàn)槌杀緣毫σ呀?jīng)傳導(dǎo)到了手機(jī)廠商身上。小米2026年一季度凈利潤(rùn)同比下降43%，主要受到內(nèi)存芯片等零部件成本上升和國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)加劇影響；其中智能手機(jī)出貨量同比下降19%至3380萬臺(tái)，手機(jī)收入同比下降12.5%至443億元，手機(jī)毛利率也從去年同期的12.4%降至10.1%。

端側(cè)AI體驗(yàn)確實(shí)需要更大的內(nèi)存、更強(qiáng)的算力和更高的存儲(chǔ)配置。問題在于，成本已經(jīng)先行，AI帶來的換機(jī)拉力卻還沒能得到證明，手機(jī)廠商一邊要為AI配置買單，一邊還沒完全拿到AI溢價(jià)。

對(duì)小米、華為這類全生態(tài)公司來說，手機(jī)之外的下一塊主屏，正在指向PC。

01

英偉達(dá)、微軟、Arm聯(lián)手，把AI PC推上主桌

過去幾年，AI硬件的主桌一直擺在數(shù)據(jù)中心。英偉達(dá)2027財(cái)年一季度數(shù)據(jù)中心收入達(dá)到752億美元，同比增長(zhǎng)92%；戴爾也把全年AI服務(wù)器收入預(yù)期上調(diào)至600億美元；HBM市場(chǎng)則被預(yù)計(jì)將在2026年翻倍至760億美元。GPU、AI服務(wù)器、HBM，才是資本市場(chǎng)最熟悉的AI硬件關(guān)鍵詞。PC更多像一個(gè)訪問入口，用戶打開瀏覽器，調(diào)用云端模型，本地設(shè)備本身并沒有承擔(dān)太多AI計(jì)算。

但在Agent時(shí)代，PC的角色發(fā)生了變化。

在之前的文章里，我們寫過Googlebook。谷歌已經(jīng)意識(shí)到，Agent時(shí)代，PC正在變成AI工作流的主戰(zhàn)場(chǎng)。手機(jī)適合隨時(shí)調(diào)用AI，但電腦更適合讓AI真正進(jìn)入文件、瀏覽器、應(yīng)用和系統(tǒng)操作里。

微軟、英偉達(dá)和Arm三家聯(lián)手下場(chǎng)，意味著AI PC正在從單家公司的產(chǎn)品敘事，變成一場(chǎng)更大的產(chǎn)業(yè)合流。

對(duì)英偉達(dá)來說，這是AI算力從數(shù)據(jù)中心向個(gè)人電腦的延伸。英偉達(dá)幾乎吃遍了AI基建最核心的紅利，云廠商、模型公司、企業(yè)客戶都在搶GPU，AI服務(wù)器讓英偉達(dá)成了整個(gè)AI時(shí)代最典型的賣鏟人。

但Agent要進(jìn)入個(gè)人工作流，算力不能只堆在數(shù)據(jù)中心。越來越多的本地Agent任務(wù)，需要PC具備更強(qiáng)的本地能力，尤其是對(duì)隱私、延遲和連續(xù)運(yùn)行有要求的場(chǎng)景，電腦本身必須具備更強(qiáng)的本地執(zhí)行力。

英偉達(dá)正式入局PC芯片，帶來的不只是處理器，還有GPU、AI計(jì)算、驅(qū)動(dòng)、開發(fā)者生態(tài)和本地模型能力。它過去在數(shù)據(jù)中心吃到了AI基建紅利，現(xiàn)在要繼續(xù)把這套能力放進(jìn)個(gè)人電腦里。

按照英偉達(dá)的說法，RTX Spark最高可提供1 petaflop AI算力和128GB統(tǒng)一內(nèi)存，足夠支撐更復(fù)雜的端側(cè)Agent任務(wù)。同時(shí)，英偉達(dá)還會(huì)把OpenShell運(yùn)行時(shí)帶到Windows上，并結(jié)合微軟新的Agent安全機(jī)制，讓Agent在本地運(yùn)行時(shí)仍然處于用戶可控的安全環(huán)境里。Hermes Agent、OpenClaw等應(yīng)用也會(huì)接入這套能力。

而對(duì)微軟來說，這是Windows AI體驗(yàn)繼續(xù)往前走的一步。Copilot+ PC已經(jīng)把AI電腦的概念打了出來，但目前很多AI PC體驗(yàn)仍然偏輕。要讓Copilot從云端問答進(jìn)一步進(jìn)入Windows本地工作流，微軟需要更強(qiáng)的芯片、更統(tǒng)一的硬件平臺(tái)，以及更能打動(dòng)開發(fā)者和高端用戶的設(shè)備。

Arm同樣需要這個(gè)機(jī)會(huì)，讓W(xué)indows PC市場(chǎng)的破圈成為可能。Windows on Arm并不是新故事，微軟和高通已經(jīng)為此推進(jìn)了很多年，驍龍X Elite也曾被寄予厚望。但Windows用戶對(duì)Arm PC一直有顧慮，性能強(qiáng)度、軟件兼容、游戲生態(tài)、開發(fā)工具……這些問題直接影響Windows on Arm的普及。

英偉達(dá)進(jìn)入之后，Arm PC的敘事不再只圍繞低功耗和長(zhǎng)續(xù)航。The Verge報(bào)道稱，首批確認(rèn)的RTX Spark設(shè)備包括Microsoft Surface Laptop Ultra、Dell XPS 16、Lenovo Yoga Pro 9N、Asus ProArt P14/P16、HP OmniBook X14/Ultra 16、MSI Prestige N16 Flip AI等。英偉達(dá)也強(qiáng)調(diào)Adobe、Blender、DaVinci Resolve、Maxon等創(chuàng)作軟件已經(jīng)支持或優(yōu)化Arm平臺(tái)，微軟和游戲廠商也在推進(jìn)Windows on Arm的游戲兼容。

英偉達(dá)要把AI算力帶到PC，微軟要把Windows變成Agent時(shí)代的工作入口，Arm要借此打進(jìn)高性能個(gè)人電腦市場(chǎng)。三方的利益，在AI PC上形成了交集。

三方同時(shí)站到PC前臺(tái)，同時(shí)也意味著AI PC不再只是整機(jī)廠往筆記本里塞一個(gè)AI功能，芯片架構(gòu)、GPU能力、操作系統(tǒng)、開發(fā)者生態(tài)、應(yīng)用兼容和本地模型能力，都要一起往前推。

Agent時(shí)代，PC正在重新靠近AI產(chǎn)業(yè)鏈的核心位置。過去它是云端AI的訪問終端，而現(xiàn)在，它正在變成Agent工作的本地入口。

02

手機(jī)廠商需要下一塊主屏

相比AI PC的升溫，手機(jī)廠商正在經(jīng)歷另一種境遇。

手機(jī)不僅僅是一門硬件生意，更是用戶和品牌之間最高頻的連接點(diǎn)。它代表著入口、賬號(hào)、支付、內(nèi)容消費(fèi)和系統(tǒng)服務(wù)，幾乎是整個(gè)IoT生態(tài)的遙控器。小米講“人車家全生態(tài)”，華為講鴻蒙生態(tài)，OPPO、vivo也都在圍繞手機(jī)延展耳機(jī)、手表、平板、車機(jī)和系統(tǒng)服務(wù)。

一旦手機(jī)增長(zhǎng)放緩，受影響的不僅僅是手機(jī)業(yè)務(wù)本身，還有整套生態(tài)的增長(zhǎng)。

小米的財(cái)報(bào)已經(jīng)把這種壓力寫得很清楚：2026年一季度，小米收入同比下降10.9%至991億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)同比下降43.1%；智能手機(jī)出貨量同比下降19.0%至3380萬臺(tái)，手機(jī)收入同比下降12.5%至443億元，手機(jī)毛利率也從去年同期的12.4%降至10.1%。

這組數(shù)據(jù)背后，是AI+手機(jī)（在原有智能手機(jī)框架里疊加AI能力）的現(xiàn)實(shí)困境。端側(cè)AI體驗(yàn)需要更大的內(nèi)存、更強(qiáng)的算力和更高的存儲(chǔ)配置，而這些東西都會(huì)進(jìn)入BOM成本。手機(jī)廠商要講AI，就必須給配置加碼；配置加上去，成本也跟著上去。

但目前看來，用戶對(duì)AI功能的感知并沒有那么直接，至少還沒能強(qiáng)到明顯拉動(dòng)換機(jī)需求。

OPPO、vivo的壓力沒有完整財(cái)報(bào)那么透明，但調(diào)價(jià)動(dòng)作已經(jīng)很說明問題。

3月以來，OPPO、一加、vivo、iQOO等品牌陸續(xù)調(diào)整了部分機(jī)型的價(jià)格。相關(guān)報(bào)道提到，漲價(jià)原因主要指向存儲(chǔ)和半導(dǎo)體成本上漲，部分機(jī)型漲幅達(dá)到500至1000元。

這類漲價(jià)最容易影響中端機(jī)和大存儲(chǔ)版本。旗艦機(jī)還能靠影像、屏幕、芯片和品牌溢價(jià)消化一部分成本，但中端機(jī)的用戶對(duì)漲價(jià)更加敏感。過去國(guó)產(chǎn)安卓廠商最擅長(zhǎng)的打法，是在1999元、2499元、2999元這些價(jià)格帶里把配置塞滿，內(nèi)存和存儲(chǔ)一漲，這套打法就會(huì)承受較大的成本壓力。

在Agent時(shí)代，傳統(tǒng)手機(jī)廠商變得有些尷尬。

手機(jī)仍然是最大眾、使用最高頻的屏幕。豆包手機(jī)2.0已傳出推進(jìn)消息，中興在業(yè)績(jī)說明會(huì)上提到，正與字節(jié)跳動(dòng)等生態(tài)伙伴推進(jìn)新一代豆包AI手機(jī)的研發(fā)與認(rèn)證；OpenAI的手機(jī)傳聞也在升溫，郭明錤稱OpenAI正在與聯(lián)發(fā)科、高通合作開發(fā)智能手機(jī)處理器，并可能將AI手機(jī)量產(chǎn)時(shí)間提前到2027年上半年（最初爆料為2028年）。

AI公司仍然盯著手機(jī)這塊入口，但對(duì)OPPO、vivo這類傳統(tǒng)手機(jī)廠商來說，AI+手機(jī)先帶來了配置和成本壓力。

它們要講AI，要跟上系統(tǒng)級(jí)助手、端側(cè)模型和跨應(yīng)用操作這些新功能，可這些功能落到硬件上，就是更大的內(nèi)存、更高的存儲(chǔ)、更強(qiáng)的芯片，以及更復(fù)雜的軟件適配。成本先上去了，但用戶愿不愿意為這些功能多付錢，答案還不夠明確。

小米的情況又比OPPO、vivo更復(fù)雜一些，它的手機(jī)業(yè)務(wù)同樣承壓，但它不是只把AI放進(jìn)手機(jī)。雷軍此前宣布，未來三年小米將在AI領(lǐng)域投入至少600億元，這一表態(tài)發(fā)生在MiMo-V2-Pro發(fā)布之后，最新的MiMo-V2.5-Pro也在Agent和本地工作流能力上繼續(xù)加強(qiáng)。

手機(jī)并不是不再重要，但它更擅長(zhǎng)承接隨身、生活化的AI需求，比如拍照、語音、翻譯、支付和智能家居控制。真正復(fù)雜、連續(xù)的Agent任務(wù)，則更容易發(fā)生在PC上。

過去手機(jī)廠商做PC，更多是補(bǔ)產(chǎn)品線、辦公場(chǎng)景以及多屏協(xié)同，電腦像手機(jī)生態(tài)的外圍設(shè)備，用來讓手機(jī)、平板、手表之間的體驗(yàn)更完整。但到了Agent時(shí)代，PC變成了承接長(zhǎng)任務(wù)、復(fù)雜文件和多應(yīng)用協(xié)作的重要工作臺(tái)。

對(duì)小米來說，AI PC可以把手機(jī)、汽車、家電、IoT和MiMo模型接到更完整的工作流里。用戶在手機(jī)上發(fā)起需求，在PC上處理復(fù)雜任務(wù)，在車和家里延續(xù)服務(wù)，這套場(chǎng)景更接近“人車家全生態(tài)”的完整形態(tài)。

華為甚至更適合承接這套邏輯：華為本來就有手機(jī)、MateBook、平板、鴻蒙、車機(jī)和辦公協(xié)同，根據(jù)報(bào)道，鴻蒙電腦已經(jīng)把AI能力放到了系統(tǒng)層，接入了盤古大模型和DeepSeek。AI PC如果進(jìn)一步成熟，將成為鴻蒙生態(tài)里更重要的工作入口，把手機(jī)、平板、車機(jī)和辦公場(chǎng)景串得更緊。

手機(jī)仍然是最廣泛的個(gè)人入口，但在Agent時(shí)代，只有手機(jī)還不夠。對(duì)小米、華為這類全生態(tài)公司來說，PC正在成為手機(jī)之外更關(guān)鍵的生產(chǎn)力入口。

03

AI正在重新定義每一塊屏幕

AI硬件的分化，表面上是服務(wù)器廠商和PC廠商獲利、手機(jī)廠商承壓，但往深了看，重點(diǎn)是AI正在重新分配每一塊屏幕的價(jià)值。

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代手機(jī)是絕對(duì)中心，它吃掉了相機(jī)、音樂播放器、導(dǎo)航、錢包，也吃掉了大量電腦時(shí)間。在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，誰掌握手機(jī)，誰就掌握用戶的入口。

但Agent時(shí)代，入口不能只看使用頻率。

手機(jī)依然是最隨身的設(shè)備，適合喚醒AI、處理碎片化需求；汽車會(huì)承載移動(dòng)空間里的智能，適合導(dǎo)航和出行服務(wù)；家電負(fù)責(zé)生活場(chǎng)景，適合圍繞家庭環(huán)境、安全和日常服務(wù)做家生態(tài)。

而PC的價(jià)值，則回到了工作流的中心。它是最適合處理復(fù)雜任務(wù)的屏幕，連接文件、瀏覽器、企業(yè)系統(tǒng)和本地?cái)?shù)據(jù)，也擁有更大的顯示空間和更穩(wěn)定的任務(wù)運(yùn)行環(huán)境。

AI PC重新上桌的根本原因就在于此，不是因?yàn)镻C突然重新流行，也不是因?yàn)楣P記本需要一個(gè)新的營(yíng)銷詞。真正發(fā)生變化的是，AI從“回答問題”走向“執(zhí)行任務(wù)”之后，需要更適合承載Agent的辦公設(shè)備，讓Agent更好地進(jìn)入工作流。

在很長(zhǎng)一段時(shí)間里，做生態(tài)的核心是把設(shè)備串起來。手機(jī)、平板、手表、耳機(jī)之間能互聯(lián)互通，就足夠講一個(gè)完整故事。

但Agent時(shí)代的需求不再只是把手機(jī)里的照片傳到電腦上，或者讓手表提醒電腦開會(huì)；現(xiàn)在用戶真正想要的是，AI能理解他的任務(wù)，調(diào)用合適的設(shè)備和應(yīng)用，把事情推進(jìn)下去。

PC不再只是生態(tài)里的一塊屏幕，更是任務(wù)真正發(fā)生的地方。

對(duì)小米、華為這樣的全生態(tài)公司來說，AI PC的價(jià)值也不只是多賣一類硬件。它更像是生態(tài)從生活場(chǎng)景進(jìn)入生產(chǎn)力場(chǎng)景的接口。

沒有PC，全生態(tài)更多停留在生活入口，手機(jī)控制家電、汽車連接手機(jī)、手表記錄身體數(shù)據(jù)、耳機(jī)接入語音助手。有了AI PC，全生態(tài)才更容易進(jìn)入工作入口，資料整理、代碼修改、設(shè)計(jì)創(chuàng)作、企業(yè)協(xié)同，都可以被納入同一套AI系統(tǒng)里。

這一輪AI硬件重估不會(huì)平均分給所有終端，誰能進(jìn)入AI工作流，誰才有更高的定價(jià)權(quán)。只能承接成本的廠商注定先被供應(yīng)鏈擠壓。

手機(jī)仍然重要，但它很難獨(dú)自完成全生態(tài)公司的下一輪增長(zhǎng)，對(duì)小米、華為來說，AI PC不是手機(jī)之外的一條可有可無的副線，是走向生產(chǎn)力場(chǎng)景的必經(jīng)之路。

往遠(yuǎn)了看，未來比拼的不會(huì)只是手機(jī)電腦賣了多少臺(tái)、車賣了多少輛，還有誰能把這些設(shè)備組織成一套真正可執(zhí)行的AI工作流。

手機(jī)負(fù)責(zé)感知和連接，汽車負(fù)責(zé)移動(dòng)和空間，家電負(fù)責(zé)生活和環(huán)境，PC負(fù)責(zé)工作和執(zhí)行。誰能把這幾塊屏幕串起來，誰才更接近Agent時(shí)代的生態(tài)入口。