水皮雜談 一家之言 兼聽(tīng)則明 偏聽(tīng)則暗

物極必反

盤(pán)面消息
A股主要指數(shù)今日走勢(shì)分化，滬指表現(xiàn)萎靡，創(chuàng)業(yè)板指與科創(chuàng)50指數(shù)齊創(chuàng)歷史新高。截止收盤(pán)，滬指跌0.43%，收?qǐng)?bào)4090.48點(diǎn)；深證成指漲0.94%，收?qǐng)?bào)16030.70點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲2.05%，收?qǐng)?bào)4252.39點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)漲3.84%，收?qǐng)?bào)1911.51點(diǎn)。滬深京三市成交額33322億，較昨日放量2179億。
老水看盤(pán)

火上澆油，結(jié)果就是沒(méi)有最高，只有更高。

今天各路“股王”紛紛創(chuàng)下歷史新高，僅漲幅存在分化。聯(lián)訊儀器、源杰科技、中際旭創(chuàng)、寒武紀(jì)均同步走強(qiáng)，其中寒武紀(jì)階段漲幅領(lǐng)跑，盤(pán)中最大漲幅達(dá)16%，收盤(pán)收漲 14%，市值逼近 9400 億，徹底擺脫此前數(shù)日震蕩整理走勢(shì)，迎來(lái)一輪強(qiáng)勢(shì)爆發(fā)。

中際旭創(chuàng)今天漲幅7.19%，當(dāng)前市值達(dá) 1.53 萬(wàn)億，已超越貴州茅臺(tái)。兩類(lèi)核心資產(chǎn)估值孰優(yōu)孰劣，市場(chǎng)后續(xù)將逐步給出答案。

行業(yè)板塊層面，半導(dǎo)體板塊整體上漲2.43%，通信板塊上漲 1.27%，消費(fèi)電子板塊上漲 1.11%。雖然三大指數(shù)漲幅看上去并不夸張，但科技賽道已連續(xù)四天收漲，本周科技板塊整體上行動(dòng)能充足。此外，金屬原材料、元器件、機(jī)器人板塊同步走強(qiáng)，機(jī)器人板塊漲幅達(dá)2.78%。

板塊行情呈現(xiàn)明顯分化，大金融板塊成為當(dāng)日主要拖累項(xiàng)：保險(xiǎn)板塊大跌6.15%，證券板塊下跌 3.02%，銀行板塊下跌 2.72%；煤炭、電力、公用事業(yè)、貴金屬板塊同步走弱。

本周半導(dǎo)體漲了四天，銀行板塊是砸了四天，行情分化并非偶然。陸家嘴金融論壇釋放相關(guān)政策信號(hào)，持續(xù)助推科技板塊行情升溫。人工智能落地細(xì)則尚未正式出臺(tái)，但大模型已配套第五套上市標(biāo)準(zhǔn)，智譜、 MINI MAX 上市進(jìn)程臨近，當(dāng)日智譜盤(pán)中暴漲26%，MINI MAX 上漲 12%。盡管管理層對(duì)于蹭科技概念的市場(chǎng)炒作行為要做出嚴(yán)厲的打擊，但是水皮覺(jué)得不到最后身在其中的莊稼只會(huì)更加瘋狂、更加貪婪，更加的孤注一擲。風(fēng)格漂移的治理，畢竟是有待時(shí)日。

砸金融股，水皮想也不是因?yàn)榻鹑诠善?，而是為了能控制指?shù)，如果“紀(jì)聯(lián)?！迸c四大行比翼齊飛的話，那指數(shù)恐怕就會(huì)失控了，否則很難理解目前這個(gè)位置上金融股的拋盤(pán)。因?yàn)槭碌饺缃瘢鳛榻鹑诠傻耐顿Y者，作為老登過(guò)來(lái)人，當(dāng)前點(diǎn)位割肉離場(chǎng)、轉(zhuǎn)投半導(dǎo)體賽道并不具備現(xiàn)實(shí)可行性，指望大藍(lán)籌資金大規(guī)模切換至科技板塊僅為市場(chǎng)片面猜想。今天盤(pán)面拋壓并非散戶(hù)割肉盤(pán)，而是大型機(jī)構(gòu)統(tǒng)一調(diào)倉(cāng)所致，核心目的是為控制上證指數(shù)漲幅；若無(wú)權(quán)重金融股集中承壓，上證指數(shù)今天跌幅將大幅收窄。

細(xì)分板塊中，保險(xiǎn)板塊調(diào)整幅度居前。此前保險(xiǎn)板塊已連續(xù)五天反彈，近三個(gè)交易日開(kāi)啟回調(diào)，今天調(diào)整力度超出市場(chǎng)預(yù)期。中國(guó)平安盤(pán)中下探，創(chuàng)出本輪行情新低，尾盤(pán)競(jìng)價(jià)階段仍遭持續(xù)拋售，收盤(pán)報(bào)49.38 元/股，該價(jià)位在熊市行情中亦屬少見(jiàn)的低位。今天的成交額達(dá)109.55 億，為前一交易日成交額三倍，放量下跌特征顯著。

大盤(pán)核心數(shù)據(jù)：上證指數(shù)下跌0.43%，深證成指上漲 0.94%，科創(chuàng) 50 上漲 3.94%，創(chuàng)業(yè)板指上漲 2.05%；個(gè)股上漲 1992 家，下跌 3181 家，兩市總成交 3.3 萬(wàn)億，成交放量；個(gè)股中位數(shù)下跌 0.75%，市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)偏弱。

港股市場(chǎng)方面，恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)早盤(pán)低開(kāi)后持續(xù)下行，全天成交3587 億，較前一交易日 2700 億放量近 30%。港股通資金尾盤(pán)延續(xù)拋售態(tài)勢(shì)，全天凈流出 67 億。

近期港股通資金持續(xù)凈流出，是港股持續(xù)走弱的核心誘因，阿里巴巴等核心權(quán)重股連續(xù)五天遭遇大額賣(mài)出，累計(jì)拋盤(pán)規(guī)模近80 億。臨近收盤(pán)市場(chǎng)出現(xiàn)異動(dòng)：阿里巴巴尾盤(pán)迎來(lái) 40 億資金掃盤(pán)，騰訊獲30 億資金掃盤(pán)，百度、小米、美團(tuán)等港股核心權(quán)重同步出現(xiàn)大筆掃盤(pán)，帶動(dòng)恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)尾盤(pán)直線回升。行情能否就此反轉(zhuǎn)，下周盤(pán)面將給出明確信號(hào)。

一句話點(diǎn)評(píng)：物極必反。

編輯：柴多多

排版：劉雪影

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