來(lái)源：上交所發(fā)布

上交所發(fā)布人工智能大模型企業(yè)適用科創(chuàng)板第五套上市標(biāo)準(zhǔn)審核指引

為了貫徹落實(shí)《中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于在科創(chuàng)板設(shè)置科創(chuàng)成長(zhǎng)層 增強(qiáng)制度包容性適應(yīng)性的意見(jiàn)》，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱上交所）今日正式發(fā)布《上海證券交易所發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第10號(hào)——人工智能大模型企業(yè)適用科創(chuàng)板第五套上市標(biāo)準(zhǔn)》（以下簡(jiǎn)稱《指引》）。

當(dāng)前，人工智能是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力重要推動(dòng)力量，大模型是人工智能產(chǎn)業(yè)鏈的主要技術(shù)引擎，是新一輪科技革命與產(chǎn)業(yè)變革的關(guān)鍵載體，已成為全球科技競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)，需持續(xù)進(jìn)行高強(qiáng)度技術(shù)開(kāi)發(fā)、算力投入及引進(jìn)專業(yè)化人才。經(jīng)過(guò)多年努力，我國(guó)人工智能大模型企業(yè)已處于大規(guī)模商業(yè)化進(jìn)程的關(guān)鍵時(shí)期，亟需發(fā)揮資本市場(chǎng)的支持作用。

《指引》遵循科創(chuàng)板第五套上市標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)要求，結(jié)合人工智能大模型領(lǐng)域科技創(chuàng)新實(shí)際情況，對(duì)明顯技術(shù)優(yōu)勢(shì)、階段性成果、取得國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn)以及市場(chǎng)空間大等四方面作出具體規(guī)定。其中，將適用科創(chuàng)板第五套上市標(biāo)準(zhǔn)的階段性成果明確為：“在申報(bào)時(shí)至少有一個(gè)大模型產(chǎn)品已完成上線發(fā)布并實(shí)現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用”。模型上線發(fā)布及實(shí)現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用是大模型產(chǎn)品商業(yè)模式可行、具備商業(yè)化落地能力的有力驗(yàn)證。同時(shí)，《指引》將發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)明確為“人工智能大模型的自主研發(fā)、模型服務(wù)或者模型應(yīng)用等”，支持通用大模型和行業(yè)專用模型同步適用《指引》。

下一步，上交所將以《指引》發(fā)布為契機(jī)，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，積極穩(wěn)妥推進(jìn)符合《指引》標(biāo)準(zhǔn)的人工智能大模型企業(yè)在科創(chuàng)板發(fā)行上市，以更大力度支持突破關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)發(fā)展。

上交所就《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》向市場(chǎng)公開(kāi)征求意見(jiàn)

近日，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，上交所就修訂《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《暫行規(guī)定》）向市場(chǎng)公開(kāi)征求意見(jiàn)。本次修訂，旨在落實(shí)國(guó)家“十五五”規(guī)劃綱要和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類要求，重點(diǎn)聚焦培育壯大新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)，支持符合條件的量子科技、生物制造、氫能和核聚變能、腦機(jī)接口、具身智能及第六代移動(dòng)通信（6G）等更多領(lǐng)域“硬科技”企業(yè)在科創(chuàng)板上市，持續(xù)提升科創(chuàng)板服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)的適應(yīng)性和包容性。

按照上述要求，本次《暫行規(guī)定》修訂主要調(diào)整更新第五條規(guī)定的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域二級(jí)行業(yè)。其中，新一代信息技術(shù)領(lǐng)域，新增“量子”；高端裝備領(lǐng)域，新增“機(jī)器人”，并調(diào)整“海洋工程裝備”為“海洋裝備”；新能源領(lǐng)域，新增“氫能”；生物醫(yī)藥領(lǐng)域，新增“腦機(jī)接口、生物藥品、基因工程藥物和疫苗、生物醫(yī)學(xué)工程”等。

去年以來(lái)，多家量子科技、生物制造、腦機(jī)接口等領(lǐng)域的企業(yè)有在科創(chuàng)板上市的意愿，調(diào)整更新科創(chuàng)板重點(diǎn)支持的具體行業(yè)范圍，已具備必要的實(shí)踐基礎(chǔ)和市場(chǎng)共識(shí)。需要注意的是，科技企業(yè)既蘊(yùn)含發(fā)展動(dòng)能，也面臨較大的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，其發(fā)展是一個(gè)不斷探索、逐步前行的過(guò)程。上市過(guò)程中，需要更加注重保護(hù)投資者，特別是中小投資者的合法權(quán)益。為此，上交所將從嚴(yán)把好發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)，堅(jiān)持循序漸進(jìn)、質(zhì)量?jī)?yōu)先原則，嚴(yán)守財(cái)務(wù)真實(shí)性底線，嚴(yán)防“帶病申報(bào)”“一哄而上”。同時(shí)，還將從嚴(yán)從緊壓實(shí)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，要求發(fā)行人全面、客觀、準(zhǔn)確披露當(dāng)前發(fā)展階段、取得的階段性成果及可能面臨的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，督促中介機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人技術(shù)與產(chǎn)品的先進(jìn)性、板塊定位等進(jìn)行全面核查。