先捋一下這幾天的消息面。

霍爾木茲海峽已經(jīng)不是“封鎖”狀態(tài)了，更像是變成了一個收費站。

今天美伊局勢最引人關(guān)注的，倒不是雙方正在討論的45天?；饏f(xié)議，而是一家投研機構(gòu)的分析師冒著風(fēng)險跑去霍爾木茲海峽做的一線實地報告。

這家機構(gòu)叫Citrini Research，就是年初用一篇《2028全球智能危機》的報告把一批相關(guān)公司股價打崩的那家。

簡單來說，報告的核心觀點是，霍爾木茲海峽的真實通行量可能比新聞報道的高得多，而且熱戰(zhàn)打得再兇，船只通過數(shù)量也并沒有減少。

主打一個你打你的，我收我的。

根據(jù)這份調(diào)研，分析師通過與阿曼官員和當(dāng)?shù)鼐用窠佑|，發(fā)現(xiàn)除了美國和以色列，其他國家正在逐漸接受伊朗掌握海峽通航權(quán)這個事實。

伊朗在霍爾木茲海峽搭了一套功能完整的檢查站體系，

整個機制大致是這樣：船只本身或者所屬國家先聯(lián)系一個中間經(jīng)紀(jì)人，提交所有權(quán)結(jié)構(gòu)、船旗、貨物情況、船員構(gòu)成和目的地等信息，然后支付一筆費用。

支付方式可能是現(xiàn)金，也可能是加密貨幣。

彭博社援引知情人士報道了收費標(biāo)準(zhǔn)，按國家關(guān)系分檔。

中國和俄羅斯屬于最優(yōu)惠的一檔，每桶0.5到0.7美元，有綠色通道，定期報備就能自由通航。

印度、巴基斯坦這些友好伙伴，每桶0.8到0.9美元，給錢就過。

非洲、東南亞、拉美等中立國，每桶1美元，需要申報，檢查不含敵對資產(chǎn)后就放行。

跟美國關(guān)系密切但沒有對伊朗采取敵對行為的國家，比如日本、韓國以及歐盟很多國家，每桶1.2到1.5美元，伊朗會全程監(jiān)控，審核排隊時間也長。

至于美國和以色列及其盟友，直接禁止通行。

如果戰(zhàn)爭繼續(xù)這么僵持下去，會有越來越多的國家向伊朗妥協(xié)，用交費換取通航權(quán)，結(jié)果就等于倒向了伊朗一邊。

另外一個比較重要的消息是，美國正在通過中間人，向伊朗提出45天的?；饏f(xié)議。

消息可能是真的，但真要落實幾乎不可能。

感覺又是為了給美股護盤。

問題是這個?；饏f(xié)議沒有帶上以色列——這是把以色列當(dāng)小澤整？

美伊雙方想不想停？當(dāng)然想。

美國付出這么大代價卻什么也沒得到，當(dāng)然想離場；伊朗死了那么多人、經(jīng)濟損失那么大，當(dāng)然也想停。

但問題在于，雙方都覺得自己在戰(zhàn)爭中占優(yōu)勢，那這種優(yōu)勢就必然要體現(xiàn)在?；鹫勁欣?。

戰(zhàn)爭這種事，只能有一個勝利者，只能有一方有優(yōu)勢，只能建立在優(yōu)勢或劣勢的基礎(chǔ)上達(dá)成具體的停火條款。

現(xiàn)在雙方都覺得自己占優(yōu)勢，那?；饤l款就存在結(jié)構(gòu)性的沖突。

美國一定會要求伊朗開放霍爾木茲海峽、交出濃縮鈾、限制導(dǎo)彈射程；

伊朗一定會要求賠款和各種保證。

伊朗極不可能接受美國的條件，美國也絕不可能接受伊朗的條件。

所以這個“?；饏f(xié)議”即便存在，也沒有落實的可能。

從更大的視角看，美伊雙方的戰(zhàn)爭動能還有很多，遠(yuǎn)沒到耗盡的份上。

這時候要他們做出自認(rèn)為重大的犧牲去達(dá)成停火，太難了。

而且就算真達(dá)成了，以色列也不會同意——以色列之前就擔(dān)心美國會在中途退出戰(zhàn)爭，所以會竭盡全力把美國拖住。

一旦談判要成，以色列就會襲擊伊朗，把兩邊重新拉回戰(zhàn)場。

周末還上演了一出現(xiàn)實版的《拯救大兵瑞恩》。

圍繞這個行動，真真假假的消息很多，這里就不分析了。

事實層面，是為了救回一名飛行員，美國付出了超過3億美元的代價，兩架C-130J被炸毀。

但是也暴露了這場不對稱戰(zhàn)爭中美國最大的軟肋——輸不起，但痛苦指數(shù)已經(jīng)逼近極限。

在戰(zhàn)爭中，承受痛苦的能力甚至比施加痛苦的能力更重要。

伊朗并不指望在正面交鋒中擊敗美國，它的策略是拖延與升級。

而美國公眾對傷亡和曠日持久的戰(zhàn)爭，忍耐力極為有限。

這場沖突中，美伊雙方判斷勝負(fù)的標(biāo)準(zhǔn)完全不同。

對伊朗來說，只要沒被打垮就是贏，甚至能撐三個月以上再被打垮也是一種勝利，畢竟他們面對的是藍(lán)星上唯一的超級大國。

但對美國而言，不能又快又好地速通伊朗本身就是失敗——這代表美國作為超級大國的威懾力正在全面衰退。

一個弱小的伊朗都能讓美國打得這么難堪，某些真正有實力的地區(qū)強國會怎么想？

神是不能流血的。

最后，作為投資者，這段時間被各種信息轟炸，真的是身心俱疲。

當(dāng)前市場上的信息，就是奔著讓人瘋狂的方向去的。

一會兒談了，一會兒沒談；一會兒打了，一會兒停了。

一個海峽，一會兒開，一會兒關(guān)，一會兒又收上費了。

空頭在利用信息制造恐慌，多頭在利用信息制造希望，玩老鄉(xiāng)別走。

最近的市場像絞肉機，波動高得不像話，信息戰(zhàn)是真的在攻擊你的錢包，這不是開玩笑。

所以眼下首要任務(wù)不是找機會，而是調(diào)整心態(tài)。

戰(zhàn)爭總會結(jié)束，市場總有回歸繁榮的時候。

市場的走勢，隔幾個月回頭一看，一目了然，非常清晰。

但失去理智的時候，就是當(dāng)局者迷，這個時候做什么決策都是錯的。

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